Unité de société en commandite (LPU)

Qu'est-ce qu'une unité de société en commandite (LPU) ?

Une unité de société en commandite, ou LPU, est une unité de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP). Cette fiducie permet au porteur de parts de participer aux revenus générés par la société en nom collectif. Une unité de société en commandite est également appelée unité de société en commandite principale ou unité de commanditaire.

Comment fonctionne une unité de société en commandite

Une unité de société en commandite est un certificat d'actions représentant une unité de propriété dans une société en commandite principale (MLP). Ainsi, un MLP n'est rien de plus qu'une société en commandite qui est cotée en bourse. Une MLP distribue souvent toutes les liquidités disponibles (telles que les dividendes) des opérations aux porteurs de parts après déduction du capital de maintien.

Les parts de société en commandite sont avantageuses pour les investisseurs, car la MLP permet aux distributions en espèces de la société de contourner la double imposition qui serait normalement imposée, ce qui signifie généralement des distributions plus importantes pour les porteurs de parts de société en commandite. Dans une MLP, les distributions en espèces de la société ne sont imposées qu'au niveau du porteur de parts et non au niveau de l'entreprise.

Une société en commandite est une entité intermédiaire et n'est donc pas une entité juridiquement imposable.

Un investisseur qui achète une participation dans une société en commandite partage les profits ou les pertes de l'entreprise au prorata avec les autres partenaires et propriétaires. Aux fins de l'impôt, un propriétaire ou un investisseur inclut un pourcentage des gains ou des pertes de l'entreprise dans le calcul de son propre revenu imposable. Les partenaires sont alors tenus de déclarer ce revenu ou cette perte, quelles que soient les distributions réelles de la société de personnes.

Considérations spéciales : responsabilité

La responsabilité à l'égard des dettes de la société de personnes est limitée car chaque associé ou investisseur ne peut perdre que jusqu'à son investissement initial. Les sociétés en commandite doivent généralement envoyer une annexe IRS K-1 à chacun de leurs porteurs de parts chaque année.

Bien que les sociétés de personnes effectuent des distributions en espèces trimestrielles aux porteurs de parts de société en commandite, ces distributions ne sont pas garanties. Pourtant, chaque porteur de parts est responsable des impôts sur sa part proportionnelle du revenu, même si la société de personnes ne fait pas de distribution.

Avantages des parts de société en commandite

En plus d'éviter la double imposition, un autre avantage d'investir dans des parts de société en commandite est que, parce que les parts sont cotées en bourse, il y a beaucoup plus de liquidités pour les investisseurs par rapport à un partenariat traditionnel. Dans la plupart des cas, ces investissements en unités de société en commandite sont éligibles en tant qu'investissements IRA et REER. Les unités LP sont concentrées dans le secteur immobilier ou dans les secteurs des matières premières et des ressources naturelles comme le pétrole, le gaz naturel, le bois et le pétrole.

Les règles à risque s'appliquent aux commanditaires. Il s'agit de règles spéciales qui empêchent les investisseurs de radier plus que le montant qu'ils ont investi dans des parts de société en commandite. En effet, les règles à risque limitent le montant de la perte que les commanditaires peuvent réclamer au montant du capital à risque réel.

Si le prix de base rajusté (PBR) d'un investisseur – le montant payé pour les parts – de ses parts de société en commandite est négatif, il est réputé avoir réalisé un gain en capital et son prix de base rajusté sera remis à zéro. Si leur PBR d'une année future est positif, ils peuvent choisir de comptabiliser une perte en capital sur le PBR positif et d'appliquer cette perte au gain en capital précédent pour récupérer l'impôt payé sur ce montant.

Points forts

• Les LPU ne sont pas soumises à la double imposition et sont considérées par l'IRS comme une entité intermédiaire.

• La responsabilité pour les LPU est plafonnée au montant de l'investissement en capital des investisseurs initiaux.

• Les parts de société en commandite, ou LPU, sont des parts de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP).