Kapitalrendite (ROCE)
Die Rendite auf das eingesetzte Kapital ist ein Indikator dafür, wie effizient ein Unternehmen sein Kapital einsetzt und wie profitabel dieses Unternehmen daher sein kann. Es wird als Prozentsatz ausgedrückt, der sich ergibt, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (oft als EBIT abgekürzt) durch die Summe aus Eigenkapital und Fremdkapital dividiert wird.
Höhepunkte
Return on Capital Employed (ROCE) ist eine Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens in Bezug auf sein gesamtes Kapital misst.
Viele Unternehmen können in ihrer Leistungsanalyse die folgenden wichtigen Renditekennzahlen berechnen: Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Return on Invested Capital (ROIC) und Return on Capital Employed.
Der Return on Capital Employed entspricht dem Return on Invested Capital (ROIC).
FAQ
Was bedeutet es, Kapital einzusetzen?
Unternehmen nutzen ihr Kapital, um das Tagesgeschäft fortzuführen, in neue Möglichkeiten zu investieren und zu wachsen. Capital Employed bezeichnet die Bilanzsumme eines Unternehmens abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Betrachtung des eingesetzten Kapitals ist hilfreich, da es zusammen mit anderen Finanzkennzahlen verwendet wird, um die Rendite der Vermögenswerte eines Unternehmens zu bestimmen und wie effektiv das Management beim Einsatz des Kapitals ist.
Was ist ein guter ROCE-Wert?
Es gibt zwar keinen Industriestandard, aber eine höhere Rendite auf das eingesetzte Kapital deutet auf ein effizienteres Unternehmen hin, zumindest in Bezug auf den Kapitaleinsatz. Eine niedrigere Zahl kann jedoch auch auf ein Unternehmen mit viel Bargeld hindeuten, da Bargeld in der Bilanzsumme enthalten ist. Infolgedessen können hohe Bargeldbestände diese Kennzahl manchmal verzerren.
Wie wird der ROCE berechnet?
Die Rendite auf das eingesetzte Kapital wird berechnet, indem der Nettobetriebsgewinn oder das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch das eingesetzte Kapital dividiert wird. Eine andere Möglichkeit zur Berechnung besteht darin, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern durch die Differenz zwischen der Bilanzsumme und den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu dividieren.
Warum ist ROCE nützlich, wenn wir bereits ROE- und ROA-Maßnahmen haben?
Einige Analysten bevorzugen die Kapitalrendite gegenüber der Eigenkapitalrendite (ROE) und der Gesamtkapitalrendite (ROA), da die Kapitalrendite sowohl die Fremd- als auch die Eigenkapitalfinanzierung berücksichtigt. Diese Investoren glauben, dass die Kapitalrendite ein besserer Maßstab für die Leistung oder Rentabilität eines Unternehmens über einen längeren Zeitraum ist.
