Nachgewiesene Reserven
Was sind nachgewiesene Reserven?
Nachgewiesene Reserven (manchmal auch als „ nachgewiesene Reserven “ bezeichnet) beziehen sich auf die Menge an natürlichen Ressourcen, die ein Unternehmen vernünftigerweise aus einer bestimmten Formation zu extrahieren erwartet. Bewährte Reserven werden anhand geologischer und technischer Daten ermittelt, die durch seismische Tests und Erkundungsbohrungen gesammelt wurden.
Bei der Öl- und Gasförderung wird, sobald die physische Form einer Formation verstanden ist, das Reservoir durch Fluidkontakte geschätzt. Fluidkontakte beziehen sich auf die natürliche Schichtung von Gas, Öl und Wasser in einer Formation.
Ein genaues Bild der Formation und bekannte Niveaus des Flüssigkeitskontakts liefern die Daten für eine Volumenschätzung mit einem hohen Grad an Vertrauen. Nachgewiesene Reserven werden mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % oder höher klassifiziert und sind unter den gegenwärtigen Bedingungen wirtschaftlich abbaubar. In der Ölindustrie werden nachgewiesene Reserven auch als P1 oder P90 bezeichnet.
Nachweisbare Reserven verstehen
Als Teil des Explorations- und Produktionsprozesses verwenden Unternehmen die Ergebnisse einer seismischen Untersuchung eines Stück Lands, um die unter diesem Land verfügbare Ölmenge zu bestimmen. Die Unternehmen kategorisieren dann die Ölmenge basierend auf einer Schätzung der relativen Leichtigkeit oder Schwierigkeit, das Öl oder Gas aus dem Boden zu holen.
Die nachgewiesenen Reserven berücksichtigen im Rahmen des Schätzungsprozesses auch die derzeit für die Gewinnung verwendete Technologie, regionale Vorschriften und Marktbedingungen. Aus diesem Grund können nachgewiesene Reserven scheinbar unerwartete Sprünge und Rückgänge nehmen. Abhängig von den regionalen Offenlegungsvorschriften können Förderunternehmen nur nachgewiesene Reserven offenlegen, obwohl sie Schätzungen für wahrscheinliche und mögliche Reserven haben.
Mögliche Reserven beziehen sich auf Ölreserven, bei denen die geschätzte Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Förderung zwischen 10 % und 50 % liegt – vorausgesetzt, dass vorhandene Ausrüstung verwendet wird und die Förderung unter typischen Bedingungen durchgeführt wird. Wahrscheinliche Reserven bilden dann den nächsten Teil des Öls, das in einem Gebiet vorhanden ist, das von einem Öl- und Gasexplorationsunternehmen untersucht wurde und eine voraussichtliche Gewinnung von 50 % bis 90 % aufweist. Nachgewiesene Reserven stehen mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % oder mehr für eine kommerzielle Förderung ganz oben auf der Skala.
Die errechnete Summe aller nachgewiesenen und nicht nachgewiesenen Ölreserven wird als „ 3P-Ölreserven “ bezeichnet. Die 3Ps stehen für mögliche, wahrscheinliche und nachgewiesene Reserven.
Rasche Klassifizierungsänderungen bei nachgewiesenen Reserven
Das Verständnis der Industrie zur Gewinnung natürlicher Ressourcen kann eine Herausforderung darstellen, da nachgewiesene Reserven nur eine von drei Klassifizierungen sind. Die meisten Menschen gehen davon aus, dass nachgewiesene Gas- und Ölreserven nur dann steigen sollten, wenn neue Erkundungsbohrungen gebohrt werden, was zur Entdeckung neuer Lagerstätten führt. In Wirklichkeit ergeben sich oft bedeutendere Gewinne und Verluste aus Verschiebungen zwischen den Klassifikationen als Zunahmen der nachgewiesenen Reserven durch wirklich neue Entdeckungen. Aus diesem Grund ist es für Anleger nützlich, die nachgewiesenen, wahrscheinlichen und möglichen Reserven eines Unternehmens zu kennen und nicht nur die nachgewiesenen Reserven.
Wenn ein Investor nicht über die Daten zu wahrscheinlichen Reserven verfügt, können sich nachgewiesene Reserven in einer Reihe verschiedener Situationen plötzlich ändern. Wenn ein Unternehmen beispielsweise über eine große Anzahl wahrscheinlicher Reserven verfügt und sich eine relevante Extraktionstechnologie verbessert, werden diese wahrscheinlichen Reserven zu den nachgewiesenen Reserven hinzugefügt.
Wenn der Ölpreis steigt, verfügen Öl- und Gasunternehmen außerdem über eine größere Auswahl an teureren Extraktionsmethoden, die eingesetzt werden können, während sie dennoch Gewinne erzielen, wodurch wiederum wahrscheinliche Reserven in nachgewiesene umgewandelt werden. Manchmal handelt es sich um Vorschriften, bei denen eine bestimmte Technologie nicht eingesetzt werden darf, bis sie genehmigt ist. In diesem Fall kann die Genehmigung die nachgewiesenen Reserven für die gesamte in der Region tätige Industrie positiv beeinflussen, wie dies beim hydraulischen Fracking der Fall ist.
Natürlich können auch nachgewiesene Reserven zurückgehen. Sie tun dies natürlich, wenn die Reservoirs durch die Produktion erschöpft sind, aber sie können auch starke Einbrüche sehen, wenn Vorschriften eine bestimmte Gewinnungs- oder Betriebsmethode vom Tisch nehmen. Selbst wenn also die wahrscheinlichen und möglichen Reserven offengelegt werden, kann es immer noch schwierig sein, Veränderungen bei den nachgewiesenen Reserven vorherzusagen.
Nachgewiesene Reserven in Öl, Gas und Bergbau
Für den Öl- und Gassektor hat die Society of Petroleum Engineers (SPE) die internationalen Standards für die Definition von Erdölreserven festgelegt. Im Mineral- und Bergbausektor arbeitet das Committee for Mineral Reserves International Reporting Standards (CRIRSCO) an der Standardisierung von Reservedefinitionen. Die Bergbauindustrie bevorzugt abgeleitet, angezeigt und gemessen, um das wachsende Wissen und Vertrauen in eine Formation darzustellen, aber Analysten wenden immer noch die Begriffe wahrscheinlich und nachgewiesen auf die Bergbauindustrie an.
Nachgewiesene Reserven im Bergbau sind der wirtschaftlich nutzbare und abbaubare Teil der gemessenen Mineralressource. Grob gesagt wurde die Definition der Bergbauindustrie für nachgewiesene Reserven von der Definition des Öl- und Gassektors übernommen und hält sich an diese. In den USA sind beide Branchen letztlich der Securities and Exchange Commission (SEC) für ihre Definitionen verantwortlich, da diese öffentlichen Offenlegungen einen erheblichen Einfluss auf die Aktienkurse der Förderunternehmen haben.
Höhepunkte
Nachgewiesene Reserven sind die Menge an Öl oder natürlichen Ressourcen, die unter einem Stück Land mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % oder mehr einer rentablen Förderung enthalten sind.
Nachgewiesene Reserven sind dynamisch; Sie können aufgrund einer Vielzahl von Faktoren, einschließlich Vorschriften und verfügbarer Technologie, steigen oder sinken.
Auch als P90-Reserven bekannt, können diese einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs eines Unternehmens haben und werden in Verbindung mit wahrscheinlichen und möglichen Reserven von Investoren verwendet, um die Gewinne eines Unternehmens zu schätzen.
