Marktmacher

Was ist ein Market Maker?

Der Begriff Market Maker bezieht sich auf eine Firma oder Einzelperson, die aktiv zweiseitige Märkte für ein bestimmtes Wertpapier notiert und Gebote und Angebote (bekannt als Briefe ) zusammen mit der jeweiligen Marktgröße bereitstellt . Market Maker verleihen den Märkten Liquidität und Tiefe und profitieren von der Differenz der Geld-Brief-Spanne. Sie können auch Geschäfte für ihre eigenen Rechnungen tätigen, die als Hauptgeschäfte bekannt sind.

Market Maker verstehen

Viele Market Maker sind oft Maklerhäuser , die Handelsdienstleistungen für Anleger anbieten,. um die Finanzmärkte liquide zu halten. Ein Market Maker kann auch ein einzelner Händler sein, der allgemein als Einheimischer bekannt ist. Aufgrund der Größe der Wertpapiere, die erforderlich sind, um das Volumen der Käufe und Verkäufe zu erleichtern, arbeitet die überwiegende Mehrheit der Market Maker im Auftrag großer Institutionen.

Jeder Market Maker zeigt Kauf- und Verkaufsnotierungen für eine garantierte Anzahl von Aktien an. Sobald der Market Maker einen Auftrag von einem Käufer erhält, verkauft er sofort seine Aktienposition aus seinem eigenen Bestand. Dadurch können sie die Bestellung abschließen. Kurz gesagt, Market Making ermöglicht einen reibungsloseren Ablauf der Finanzmärkte, indem es Anlegern und Händlern das Kaufen und Verkaufen erleichtert. Ohne Market Making kann es zu unzureichenden Transaktionen und weniger Investitionsaktivitäten kommen.

Ein Market Maker muss sich dazu verpflichten, kontinuierlich Preise zu stellen, zu denen er Wertpapiere kauft (oder bietet ) und verkauft (oder verlangt ). Market Maker müssen auch das Volumen angeben, in dem sie bereit sind zu handeln, zusammen mit der Häufigkeit, mit der sie zum besten Geld- und Briefkurs notieren. Market Maker müssen sich bei allen Marktaussichten jederzeit an diese Parameter halten. Wenn Märkte unberechenbar oder volatil werden, müssen Market Maker diszipliniert bleiben, um weiterhin reibungslose Transaktionen zu ermöglichen.

Der Markteintritt signalisiert die Bereitschaft, die Wertpapiere einer bestimmten Gruppe von Unternehmen an Broker-Dealer- Firmen zu kaufen und zu verkaufen, die Mitglieder dieser Börse sind.

Wie Market Maker Gewinne erzielen

Market Maker werden für das Risiko des Haltens von Vermögenswerten entschädigt, da sie einen Wertverlust eines Wertpapiers feststellen können, nachdem es von einem Verkäufer gekauft wurde und bevor es an einen Käufer verkauft wird.

Folglich berechnen sie üblicherweise den oben genannten Spread für jedes Wertpapier, das sie abdecken. Wenn ein Anleger beispielsweise über eine Online-Maklerfirma nach einer Aktie sucht, kann er einen Geldkurs von 100 $ und einen Briefkurs von 100,05 $ beobachten. Das bedeutet, dass der Broker die Aktie für 100 $ kauft und sie dann für 100,05 $ an potenzielle Käufer verkauft. Durch den Handel mit hohen Volumina kann sich ein kleiner Spread zu großen Tagesgewinnen summieren.

Market Maker müssen gemäß den Satzungen einer bestimmten Börse tätig sein, die von der Wertpapieraufsichtsbehörde eines Landes, wie der Securities and Exchange Commission (SEC), genehmigt wurden. Die Rechte und Pflichten von Market Makern variieren je nach Börse und je nach Art des Finanzinstruments, mit dem sie handeln, wie Aktien oder Optionen.

Market Maker vs. Spezialisten

Viele Börsen verwenden ein System von Market Makern, die jeweils gegeneinander antreten, um das beste Gebot oder Angebot festzulegen, um das Geschäft mit eingehenden Aufträgen zu gewinnen. Aber einige, wie die New York Stock Exchange (NYSE), haben stattdessen ein spezialisiertes System. Die Spezialisten sind im Wesentlichen einzelne (und ausgewiesene) Marktmacher mit einem Monopol auf den Auftragsfluss in einem oder mehreren bestimmten Wertpapieren. Da die NYSE ein Auktionsmarkt ist,. werden Gebote und Nachfragen von Investoren kompetitiv weitergeleitet.

