Kommanditgesellschaft (LPU)

Was ist eine Limited Partnership Unit (LPU)?

Eine Limited Partnership Unit oder LPU ist eine Eigentumseinheit an einer börsennotierten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP). Durch diese Treuhand wird der Anteilsinhaber an den Erträgen der Personengesellschaft beteiligt. Eine Limited Partnership Unit wird auch als Master Limited Partnership Unit oder Limited Partner Unit bezeichnet.

Wie eine Limited Partnership Unit funktioniert

Eine Limited Partnership Unit ist ein Anteilszertifikat, das eine Eigentumseinheit an einer Master Limited Partnership (MLP) darstellt. Somit ist eine MLP nichts anderes als eine Kommanditgesellschaft,. die öffentlich an einer Börse gehandelt wird. Ein MLP schüttet häufig alle verfügbaren Barmittel (z. B. Dividenden) aus dem Betrieb an die Anteilsinhaber nach Abzug des Erhaltungskapitals aus.

Partnerschaftsanteile sind für Anleger von Vorteil, da das MLP ermöglicht, dass die Barausschüttungen des Unternehmens die normalerweise auferlegte Doppelbesteuerung umgehen, was im Allgemeinen größere Ausschüttungen für Inhaber von Partnerschaftsanteilen bedeutet. Bei einer MLP werden die Barausschüttungen der Gesellschaft nur auf Anteilinhaberebene und nicht auf Unternehmensebene besteuert.

Eine Kommanditgesellschaft ist eine Flow-Through-Gesellschaft und somit keine juristische steuerpflichtige Einheit.

Ein Investor, der eine Beteiligung an einer Kommanditgesellschaft erwirbt, teilt die Gewinne oder Verluste des Unternehmens anteilig mit anderen Partnern und Eigentümern. Für Steuerzwecke bezieht ein Eigentümer oder Investor einen Prozentsatz der Gewinne oder Verluste des Unternehmens in die Berechnung seines eigenen steuerpflichtigen Einkommens ein. Die Partner sind dann verpflichtet, diese Einkünfte oder Verluste zu melden, unabhängig von tatsächlichen Ausschüttungen aus der Partnerschaft.

Besondere Erwägungen: Haftung

Die Haftung in Bezug auf die Schulden der Partnerschaft ist begrenzt, da jeder Partner oder Investor nur bis zu seiner ursprünglichen Investition verlieren kann. Kommanditgesellschaften müssen in der Regel jedes Jahr einen IRS-Schedule K-1 an jeden ihrer Anteilinhaber senden.

Obwohl Partnerschaften vierteljährliche Barausschüttungen an LP-Anteilsinhaber vornehmen, sind diese Ausschüttungen nicht garantiert. Dennoch ist jeder Anteilsinhaber für die Steuern auf seinen anteiligen Einkommensanteil verantwortlich, auch wenn die Personengesellschaft keine Ausschüttung vornimmt.

Vorteile von Limited Partnership Units

Neben der Vermeidung der Doppelbesteuerung besteht ein weiterer Vorteil der Investition in LP-Anteile darin, dass die Anleger im Vergleich zu einer traditionellen Personengesellschaft viel mehr Liquidität haben, da die Anteile öffentlich gehandelt werden. In den meisten Fällen sind diese Investitionen in Einheiten von Kommanditgesellschaften als IRA- und RRSP-Investitionen zulässig. LP-Einheiten konzentrieren sich auf den Immobiliensektor oder auf die Sektoren Rohstoffe und natürliche Ressourcen wie Öl, Erdgas, Holz und Erdöl.

Für Kommanditisten gelten die Risikoregeln. Dies sind Sonderregeln, die verhindern, dass Anleger mehr als den Betrag abschreiben,. den sie in Kommanditanteile investiert haben. Tatsächlich begrenzen die Risikoregeln den Verlustbetrag, den die Kommanditisten geltend machen können, auf die Höhe des tatsächlichen Risikokapitals.

Wenn die bereinigte Kostenbasis (ACB) eines Anlegers – der für die Anteile bezahlte Betrag – seiner LP-Anteile negativ ist, wird davon ausgegangen, dass er einen Kapitalgewinn erzielt hat, und seine bereinigte Kostenbasis wird auf null zurückgesetzt. Wenn ihr ACB in einem zukünftigen Jahr positiv ist, können sie sich dafür entscheiden, einen Kapitalverlust auf dem positiven ACB zu erfassen und diesen Verlust mit dem vorherigen Kapitalgewinn zu verrechnen, um die auf diesen Betrag gezahlte Steuer zurückzuerhalten.

Höhepunkte

• LPUs unterliegen keiner Doppelbesteuerung und werden vom IRS als Flow-Through-Einheit betrachtet.

• Die Haftung für LPUs ist auf die Höhe der Kapitaleinlage des ursprünglichen Anlegers begrenzt.

• Limited Partnership Units oder LPUs sind Eigentumsanteile an einer börsennotierten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP).