Prop-Shop

Was ist ein Prop Shop?

Ein Requisitenladen ist ein Handelsunternehmen, das sein eigenes Kapital einsetzt, um Handelsgewinne zu erzielen. 'Prop' ist die Abkürzung für proprietär. Eine Vielzahl von Handelsstrategien wird von Requisitengeschäften für Vermögenswerte eingesetzt, die von einfachen liquiden Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen bis hin zu komplexen Wertpapieren wie Collateralized Debt Obligations (CDO), Derivaten und Warentermingeschäften reichen. Sie sind auch in Arbitrage-Strategien und großen Makrowetten aktiv. Prop Shops können long gehen, short gehen oder beides tun. Käufe und Verkäufe werden normalerweise von Händlern ausgeführt, aber der algorithmische Handel ist für eine wachsende Zahl von Requisitengeschäften wichtig.

Requisitenladen verstehen

Prop Shops werden von Einzelpersonen gegründet, die ihr eigenes Kapital einbringen. Wenn diese Eigner ein straffes Schiff führen wollen, führen sie den Handel selbst durch. Wenn sie skalieren möchten, stellen die Gründer des Requisitenladens Händler ein, um bestimmte Strategien umzusetzen, oder setzen sie frei, um selbst frei zu handeln. Jeder, der an Bord genommen wird, muss sein eigenes Kapital als Eintrittsgebühr einbringen und unterliegt Handelsrisikolimits. Ein Requisitenladen teilt etwaige Handelsgewinne zwischen der Firma und dem Händler auf. Prop-Shop-Handel ist ein hohes Risiko, eine hohe Belohnung. Ein Händler kann an einem Tag Gold finden, am nächsten alles zurückgeben, innerhalb von Monaten über seine Träume hinaus reich werden, wenn er gut oder glücklich ist, oder vollständig implodieren und am Ende mit einem Pappkarton und grimmiger Miene aus dem Gebäude eskortiert werden.

Prop Shop vs. Prop Desk

Bis zum Inkrafttreten der Volcker-Regel gab es Proprietary-Trading-Desks bei Investmentbanken, die mit großen Teilen des Bankkapitals spielten. Manchmal brachten diese Prop-Desks ihren Hosts unverhältnismäßige Gewinne ein und manchmal schnitten sie schlecht ab. Beispielsweise verlor das Prop Desk von Morgan Stanley im Jahr 2007 9 Milliarden Dollar durch den Handel mit Hypotheken. Die Volcker-Regel hat die Requisitenpulte an der Wall Street entweder beseitigt oder stark eingeschränkt. (Anmerkung: Die Volcker-Regel könnte widerrufen werden.) Viele dieser Revolverhelden-Händler, die Millionen von Dollar an Boni ausgehändigt bekamen, obwohl sie Milliarden für Bankaktionäre verloren hatten, traten bei oder gründeten Requisitenläden. Niemand kümmert sich darum, ob ein Händler sein eigenes Geld in einem Requisitenladen verliert.