Der Spezialist veröffentlicht diese Gebote und bittet den gesamten Markt, sie zu sehen und sicherzustellen, dass sie genau und rechtzeitig gemeldet werden. Sie stellen auch sicher, dass immer der beste Preis beibehalten wird, dass alle marktfähigen Trades ausgeführt werden und dass die Order auf dem Parkett gehalten wird.

Der Spezialist muss außerdem jeden Morgen den Eröffnungskurs der Aktie festlegen, der aufgrund von Nachrichten und Ereignissen nach Geschäftsschluss vom Schlusskurs des Vortages abweichen kann. Der Spezialist ermittelt anhand von Angebot und Nachfrage den richtigen Marktpreis .

Beispiel für Market Maker

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie ein Market Maker handelt. Nehmen wir an, es gibt einen Market Maker in der XYZ-Aktie. Sie können ein Angebot von 10,00 bis 10,05 $, 100 x 500 machen. Das bedeutet, dass sie ein Gebot (sie werden kaufen) für 100 Aktien für 10,00 $ abgeben und auch 500 Aktien für 10,05 $ anbieten (sie werden verkaufen). Andere Marktteilnehmer können dann von dem MM für 10,05 $ kaufen (das Angebot aufheben) oder für 10,00 $ an sie verkaufen ( das Gebot abgeben).

Höhepunkte

• Während Makler gegeneinander antreten, geben Spezialisten Gebote und Nachfragen ab und stellen sicher, dass sie korrekt gemeldet werden.

• Ein Market Maker ist ein einzelner Teilnehmer oder ein Mitgliedsunternehmen einer Börse, das Wertpapiere für eigene Rechnung kauft und verkauft.

• Market Maker versorgen den Markt mit Liquidität und Tiefe und profitieren gleichzeitig von der Differenz der Geld-Brief-Spanne.

• Market Maker werden für das Risiko des Haltens von Vermögenswerten entschädigt, da der Wert eines Wertpapiers zwischen seinem Kauf und Verkauf an einen anderen Käufer sinken kann.

• Maklerhäuser sind die gängigsten Arten von Market Makern, die Kauf- und Verkaufslösungen für Investoren anbieten.

FAQ

Wie arbeiten Market Maker?

Eine Reihe von Market Makern operieren und konkurrieren innerhalb von Wertpapierbörsen miteinander, um das Geschäft von Investoren anzuziehen, indem sie die wettbewerbsfähigsten Geld- und Briefangebote festlegen. In einigen Fällen verwenden Börsen wie die NYSE ein Spezialistensystem, bei dem ein Spezialist der einzige Market Maker ist, der alle für den Markt sichtbaren Gebote und Nachfragen abgibt. Ein spezialisierter Prozess wird durchgeführt, um sicherzustellen, dass alle marktfähigen Trades zeitnah zu einem fairen Preis ausgeführt werden.

Wie erzielen Market Maker einen Gewinn?

Market Maker erzielen einen Gewinn durch die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs der Wertpapiere. Da Market Maker das Risiko tragen, ein bestimmtes Wertpapier zu decken, dessen Kurs fallen kann, werden sie für dieses Risiko des Haltens der Vermögenswerte entschädigt. Stellen Sie sich zum Beispiel einen Investor vor, der sieht, dass die Apple-Aktie einen Geldkurs von 50 $ und einen Briefkurs von 50,10 $ hat. Das bedeutet, dass der Market Maker die Apple-Aktien für 50 $ gekauft hat und sie für 50,10 $ verkauft und einen Gewinn von 0,10 $ erzielt.

Wer sind Market Maker und was machen sie?

Ein Market Maker nimmt am Wertpapiermarkt teil, indem er Handelsdienstleistungen für Anleger bereitstellt und die Liquidität auf dem Markt erhöht. Sie bieten speziell Gebote und Angebote für ein bestimmtes Wertpapier zusätzlich zu seiner Marktgröße. Market Maker arbeiten in der Regel für große Maklerhäuser, die von der Differenz zwischen Geld- und Briefspanne profitieren.