Monnaie fiduciaire

Une monnaie qui a été établie comme une forme de monnaie valide, généralement soutenue par une réglementation gouvernementale qui déclare qu'elle a cours légal. Le terme fiat vient du latin et est un mot utilisé pour décrire un décret, une ordonnance ou une résolution du gouvernement. Par définition, la monnaie fiduciaire est une monnaie qui n'a aucune valeur intrinsèque car elle n'est pas adossée à une marchandise physique et est généralement constituée d'un matériau sans valeur ou de faible valeur (comme un petit morceau de papier). Même ainsi, la monnaie fiduciaire est largement acceptée comme moyen de paiement.

Outre l'approbation et la réglementation du gouvernement, la principale raison pour laquelle la monnaie fiduciaire est considérée comme valide et précieuse dans notre société est due à une croyance collective. En d'autres termes, la valeur fiduciaire est fortement dépendante d'une convention collective qui a une valeur marchande et peut être utilisée comme moyen d'échange, avec un pouvoir d'achat intrinsèque. Ainsi, l'acceptation de la monnaie fiduciaire dépend fortement d'un décret gouvernemental accompagné d'une convention sociale (et de l'attente qu'elle conservera sa valeur à l'avenir). Si la croyance sociale ou le décret gouvernemental est compromis, la valeur réelle de la monnaie, en tant que moyen de paiement, est rapidement et considérablement réduite.

Étant donné que la plupart des monnaies fiduciaires ne sont pas adossées à des métaux précieux (tels que l'or, l'argent et le cuivre) ni à aucune autre matière première, les banques centrales sont en mesure de provoquer de fortes variations de l'offre de monnaie, ce qui peut éventuellement conduire à des épisodes de des taux d'inflation extrêmement élevés (hyperinflation).

Les archives historiques suggèrent que la première forme de papier-monnaie a été créée au XIe siècle en Chine. La dynastie Song est connue pour avoir émis le soi-disant jiaozi, considéré comme le premier papier-monnaie émis par le gouvernement de l'histoire. Jiaozi était une forme primitive de billet de banque créée pour remplacer les lourdes pièces de monnaie en fer qui étaient utilisées à cette époque. Cependant, la dynastie Great Yuan qui a suivi a été celle qui a effectivement adopté et utilisé la monnaie fiduciaire à grande échelle - comme moyen d'échange prédominant. La période du Grand Yuan a duré de 1271 à 1368, mais la monnaie fiduciaire a continué à être adoptée par la dynastie suivante des Grands Ming (1368-1644).

Points forts

• La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par le gouvernement qui n'est pas adossée à une matière première telle que l'or.

• L'un des dangers de la monnaie fiduciaire est que les gouvernements peuvent en imprimer trop, ce qui entraîne une hyperinflation.

• La monnaie fiduciaire donne aux banques centrales un plus grand contrôle sur l'économie car elles peuvent contrôler la quantité d'argent imprimée.

• La plupart des monnaies papier modernes, comme le dollar américain, sont des monnaies fiduciaires.

FAQ

Pourquoi les économies modernes favorisent-elles la monnaie fiduciaire ?

Avant le 20e siècle, la plupart des pays utilisaient une sorte d'étalon-or ou de garantie par une marchandise. Au fur et à mesure que le commerce et la finance internationaux gagnaient en ampleur et en portée; cependant, la quantité limitée d'or sortant des mines et dans les coffres des banques centrales ne pouvait pas suivre la nouvelle valeur créée, provoquant de graves perturbations sur les marchés et le commerce mondiaux. La monnaie fiduciaire donne aux gouvernements une plus grande flexibilité pour gérer leur propre monnaie, définir la politique monétaire et stabiliser les marchés mondiaux. Il permet également la banque de réserve fractionnaire,. qui permet aux banques commerciales de multiplier le montant d'argent disponible pour répondre à la demande des emprunteurs.

L'argent Fiat mène-t-il à l'hyperinflation ?

Il y a toujours la possibilité d'une hyperinflation lorsqu'un pays imprime sa propre monnaie ; cependant, la plupart des pays développés n'ont connu que des épisodes modérés d'inflation. En fait, avoir un faible niveau d'inflation constant est considéré comme un moteur positif de la croissance économique et de l'investissement, car il encourage les gens à faire travailler leur argent plutôt que de le laisser inactif et de perdre du pouvoir d'achat au fil du temps. la monnaie n'est pas seulement un mandat de la plupart des banques centrales modernes, mais une monnaie rapidement dévaluée est nuisible au commerce et à l'obtention de financement. De plus, il n'est pas clair si l'hyperinflation est causée ou non par «l'impression galopante» de monnaie. En fait, l'hyperinflation s'est produite tout au long de l'histoire, même lorsque la monnaie était basée sur les métaux précieux ; et toute hyperinflation contemporaine a commencé par un effondrement fondamental de l'économie de production réelle et/ou une instabilité politique dans le pays.

Quelles sont les alternatives à Fiat Money ?

Pratiquement tous les pays ont aujourd'hui cours légal en monnaie fiduciaire. Bien que vous puissiez acheter et vendre de l'or et des pièces d'or, ceux-ci sont rarement utilisés en échange ou pour des achats quotidiens et ont tendance à être davantage un actif de collection ou spéculatif. Les crypto-monnaies, telles que Bitcoin,. sont apparues au cours de la dernière décennie comme un défi à la nature inflationniste des monnaies fiduciaires ; mais malgré un intérêt et une adoption accrus, ces actifs virtuels ne semblent pas s'approcher de l'"argent" au sens traditionnel.

Pourquoi l'argent Fiat est-il précieux ?

Contrairement à la monnaie basée sur les matières premières comme les pièces d'or ou les billets de banque échangeables contre des métaux précieux, la monnaie fiduciaire est entièrement soutenue par la foi et la confiance totales dans le gouvernement qui l'a émise. L'une des raisons pour lesquelles cela a du mérite est que les gouvernements exigent que vous payiez des impôts dans la monnaie fiduciaire qu'ils émettent. Étant donné que tout le monde doit payer des impôts, sous peine de sanctions sévères ou de prison, les gens l'accepteront en échange (c'est ce qu'on appelle le chartalisme ). D'autres théories de la monnaie, telles que la théorie du crédit, suggèrent que puisque toute monnaie est une relation crédit-dette, peu importe si la monnaie est adossée à quoi que ce soit pour maintenir sa valeur.