Harvard MBA-indikator

Hva er Harvard MBA-indikatoren?

Harvard MBA-indikatoren er en kontrarisk langsiktig aksjemarkedsindikator som evaluerer prosentandelen av Harvard Business School MBA - kandidater som godtar "markedssensitive" jobber. Markedssensitive jobber finnes innen felt som investeringsbankvirksomhet, verdipapirsalg og handel, private equity, venturekapital og gired buyouts.

Hvis mer enn 30 % av et års avgangsklasse tar jobber i disse områdene, sies Harvard MBA Indicator å generere et salgssignal for aksjer. Motsatt, hvis mindre enn 10 % av nyutdannede tar jobber i denne sektoren, representerer det et langsiktig kjøpssignal for aksjer. I mellom kan betraktes som "nøytral".

Forstå Harvard MBA-indikatoren

Startet og vedlikeholdt i 2001 av investeringskonsulent og Harvard Business School-utdannet Roy Soifer, som tok sin MBA der i 1965. Harvard MBA Indicator ga salgssignaler i 1987 og i 2000, som begge var forferdelige år for aksjemarkedet. Den esoteriske indikatoren er ment å representere langsiktige signaler basert på den relative attraktiviteten til Wall Street-jobber. Jo flere kandidater som blir lokket til å gå dit, jo mer oppblåst blir Wall Street, og desto mer sannsynlig nærmer markedet seg en topp. Når aksjemarkedene gjør det dårlig, er det færre som ønsker å gå inn i sektoren.

Denne indikatoren er motstridende ved at den er basert på et lignende tema som det gamle markedsordtaket om at "når alle andre er ute etter å komme seg inn, er det på tide å komme seg ut". Med andre ord kan gjetingadferd være en indikasjon på en reversering.

Ytelse til Harvard MBA-indikator

Ifølge Soifer produserer Harvard MBA Indicator langt flere salgssignaler enn kjøpssignaler. Sist gang det nådde 10 % langsiktig "Kjøp"-nivå var tilbake i 1982, og varslet det som viste seg å være et historisk oksemarked. Soifer weites, "så vidt jeg vet, ble rekordlaven nådd i 1937, da bare tre MBAer, omtrent 1%, gikk inn i Wall Street. Det var et godt tidspunkt å kjøpe." Rekordhøyen på 41 % skjedde i 2008, rett før aksjemarkedet krasjet under finanskrisen 2008-09 som førte til den store resesjonen.

Soifer kaller indeksen sin en "ganske esoterisk, men likevel generelt nøyaktig" langsiktig indikator på retningen til aksjemarkedet.

Høydepunkter

– Det er en kontrarisk indikator, der hvis mer enn 30 % tar slike jobber er det et salgssignal, og hvis færre enn 10 % gjør det er det et kjøpssignal.

• Harvard MBA-indikatoren produserer generelt flere salgs- enn kjøpssignaler, og spådde riktig bjørnemarkedene i 1987, 2000 og 2008 i aksjer.

– Harvard MBA-indikatoren genererer langsiktige markedssignaler basert på andelen nye Harvard MBA-er som tar jobber i verdipapirmarkedene.