على تخصيص

ما هو التقييم الشامل؟

الشامل هو خيار متاح بشكل شائع لمتعهدي الاكتتاب والذي يسمح ببيع الأسهم الإضافية التي تخطط الشركة لإصدارها في طرح عام أولي أو عرض ثانوي / متابعة. يسمح خيار الإيداع الشامل للمتعهدين بإصدار ما يصل إلى 15٪ من الأسهم أكثر مما كان مخططا له في الأصل. يمكن ممارسة الخيار في غضون 30 يومًا من الطرح ، ولا يلزم ممارسته في نفس اليوم.

ويسمى أيضًا " خيار جرينشو ".

شرح الشامل

قد يختار المتعهدون في مثل هذا العرض ممارسة خيار القسط الكلي عندما يكون الطلب على الأسهم مرتفعًا ويتم تداول الأسهم أعلى من سعر العرض. يسمح هذا السيناريو للشركة المصدرة بجمع رأس مال إضافي.

في أوقات أخرى ، يكون الغرض من إصدار أسهم إضافية هو تثبيت سعر السهم ومنعه من الانخفاض عن سعر الطرح. إذا انخفض سعر السهم عن سعر الطرح ، فيمكن لمتعهدي الاكتتاب إعادة شراء بعض الأسهم بسعر أقل مما تم بيعه ، مما يقلل العرض ونأمل أن يزيد السعر. إذا ارتفع السهم فوق سعر الطرح ، فإن اتفاقية التأمين الشامل تسمح لمتعهدي التأمين بإعادة شراء الأسهم الزائدة بسعر الطرح ، حتى لا يخسروا المال.

مثال للتجميع

في مارس 2017 ، عرضت شركة Snap Inc. 200 مليون سهم بسعر 17.00 دولارًا للسهم في الاكتتاب العام الأولي الذي طال انتظاره. بعد وقت قصير من وضع 200 مليون سهم الأصلي ، مارس المكتتبون خيار القسط الإجمالي لدفع 30 مليون سهم أخرى في السوق .