Harvard MBA-Indikator

Was ist der Harvard MBA-Indikator?

Der Harvard MBA Indicator ist ein konträrer langfristiger Börsenindikator, der den Prozentsatz der MBA - Absolventen der Harvard Business School bewertet, die „marktsensible“ Jobs annehmen. Marktsensible Jobs gibt es in Bereichen wie Investment Banking, Wertpapierverkauf und -handel, Private Equity, Risikokapital und Leveraged Buyouts.

Nehmen mehr als 30 % der Absolventen eines Jahrgangs Jobs in diesen Bereichen an, soll der Harvard MBA Indicator ein Verkaufssignal für Aktien generieren. Wenn umgekehrt weniger als 10 % der Absolventen eine Stelle in diesem Sektor annehmen, ist dies ein langfristiges Kaufsignal für Aktien. Dazwischen kann als "neutral" angesehen werden.

Den Harvard MBA-Indikator verstehen

Gegründet und gepflegt im Jahr 2001 vom Anlageberater und Absolventen der Harvard Business School Roy Soifer, der dort 1965 seinen MBA erhielt. Der Harvard MBA Indicator gab 1987 und 2000 Verkaufssignale, die beide schreckliche Jahre für den Aktienmarkt waren. Der esoterische Indikator soll langfristige Signale darstellen, die auf der relativen Attraktivität von Wall-Street-Jobs basieren. Je mehr Absolventen dorthin gelockt werden, desto aufgeblähter wird die Wall Street und desto wahrscheinlicher nähert sich der Markt einem Höchststand. Wenn es an den Aktienmärkten schlecht läuft, wollen weniger Absolventen in den Sektor einsteigen.

Dieser Indikator ist insofern konträr, als er auf einem ähnlichen Thema wie die alte Marktweisheit basiert, dass „wenn alle anderen einsteigen wollen, ist es Zeit auszusteigen“. Mit anderen Worten, das Herdenverhalten kann auf eine Umkehr hindeuten.

Performance des Harvard MBA Indicator

Laut Soifer erzeugt der Harvard MBA Indicator weitaus mehr Verkaufssignale als Kaufsignale. Das letzte Mal, als er das langfristige „Kauf“-Niveau von 10 % erreichte, war 1982, was einen historischen Bullenmarkt einläutete. Soifer weites: „Soweit ich weiß, wurde das Rekordtief 1937 erreicht, als nur drei MBAs, etwa 1 %, an die Wall Street gingen. Es war ein guter Zeitpunkt zum Kaufen.“ Das Rekordhoch von 41 % wurde 2008 erreicht, kurz bevor der Aktienmarkt während der Finanzkrise 2008/09 zusammenbrach, was zur Großen Rezession führte.

Soifer nennt seinen Index einen „ziemlich esoterischen, aber im Allgemeinen genauen“ langfristigen Indikator für die Richtung des Aktienmarktes.

Höhepunkte

• Es ist ein konträrer Indikator, bei dem es ein Verkaufssignal ist, wenn mehr als 30 % solche Jobs annehmen, und wenn weniger als 10 % dies tun, ist dies ein Kaufsignal.

• Der Harvard MBA Indicator erzeugt im Allgemeinen mehr Verkaufs- als Kaufsignale und hat die Aktienbaisse von 1987, 2000 und 2008 korrekt vorhergesagt.

• Der Harvard MBA Indicator generiert langfristige Marktsignale basierend auf dem Anteil neuer Harvard MBAs, die Jobs an den Wertpapiermärkten annehmen.