Retour sur capital investi (ROIC)

Le retour sur investissement (en abrégé ROIC), et parfois appelé retour sur capital, est un moyen d'évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise sa dette et ses capitaux propres après le versement de ses dividendes (le cas échéant). Il est exprimé en pourcentage et calculé comme le revenu net moins les dividendes et divisé par le capital total.

Points forts

• Le retour sur capital investi (ROIC) est le montant d'argent gagné par une entreprise qui est supérieur au coût moyen qu'elle paie pour sa dette et ses capitaux propres.

• Le rendement du capital investi peut servir de référence pour calculer la valeur d'autres entreprises.

• Une entreprise est réputée créer de la valeur si son ROIC dépasse son coût moyen pondéré du capital (CMPC).

FAQ

Qu'est-ce que le capital investi ?

Le capital investi est le montant total d'argent levé par une entreprise en émettant des titres, qui est la somme des capitaux propres, de la dette et des obligations de location-acquisition de l'entreprise. Le capital investi n'est pas un poste dans les états financiers de l'entreprise, car la dette, les contrats de location-acquisition et les capitaux propres sont chacun répertoriés séparément au bilan.

Comment calculez-vous le retour sur investissement ?

La formule ROIC est le bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT) divisé par le capital investi. Il est peu probable que les entreprises dont le rendement du capital est stable ou en amélioration mettent des quantités importantes de nouveaux capitaux au travail.

Que vous dit le retour sur capital investi ?

Le retour sur capital investi (ROIC) détermine l'efficacité avec laquelle une entreprise met le capital sous son contrôle vers des investissements ou des projets rentables. Le ratio ROIC donne une idée de la façon dont une entreprise utilise l'argent qu'elle a levé à l'extérieur pour générer des rendements. La comparaison du rendement du capital investi d'une entreprise avec son coût moyen pondéré du capital (WACC) révèle si le capital investi est utilisé efficacement.