자본 수익률(ROCE)

고용된 자본 수익률은 회사가 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 회사가 얼마나 수익성이 있는지를 나타내는 지표입니다. 이자 및 세전 이익(종종 EBIT로 약칭됨)을 주주 자본과 부채의 합으로 나눈 백분율로 표시됩니다.

하이라이트

• ROCE(사용 자본 수익률)는 전체 자본 측면에서 회사의 수익성을 측정하는 재무 비율입니다.

• 많은 기업이 성과 분석에서 다음과 같은 주요 수익률을 계산할 수 있습니다: 자기자본수익률(ROE), 자산수익률(ROA), 투자 자본수익률(ROIC) 및 고용 자본 수익률.

• 사용 자본 수익률은 투자 자본 수익률(ROIC)과 유사합니다.

자주하는 질문

자본이 고용된다는 것은 무엇을 의미합니까?

기업은 자본을 사용하여 일상적인 운영을 수행하고 새로운 기회에 투자하며 성장합니다. 고용된 자본은 회사의 총 자산에서 유동 부채를 뺀 것을 말합니다. 고용된 자본을 살펴보는 것은 회사 자산의 수익과 자본을 고용하는 데 있어 경영진이 얼마나 효과적인지를 결정하기 위해 다른 재무 지표와 함께 사용되기 때문에 도움이 됩니다.

좋은 ROCE 값이란 무엇입니까?

업계 표준은 없지만 고용된 자본에 대한 높은 수익률은 적어도 자본 고용 측면에서 더 효율적인 회사를 의미합니다. 그러나 낮은 숫자는 현금이 총 자산에 포함되기 때문에 현금이 많은 회사를 나타낼 수도 있습니다. 결과적으로 높은 수준의 현금은 때때로 이 지표를 왜곡할 수 있습니다.

ROCE는 어떻게 계산되나요?

사용 자본 수익률은 순 영업 이익 또는 이자 및 세전 이익(EBIT)을 사용 자본으로 나누어 계산합니다. 이를 계산하는 또 다른 방법은 이자 및 세금 차감 전 소득을 총 자산과 유동 부채의 차이로 나누는 것입니다.

이미 ROE 및 ROA 측정값이 있는 경우 ROCE가 유용한 이유는 무엇입니까?

일부 분석가는 자본 수익률(ROE)이 부채와 자기 자본 조달을 모두 고려하기 때문에 자기 자본 수익률(ROE) 및 자산 수익률(ROA)보다 고용된 자본 수익률을 선호합니다. 이 투자자들은 자본 수익률이 더 오랜 기간 동안 회사의 성과나 수익성을 더 잘 측정할 수 있다고 믿습니다.