Rendite auf das investierte Kapital (ROIC)
Die Kapitalrendite (abgekürzt als ROIC) und manchmal auch als Kapitalrendite bezeichnet, ist ein Mittel zur Beurteilung, wie effizient ein Unternehmen seine Schulden und sein Eigenkapital einsetzt, nachdem seine Dividenden (falls vorhanden) gezahlt wurden. Er wird in Prozent ausgedrückt und als Nettoeinkommen abzüglich Dividenden berechnet und durch das Gesamtkapital dividiert.
Höhepunkte
Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen verdient, der über den durchschnittlichen Kosten liegt, die es für sein Fremd- und Eigenkapital zahlt.
Die Rendite auf das investierte Kapital kann als Benchmark verwendet werden, um den Wert anderer Unternehmen zu berechnen.
Von einem Unternehmen wird angenommen, dass es Wert schafft, wenn sein ROIC seine gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) übersteigt.
FAQ
Was ist investiertes Kapital?
Investiertes Kapital ist der Gesamtbetrag des Geldes, das ein Unternehmen durch die Ausgabe von Wertpapieren beschafft hat – das ist die Summe der Eigenkapital-, Schulden- und Kapitalleasingverpflichtungen des Unternehmens. Investiertes Kapital ist kein Einzelposten im Jahresabschluss des Unternehmens, da Schulden, Kapitalleasing und Eigenkapital jeweils separat in der Bilanz aufgeführt werden.
Wie berechnet man den ROIC?
Die ROIC-Formel ist der Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) dividiert durch das investierte Kapital. Unternehmen mit einer stabilen oder sich verbessernden Kapitalrendite werden wahrscheinlich keine nennenswerten Mengen an neuem Kapital einsetzen.
Was sagt Ihnen die Rendite des investierten Kapitals?
Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) bestimmt, wie effizient ein Unternehmen das Kapital unter seiner Kontrolle für rentable Investitionen oder Projekte einsetzt. Das ROIC-Verhältnis gibt Aufschluss darüber, wie gut ein Unternehmen das extern eingeworbene Geld zur Erwirtschaftung von Renditen einsetzt. Der Vergleich der Kapitalrendite eines Unternehmens mit seinen gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) zeigt, ob das investierte Kapital effektiv genutzt wird.
