Capital circulant

Qu'est-ce que le capital circulant ?

Le capital circulant est l'argent utilisé pour les opérations de base d'une entreprise. Le capital circulant comprend la trésorerie, les dépenses d'exploitation, les matières premières, les stocks en cours, les stocks de produits finis et les comptes débiteurs. Le capital circulant est souvent appelé fonds de roulement ou capital renouvelable.

Comment fonctionne le capital circulant

Les besoins en capitaux circulants sont influencés par le secteur d'activité d'une entreprise, qu'elle opère dans un secteur à forte intensité de capital ou non (par exemple, les services publics par rapport aux services professionnels), le degré de saisonnalité d'une entreprise, sa taille, où elle se trouve dans son cycle de vie (mature par rapport start-up), et par une multitude de facteurs internes tels que son cycle de production, sa gestion financière, ses politiques de crédit et sa solvabilité. Comprendre le niveau de capital circulant d'une entreprise, à la fois dans son ensemble et dans chacune de ses composantes, vous permettra d'évaluer sa santé et sa solvabilité, d'analyser son efficacité opérationnelle, d'examiner les tendances dans le temps et de la comparer à d'autres dans son secteur.

Des niveaux de stocks élevés par rapport à ses pairs pourraient signifier qu'une entreprise a des difficultés à vendre ses produits, tandis que des niveaux élevés de créances pourraient indiquer une incapacité à percevoir les paiements des clients. Bien que les niveaux absolus soient importants, la tendance ainsi que la raison qui la sous-tend le sont également. Par exemple, une entreprise pourrait constituer des stocks en prévision d'un bond saisonnier de la demande. À l'inverse, un niveau élevé de liquidités peut sembler positif ; mais cela pourrait en fait indiquer que l'entreprise ne gère pas son capital de manière efficace.

Capital circulant vs capital fixe

Le capital circulant fait référence au montant des ressources en actifs courants et à court terme, également connu sous le nom de capital dont dispose une entreprise pour financer les biens et services qu'elle produit. Le capital fixe,. quant à lui, fait référence aux fonds qui sont immobilisés dans des actifs à long terme plutôt que d'être consommés dans le processus de production. Le capital fixe est également appelé capital non permanent.

Le capital fixe est l'argent investi pendant plus d'un cycle de production (généralement un an). Le capital circulant comprend généralement les actifs courants, tandis que le capital fixe peut inclure les actifs fixes et à long terme.

L'économiste Karl Marx a émis l'hypothèse que le capital fixe circule également, le cycle de circulation est juste plus long. En attendant, il y a une distinction entre le capital circulant et le capital variable. Le capital circulant comprend les intrants ainsi que les salaires et la main-d'œuvre, tandis que le capital variable n'est considéré que comme des salaires.

Capital circulant vs fonds de roulement

Bien que les deux termes soient souvent utilisés de manière interchangeable, ils sont différents. Le fonds de roulement est calculé comme les actifs courants moins les passifs courants. Pendant ce temps, le capital circulant est principalement constitué d'actifs circulants. Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité.

Exemple de capital circulant

Les bâtiments, les entrepôts et les machines d'une entreprise sont du capital fixe. Les actifs incorporels tels que les brevets, les marques et autres propriétés intellectuelles sont également des formes d'immobilisations. Contrairement aux actifs circulants qui sont utilisés dans les opérations commerciales quotidiennes, très peu d'actifs fixes d'une entreprise peuvent être directement attribuables à la génération de bénéfices. Apprendre à analyser le capital circulant vous permettra de mieux comprendre le capital dont dispose une entreprise pour financer ses activités à court terme (un an) et générer des bénéfices.

Points forts

Le capital circulant est aussi appelé fonds de roulement, cependant, les deux sont sensiblement différents. Le fonds de roulement soustrait les passifs courants des actifs courants.
Le capital circulant peut être déterminé par un certain nombre de facteurs, notamment la saisonnalité, la taille de l'entreprise, l'industrie et la production interne, entre autres.
Le capital circulant est l'argent nécessaire aux opérations quotidiennes, telles que les dépenses d'exploitation et les coûts d'inventaire, généralement des actifs courants.
Le capital fixe est de l'argent utilisé pendant plus d'un cycle de production, comme les actifs fixes.