Dinero de Fíat

Una moneda que se ha establecido como una forma válida de dinero, generalmente respaldada por una regulación gubernamental que declara que es moneda de curso legal. El término fiat proviene del latín y es una palabra utilizada para describir un decreto, orden o resolución del gobierno. Por definición, el dinero fiduciario es una moneda que no tiene ningún valor intrínseco, ya que no está respaldada por una mercancía física y, por lo general, está hecha de un material sin valor o de bajo valor (como un pequeño trozo de papel). Aun así, el dinero fiduciario es ampliamente aceptado como medio de pago.

Además de la aprobación y regulación del gobierno, la razón principal por la que el dinero fiduciario se considera válido y valioso en nuestra sociedad se debe a una creencia colectiva. En otras palabras, el valor fiduciario depende en gran medida de un convenio colectivo que tiene valor de mercado y puede utilizarse como medio de intercambio, con un poder adquisitivo intrínseco. Por lo tanto, la aceptación del dinero fiduciario depende en gran medida de un decreto gubernamental junto con una convención social (y la expectativa de que mantendrá su valor en el futuro). Si se compromete la creencia social o el decreto del gobierno, el valor real de la moneda, como medio de pago, se reduce rápidamente y en gran medida.

Debido al hecho de que la mayoría de las monedas fiduciarias no están respaldadas por metales preciosos (como el oro, la plata y el cobre) ni por ninguna otra materia prima, los bancos centrales pueden causar grandes variaciones en la oferta de dinero, lo que eventualmente puede conducir a episodios de tasas de inflación extremadamente altas (hiperinflación).

Los registros históricos sugieren que la primera forma de papel moneda se creó en la China del siglo XI. La dinastía Song es conocida por emitir los llamados jiaozi, considerados como el primer papel moneda emitido por el gobierno en la historia. Jiaozi era una forma primitiva de billete creado para reemplazar las pesadas monedas de hierro en efectivo que se usaban en ese momento. Sin embargo, la siguiente dinastía del Gran Yuan fue la que realmente adoptó y utilizó el dinero fiduciario a gran escala, como medio predominante de intercambio. El período del Gran Yuan duró desde 1271 hasta 1368, pero el dinero fiduciario continuó siendo adoptado por la siguiente dinastía Gran Ming (1368-1644).

Reflejos

• El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por una materia prima como el oro.

• Un peligro del dinero fiduciario es que los gobiernos pueden imprimir demasiado, lo que resulta en una hiperinflación.

• El dinero fiduciario otorga a los bancos centrales un mayor control sobre la economía porque pueden controlar la cantidad de dinero que se imprime.

• La mayoría de las monedas de papel modernas, como el dólar estadounidense, son monedas fiduciarias.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Por qué las economías modernas favorecen el dinero fiduciario?

Antes del siglo XX, la mayoría de los países utilizaban algún tipo de patrón oro o el respaldo de una materia prima. A medida que el comercio y las finanzas internacionales crecían en escala y alcance; sin embargo, la cantidad limitada de oro que salía de las minas y de las bóvedas del banco central no podía seguir el ritmo del nuevo valor que se estaba creando, lo que provocaba graves trastornos en los mercados y el comercio mundiales. El dinero fiduciario brinda a los gobiernos una mayor flexibilidad para administrar su propia moneda, establecer políticas monetarias y estabilizar los mercados globales. También permite la banca de reserva fraccionaria,. que permite a los bancos comerciales multiplicar la cantidad de dinero disponible para satisfacer la demanda de los prestatarios.

¿El dinero fiduciario conduce a la hiperinflación?

Siempre existe la posibilidad de hiperinflación cuando un país imprime su propia moneda; sin embargo, la mayoría de los países desarrollados solo han experimentado episodios moderados de inflación. De hecho, tener un nivel bajo constante de inflación se considera un impulsor positivo del crecimiento económico y la inversión, ya que alienta a las personas a poner su dinero a trabajar en lugar de dejarlo inactivo y perder poder adquisitivo con el tiempo. La moneda no es solo un mandato de la mayoría de los bancos centrales modernos, sino que una moneda que se devalúa rápidamente es perjudicial para el comercio y la obtención de financiamiento. Además, no está claro si la hiperinflación es causada o no por la "impresión descontrolada" de dinero. De hecho, la hiperinflación ha ocurrido a lo largo de la historia, incluso cuando el dinero se basaba en metales preciosos; y toda hiperinflación contemporánea ha comenzado con un quiebre fundamental en la economía de producción real y/o inestabilidad política en el país.

¿Cuáles son algunas alternativas al dinero fiduciario?

Prácticamente todos los países hoy en día tienen moneda de curso legal que es dinero fiduciario. Si bien puede comprar y vender oro y monedas de oro, rara vez se usan a cambio o para compras diarias y tienden a ser más un activo coleccionable o especulativo. Las criptomonedas, como Bitcoin,. surgieron durante la última década como un desafío a la naturaleza inflacionaria de las monedas fiduciarias; pero a pesar del creciente interés y adopción, estos activos virtuales no parecen acercarse a ser "dinero" en el sentido tradicional.

¿Por qué es valioso el dinero fiduciario?

A diferencia del dinero basado en productos básicos, como las monedas de oro o los billetes de papel canjeables por metales preciosos, el dinero fiduciario está completamente respaldado por la plena fe y confianza en el gobierno que lo emitió. Una razón por la que esto tiene mérito es que los gobiernos exigen que pague impuestos en el dinero fiduciario que emite. Dado que todo el mundo tiene que pagar impuestos o enfrentarse a penas severas o prisión, la gente lo aceptará a cambio (esto se conoce como chartalismo ). Otras teorías del dinero, como la teoría del crédito, sugieren que dado que todo el dinero es una relación crédito-deuda, no importa si el dinero está respaldado por algo para mantener el valor.