Käufer/Verkäufer im Gleichgewicht
Was sind Käufer oder Verkäufer "auf Saldo"?
Käufer oder Verkäufer „on balance“ beschreibt ein Orderungleichgewicht in einem Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Ausdruck beschreibt auch Trader, deren Aktivität über einen bestimmten Zeitraum eher in Richtung Kauf oder Verkauf tendiert als in Richtung eines Gleichgewichts zwischen beidem.
So funktioniert der Kauf oder Verkauf „auf Saldo“.
Käufer oder Verkäufer „on balance“ suggerieren immer eine Situation, in der mehr Orders eines Typs Orders des entgegengesetzten Typs zahlenmäßig überwiegen. Wenn ein aktueller Markt oder eine aktuelle Ausgabe Verkäufer im Gleichgewicht hat, haben mehr Händler Verkaufsaufträge als Kaufaufträge eingegeben, was zu einem Auftragsungleichgewicht führt. Umgekehrt, wenn ein Markt oder eine Emission Käufer hat, haben mehr Händler Kaufaufträge als Verkaufsaufträge eingegeben.
Unter normalen Bedingungen gleichen sich diese Ungleichgewichte schnell aus. In einigen Situationen, in denen kein Handel stattfinden kann, können jedoch Bedingungen für Käufer-on-Balance oder Verkäufer-on-Balance bestehen bleiben, bis die Wiederaufnahme des Handels genügend Marktliquidität bietet,. um die Trades wieder ins Gleichgewicht zu bringen.
Anleger können über einen bestimmten Zeitraum per Saldo als Käufer oder Verkäufer betrachtet werden, wenn sie mehr Anteile kaufen als verkaufen oder umgekehrt. Ein Käufer sieht unter dem Strich möglicherweise eine Reihe potenziell profitabler Gelegenheiten auf dem Markt oder spart einfach fleißig für den Ruhestand. Unter dem Strich kann ein Verkäufer einen Marktabschwung befürchten oder einen Punkt erreicht haben, an dem er Gewinne aus bestehenden Positionen mitnehmen möchte.
Ungleichgewichte bei Handelsaufträgen
Marktaufträge erfordern nur, dass ein Broker sie zum besten verfügbaren aktuellen Preis ausführt. Diese Orders gehören zu den am häufigsten ausgeführten Ordertypen auf dem Markt. Sie erfolgen zum aktuellen Geldkurs eines Wertpapiers für Verkaufsaufträge und zum aktuellen Briefkurs für Kaufaufträge.
Handelsungleichgewichte sind in der Regel vorübergehend, da sich die Märkte normalerweise an ein sich änderndes Nachfrageumfeld anpassen können. An einer Börse können Market Maker oder Spezialisten auf Reserveaktien zurückgreifen, um während des Handelstages Ungleichgewichte auszugleichen.
Sofern die Ungleichgewichte nicht so schwerwiegend werden, dass die Börse den Handel aussetzt, würde eine typische Situation, die der Beschreibung von Käufern oder Verkäufern per Saldo entspricht, höchstwahrscheinlich vor Markteröffnung oder bei Ablauf eines Optionskontrakts eintreten, wenn Umstände die Liquidität beeinträchtigen.
Die Geschwindigkeit und das Volumen von Marktaufträgen an einer relativ liquiden Börse machen es unwahrscheinlich, dass große Ungleichgewichte über einen längeren Zeitraum bestehen bleiben. Wenn sich zum Beispiel Nachrichten über eine bevorstehende Käufersituation verbreiten, können einige Aktionäre die steigenden Kurse, die durch die steigende Nachfrage ausgelöst werden, als Gelegenheit nutzen, Aktien zu verkaufen, die sie sonst gehalten hätten, wodurch der Markt liquider wird.
Höhepunkte
Große Märkte sind weniger von Käufen und Verkäufen „unter dem Strich“ betroffen, da sie liquider sind und Verzerrungen durch die größere Anzahl von Marktteilnehmern ausgeglichen werden.
Wenn „per Saldo“ genügend Käufer oder Verkäufer vorhanden sind, kann der Markt selbst verzerrt werden, was zu Preisverzerrungen führt. Käufer und Verkäufer können eine Voreingenommenheit entwickeln, weil sie andere Ziele haben, als den besten Preis in einem Handel zu erzielen, wie z. B. das Horten oder Abstoßen von Aktien.
Ein Käufer oder Verkäufer „per Saldo“ zu sein bedeutet, dass ein Trader eine Neigung zum Kauf oder Verkauf hat und nicht wie andere Trader auf Preisanreize und Marktkräfte reagiert.
