Zwrot z kapitału badawczego (RORC)

Co to jest zwrot z kapitału badawczego?

Zwrot z kapitału badawczego (RORC) to kalkulacja używana do oszacowania przychodów firmy w wyniku nakładów poniesionych na działalność badawczo-rozwojową (B+R).

Zwrot z kapitału badawczego jest składnikiem produktywności i wzrostu, ponieważ badania i rozwój są jednym ze sposobów opracowywania przez firmy nowych produktów i usług na sprzedaż. Ta metryka jest powszechnie stosowana w branżach, które w dużej mierze opierają się na badaniach i rozwoju, takich jak przemysł farmaceutyczny.

Zrozumienie zwrotu z kapitału badawczego (RORC)

Przedsiębiorstwa, badając wykorzystanie swoich funduszy, napotykają na koszt alternatywny. Mogą wydawać pieniądze na aktywa materialne, nieruchomości, ulepszenia kapitałowe lub inwestować w badania i rozwój. Inwestycje poczynione w badania mogą potrwać wiele lat, zanim zostaną zrealizowane namacalne wyniki, a zwrot zazwyczaj różni się w zależności od branży, a nawet w obrębie sektorów danej branży.

Teoretycznie, jeśli przedsiębiorstwo ma obiecujące perspektywy, powinno zrezygnować ze zwrotu kapitału i zainwestować w firmę zatrzymane zyski. Inwestowanie w badania i rozwój to jedna z popularnych metod rozwijania przyszłych zdolności innowacyjnych. Analitycy i inwestorzy monitorują poziom badań i rozwoju, aby ocenić przyszłą konkurencyjność. Wiele branż znalazło się pod ostrzałem z powodu kurczących się budżetów na badania i rozwój, podczas gdy skup akcji jest rekordowo wysoki.

Inicjatywy badawczo-rozwojowe są bardzo trudne do zarządzania, ponieważ cechą charakterystyczną badań jest to, że naukowcy nie wiedzą z góry dokładnie, jak osiągnąć pożądany rezultat. W większych firmach problemem jest monitorowanie wydatków na B+R. W rezultacie wyższe wydatki na badania i rozwój nie gwarantują większej kreatywności, wyższych zysków ani większego udziału w rynku. Dlatego czasami menedżerowie mają trudności z efektywnym udowodnieniem zwrotu z kapitału badawczego.

Niedawne przełomy w zakresie big data, analiz i metodologii zarządzania ryzykiem korporacyjnym pomagają wykazać, na podstawie dowodów opartych na dowodach, że inwestycje w badania i rozwój zwiększają wartość przedsiębiorstwa. W biznesie pieniądze idą za sukcesem. W miarę jak liderzy biznesu wykazują zwrot z wysiłków badawczych, rosną również budżety.

Przykład zwrotu z kapitału badawczego

Zwrot z kapitału badawczego to kwota zysku zarobionego z każdego dolara wydanego na badania i rozwój w danym okresie (zwykle rok). Jest obliczany jako bieżące zyski brutto (zwykle zawarte w rachunku zysków i strat z bieżącego roku) podzielone przez wydatki na badania i rozwój w roku poprzednim.

Wykorzystywane są wydatki na badania i rozwój z poprzedniego roku, ponieważ zwrot zazwyczaj nie jest realizowany natychmiast. Raczej często realizuje się to w pewnym momencie w przyszłości. Na przykład Rx Pharmaceutical Company zarobiła 100 milionów dolarów zysku brutto za 2018 rok. W poprzednim roku wydała 50 milionów dolarów na badania i rozwój. Jego zwrot z kapitału badawczego wynosi 2 dolary (100 milionów dolarów / 50 milionów dolarów). Tak więc z każdego dolara wydanego na badania i rozwój firma zarobiła 2 dolary zysku brutto. Można racjonalnie założyć, że wyższe zwroty oznaczają, że firma mądrze wydała na badania i rozwój i czerpie korzyści ze swoich wysiłków.

Duże i złożone projekty badawczo-rozwojowe mogą nie przynosić zysków przez lata po ich zakończeniu, przez co analiza ta będzie błędna.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zwrot z kapitału badawczego (RORC) jest obliczany poprzez podzielenie bieżących zysków brutto przez wydatki na badania i rozwój z poprzedniego roku.

• Zwrot z kapitału badawczego (RORC) mierzy przychody firmy generowane z działalności badawczo-rozwojowej.

• Realizacja zwrotu z prac badawczo-rozwojowych zajmuje zwykle ponad rok; czasami może być realizowany przez ponad rok.