العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)
العائد على رأس المال المستخدم هو مؤشر على مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها وبالتالي مدى ربحية تلك الشركة. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية مستمدة من قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (غالبًا ما يتم اختصارها باسم EBIT) على مجموع حقوق المساهمين والتزامات الديون.
يسلط الضوء
العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) هو نسبة مالية تقيس ربحية الشركة من حيث رأس مالها بالكامل.
قد تحسب العديد من الشركات نسب العائد الرئيسية التالية في تحليل أدائها: العائد على حقوق الملكية (ROE) ، والعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، والعائد على رأس المال المستخدم.
العائد على رأس المال المستخدم مشابه للعائد على رأس المال المستثمر (ROIC).
التعليمات
ماذا يعني توظيف رأس المال؟
تستخدم الشركات رأس مالها لمواصلة عملياتها اليومية ، والاستثمار في فرص جديدة ، والنمو. يشير رأس المال المستخدم إلى إجمالي أصول الشركة ناقصًا التزاماتها المتداولة. يعد النظر إلى رأس المال المستخدم مفيدًا لأنه يُستخدم مع المقاييس المالية الأخرى لتحديد العائد على أصول الشركة ومدى فعالية الإدارة في توظيف رأس المال.
ما هي قيمة ROCE الجيدة؟
على الرغم من عدم وجود معيار صناعي ، إلا أن ارتفاع العائد على رأس المال المستخدم يشير إلى شركة أكثر كفاءة ، على الأقل من حيث توظيف رأس المال. ومع ذلك ، قد يشير الرقم الأقل أيضًا إلى وجود شركة لديها الكثير من النقد في متناول اليد حيث يتم تضمين النقد في إجمالي الأصول. نتيجة لذلك ، يمكن أن تؤدي المستويات المرتفعة من النقد أحيانًا إلى انحراف هذا المقياس.
كيف يتم حساب ROCE؟
يتم احتساب العائد على رأس المال المستخدم بقسمة صافي الربح التشغيلي ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، على رأس المال المستخدم. هناك طريقة أخرى لحسابها وهي قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على الفرق بين إجمالي الأصول والخصوم المتداولة.
لماذا يكون نظام ROC مفيدًا إذا كان لدينا بالفعل إجراءات ROE و ROE؟
يفضل بعض المحللين العائد على رأس المال المستخدم على العائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على الأصول (ROA) لأن العائد على رأس المال يعتبر كلاً من تمويل الديون وحقوق الملكية. يعتقد هؤلاء المستثمرون أن العائد على رأس المال هو مقياس أفضل لأداء أو ربحية الشركة على مدى فترة زمنية أطول.
