العائد على رأس المال البحثي (RORC)
ما هو العائد على رأس المال البحثي؟
العائد على رأس المال البحثي (RORC) هو عملية حسابية تُستخدم لتقييم الإيرادات التي تجلبها الشركة نتيجة للنفقات التي يتم إنفاقها على أنشطة البحث والتطوير (R&D).
يعد العائد على رأس المال البحثي أحد مكونات الإنتاجية والنمو لأن البحث والتطوير هو أحد الطرق التي تطور بها الشركات منتجات وخدمات جديدة للبيع. يستخدم هذا المقياس بشكل شائع في الصناعات التي تعتمد بشكل كبير على البحث والتطوير ، مثل صناعة الأدوية.
فهم العائد على رأس المال البحثي (RORC)
تواجه الشركات تكلفة الفرصة البديلة عند فحص استخدام أموالها. يمكنهم إنفاق الأموال على الأصول الملموسة أو العقارات أو تحسينات رأس المال أو يمكنهم الاستثمار في البحث والتطوير. قد تستغرق الاستثمارات في البحث سنوات عديدة قبل أن تتحقق نتائج ملموسة ، ويختلف العائد عادةً بين الصناعات وحتى داخل قطاعات صناعة معينة.
من الناحية النظرية ، إذا كان لدى المؤسسة آفاق واعدة ، فيجب عليها التخلي عن رأس المال العائد وإعادة الأرباح المحتجزة في العمل. يعد الاستثمار في البحث والتطوير طريقة شائعة لتطوير قدرات الابتكار في المستقبل. يراقب المحللون والمستثمرون مستويات البحث والتطوير لقياس القدرة التنافسية المستقبلية. تعرضت العديد من الصناعات لانتقادات شديدة بسبب تقلص ميزانيات البحث والتطوير ، بينما بلغت عمليات إعادة شراء الأسهم أعلى مستوياتها على الإطلاق.
من الصعب جدًا إدارة مبادرات البحث والتطوير نظرًا لأن السمة المميزة للبحث هي أن الباحثين لا يعرفون مسبقًا كيفية تحقيق أي نتيجة مرغوبة معينة. في الشركات الكبيرة ، تمثل مراقبة الإنفاق على البحث والتطوير مشكلة. ونتيجة لذلك ، فإن الإنفاق المرتفع على البحث والتطوير لا يضمن المزيد من الإبداع ، أو الأرباح الأعلى ، أو المزيد من الحصة السوقية. وبالتالي ، في بعض الأحيان ، يكافح المديرون لإثبات عائد رأس المال البحثي بشكل فعال.
تساعد الاختراقات الحديثة في منهجيات البيانات الضخمة والتحليلات وإدارة مخاطر المؤسسة في إثبات - من خلال إثبات قائم على الأدلة - أن الاستثمار في البحث والتطوير يضيف قيمة مؤسسية. في العمل ، المال يتبع النجاح. بينما يُظهر قادة الأعمال عائدًا إضافيًا على جهود البحث ، ستنمو الميزانيات أيضًا.
مثال على العائد على رأس المال البحثي
العائد على رأس المال البحثي هو مقدار الربح المكتسب لكل دولار يتم إنفاقه على البحث والتطوير خلال فترة معينة (عادة ما تكون سنة). يتم حسابه على أنه إجمالي الأرباح الحالية (الموجودة عادةً في بيان الدخل للعام الحالي) مقسومًا على نفقات البحث والتطوير للعام السابق.
يتم استخدام نفقات البحث والتطوير للعام السابق لأنه لا يتم عادةً تحقيق المردود على الفور. بدلاً من ذلك ، غالبًا ما يتم إدراكه في وقت ما في المستقبل. على سبيل المثال ، حققت شركة Rx Pharmaceutical Company أرباحًا إجمالية قدرها 100 مليون دولار لعام 2018. وفي العام السابق ، أنفقت 50 مليون دولار على البحث والتطوير. يبلغ العائد على رأس المال البحثي 2 دولار (100 مليون دولار / 50 مليون دولار). لذلك مقابل كل دولار أمريكي يتم إنفاقه على البحث والتطوير ، حققت الشركة أرباحًا إجمالية قدرها 2 دولار أمريكي. يمكن للمرء أن يفترض بشكل معقول أن العوائد الأعلى تعني أن الشركة قد أنفقت بحكمة فيما يتعلق بالبحث والتطوير وتجني ثمار جهودها.
قد لا تحقق مشاريع البحث والتطوير الكبيرة والمعقدة أرباحًا لسنوات بعد الانتهاء ، مما يجعل هذا التحليل خاطئًا.
يسلط الضوء
يتم احتساب العائد على رأس المال البحثي (RORC) بقسمة إجمالي الأرباح الحالية على نفقات البحث والتطوير للعام السابق.
يقيس العائد على رأس المال البحثي (RORC) إيرادات الشركة المتولدة من أنشطة البحث والتطوير.
عادة ما يستغرق الأمر أكثر من عام لتحقيق العائد على البحث والتطوير ؛ في بعض الأحيان ، قد يتحقق على مدى أكثر من عام واحد.
