不知道 (DK)

什么是不知道的（DK）？

“不知道 (DK)” 是在交易细节存在差异时使用的外交易的俚语表达。也被称为“DK'd 交易”，该表达是指至少有一方声称对交易的某些方面缺乏了解或“不知道”交易的情况。

纽约证券交易所 (NYSE)、纳斯达克和伦敦证券交易所 (LSE) 等交易所的目的是确保一个有组织且高效的市场，买卖双方可以交易金融工具，如股票、商品、和衍生品。当交易所收到 DK 的交易时，由于与交易相关的信息相互矛盾，它无法执行交易。由于交易条款相互冲突或不一致，交易所的清算所将无法结算 DK 交易。

理解不知道 (DK)

当交易者下单买入或卖出证券时，交易的结算或完成不会自动发生。清算所充当中介，协调交易方之间的订单，将证券转移给买方，将现金转移给卖方。在最初进行交易后，此过程可能需要几天或更长时间才能完成。在某些情况下，交易可能无法完全清算。

当交易的一方有争议或出于任何原因拒绝交易时，可能会导致 DK 交易。他们的记录中可能没有交易，或者价格、股票数量或CUSIP编号可能存在差异。有时这可能是由于一方对另一方的错误指示。有时，当市场对他们不利时，一方可能会使用这种策略退出交易，这在金融领域被认为是一种不道德的策略。

DK 交易的 SEC 规则

美国证券交易委员会(SEC) 在其统一业务守则中为在纳斯达克股票市场上进行的 DK 交易提供了某些规则和程序。规则规定，任何已被对方拒绝或根据服务规则被视为已被拒绝的合同，可以在正常交易时间内由提交合同的一方在没有任何通知的情况下平仓。

规则继续规定，各方必须在一个工作日内提交统一比较或确认，并将比较这些比较或确认，以确定是否确实存在与 DK 交易有关的任何差异。如果只有索赔方提交比较或确认，可以通知另一方，并有四个工作日的时间作出回应。如果他们不这样做，那么索赔方对 DK 的交易没有进一步的责任。

确认或比较必须包括 SEC 概述的特定信息。这包括对证券的描述、交易价格以及任何其他有助于确定交易细节的特定短语。

如果交易者通过电子交易平台进行交易，通常会通过平台的特定代码通知他们交易已被 DK'd。

不知道的例子 (DK)

可以通过多种方式将交易标记为 DK'd。例如，XYZ 公司从 X 公司购买 1,500 股 ABC 股票。当 X 公司将股票交付给 XYZ 公司时，如果交付条款（价格、数量或特定证券），XYZ 公司可能会拒绝交易（DK it）不匹配他们的记录，或者如果交易根本不在他们的记录中。

＃＃强调

当一方因任何原因（例如价格或股票数量不一致）对交易产生争议或拒绝交易时，就会发生“不知道”交易。
“不知道”是一种交易表达方式，用于描述由于交易细节存在差异而无法执行的交易。
证券交易委员会 (SEC) 概述了 DK 交易时的程序规则。
当市场对交易者不利时，这种策略有时被用作退出交易的不诚实举动。