Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens

Was ist die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens?

Die Fixed Asset Turnover Ratio (FAT) wird im Allgemeinen von Analysten verwendet, um die Betriebsleistung zu messen. Dieses Effizienzverhältnis vergleicht den Nettoumsatz (Gewinn- und Verlustrechnung) mit dem Anlagevermögen (Bilanz) und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Nettoumsätze aus seinen Investitionen in Sachanlagen, nämlich Sachanlagen (PP&E), zu erzielen.

Der Anlagebestand wird als Nettobetrag der kumulierten Abschreibungen verwendet. Eine höhere Anlagenumschlagsquote zeigt an, dass ein Unternehmen Investitionen in Anlagevermögen effektiv genutzt hat, um Umsätze zu generieren.

Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens verstehen

Die Formel für die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens lautet:

$\ begin &\text = \frac { \text }{ \text{Durchschnittliches Anlagevermögen} } \ &\textbf \ &\text = \text{Bruttoumsatz, abzüglich Retouren und Wertberichtigungen} \ &\text{Durchschnittliches Anlagevermögen} = \frac { \text - \text }{ 2 } \ &\ text = \text{Nettoanlagevermögen' Anfangsgleichgewicht} \ \end$

Das Verhältnis wird häufig als Kennzahl in der verarbeitenden Industrie verwendet, die erhebliche Einkäufe von PP&E tätigt, um die Produktion zu steigern. Wenn ein Unternehmen so bedeutende Anschaffungen tätigt, überwachen kluge Investoren dieses Verhältnis in den Folgejahren genau, um zu sehen, ob das neue Anlagevermögen des Unternehmens es mit höheren Umsätzen belohnt.

Insgesamt machen die Investitionen in das Anlagevermögen tendenziell den größten Anteil an der Bilanzsumme des Unternehmens aus. Die jährlich berechnete FAT-Quote soll widerspiegeln, wie effizient ein Unternehmen, oder genauer gesagt das Managementteam des Unternehmens, diese beträchtlichen Vermögenswerte verwendet hat, um Einnahmen für das Unternehmen zu erzielen.

Interpretation der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens

Eine höhere Umschlagsquote weist auf eine größere Effizienz bei der Verwaltung von Anlageinvestitionen hin, aber es gibt keine genaue Zahl oder Spanne, die angibt, ob ein Unternehmen bei der Generierung von Einnahmen aus solchen Investitionen effizient war. Aus diesem Grund ist es für Analysten und Investoren wichtig, die jüngste Kennzahl eines Unternehmens sowohl mit seinen eigenen historischen Kennziffern als auch mit Kennzifferwerten von Vergleichsunternehmen und/oder durchschnittlichen Kennziffern für die Branche des Unternehmens als Ganzes zu vergleichen.

Obwohl die FAT-Quote in bestimmten Branchen von erheblicher Bedeutung ist, muss ein Investor oder Analyst feststellen, ob das untersuchte Unternehmen in der richtigen Branche oder Branche für die Berechnung der Quote angesiedelt ist, bevor er ihr viel Gewicht beimisst.

Das Anlagevermögen ist von Unternehmenstyp zu Unternehmenstyp sehr unterschiedlich. Betrachten Sie als Beispiel den Unterschied zwischen einem Internetunternehmen und einem Produktionsunternehmen. Ein Internetunternehmen wie Meta (ehemals Facebook) hat eine deutlich kleinere Anlagebasis als ein Produktionsriese wie Caterpillar. In diesem Beispiel ist die Umschlagsquote des Anlagevermögens von Caterpillar eindeutig von größerer Relevanz und sollte mehr Gewicht haben als die FAT-Quote von Meta.

Unterschied zwischen der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens und der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens

Die Asset Turnover Ratio verwendet das Gesamtvermögen, anstatt sich nur auf das Anlagevermögen zu konzentrieren, wie dies bei der FAT-Ratio der Fall ist. Die Verwendung des Gesamtvermögens dient als Indikator für eine Reihe von Entscheidungen des Managements zu Investitionsausgaben und anderen Vermögenswerten.

Einschränkungen bei der Verwendung des Anlagevermögensverhältnisses

Unternehmen mit zyklischen Verkäufen können in schwachen Perioden schlechtere Quoten aufweisen, daher sollte die Quote in mehreren unterschiedlichen Zeiträumen betrachtet werden. Darüber hinaus könnte das Management die Produktion auslagern, um die Abhängigkeit von Vermögenswerten zu verringern und seine FAT-Quote zu verbessern, während es immer noch darum kämpft, stabile Cashflows und andere Geschäftsgrundlagen aufrechtzuerhalten.

Unternehmen mit starken Vermögensumschlagsquoten können immer noch Geld verlieren, da die Höhe der durch Anlagevermögen generierten Verkäufe nichts über die Fähigkeit des Unternehmens aussagt, solide Gewinne oder einen gesunden Cashflow zu erzielen.

Höhepunkte

• Eine hohe FAT-Quote sagt nichts über die Fähigkeit eines Unternehmens aus, solide Gewinne oder Cashflows zu erwirtschaften.

• Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens zeigt, wie effizient ein Unternehmen Umsätze aus seinem bestehenden Anlagevermögen generiert.

• Ein höheres Verhältnis impliziert, dass das Management sein Anlagevermögen effektiver einsetzt.