Indicateur MBA de Harvard
Qu'est-ce que l'indicateur Harvard MBA ?
L'indicateur MBA de Harvard est un indicateur boursier à long terme à contre-courant qui évalue le pourcentage de diplômés du MBA de la Harvard Business School qui acceptent des emplois "sensibles au marché". Des emplois sensibles au marché existent dans des domaines tels que la banque d'investissement, la vente et le négoce de titres, le capital-investissement, le capital-risque et les rachats par emprunt.
Si plus de 30 % des diplômés d'une année acceptent des emplois dans ces domaines, l'indicateur MBA de Harvard générerait un signal de vente pour les actions. A l'inverse, si moins de 10% des diplômés prennent un emploi dans ce secteur, cela représente un signal d'achat à long terme pour les actions. Entre les deux peut être considéré comme "neutre".
Comprendre l'indicateur Harvard MBA
Lancé et maintenu en 2001 par Roy Soifer, consultant en investissement et diplômé de la Harvard Business School, qui y a obtenu son MBA en 1965. Le Harvard MBA Indicator a donné des signaux de vente en 1987 et en 2000, deux années terribles pour le marché boursier. L'indicateur ésotérique est censé représenter des signaux à long terme basés sur l'attractivité relative des emplois de Wall Street. Plus il y a de diplômés incités à y aller, plus Wall Street devient gonflé et plus il est probable que le marché approche d'un sommet. Lorsque les marchés boursiers se portent mal, moins de diplômés veulent entrer dans le secteur.
Cet indicateur est à contre-courant en ce sens qu'il est basé sur un thème similaire au vieil adage du marché selon lequel "lorsque tout le monde cherche à entrer, il est temps de sortir". En d'autres termes, le comportement grégaire peut être le signe d'un renversement.
Performance de l'indicateur Harvard MBA
Selon Soifer, l'indicateur Harvard MBA produit beaucoup plus de signaux de vente que de signaux d'achat. La dernière fois qu'il a atteint le niveau « d'achat » à long terme de 10 %, c'était en 1982, annonçant ce qui s'est avéré être un marché haussier historique. Soifer weites, "pour autant que je sache, le plus bas record a été atteint en 1937, lorsque seuls trois MBA, environ 1%, sont entrés à Wall Street. C'était le bon moment pour acheter." Le record de 41 % a été atteint en 2008, juste avant l'effondrement du marché boursier lors de la crise financière de 2008-2009 qui a conduit à la Grande Récession.
Soifer qualifie son indice d'indicateur à long terme "plutôt ésotérique mais néanmoins généralement précis" de la direction du marché boursier.
Points forts
C'est un indicateur à contre-courant, où si plus de 30% prennent de tels emplois, c'est un signal de vente, et si moins de 10% le font, c'est un signal d'achat.
L'indicateur MBA de Harvard produit généralement plus de signaux de vente que d'achat et a correctement prédit les marchés baissiers des actions de 1987, 2000 et 2008.
L'indicateur MBA de Harvard génère des signaux de marché à long terme basés sur la proportion de nouveaux MBA de Harvard qui acceptent des emplois sur les marchés des valeurs mobilières.
