Harvardin MBA-indikaattori

Mikä on Harvardin MBA-indikaattori?

Harvardin MBA-indikaattori on päinvastainen pitkän aikavälin osakemarkkinoiden indikaattori, joka arvioi niiden Harvard Business Schoolin MBA - tutkinnon suorittaneiden prosenttiosuuden, jotka hyväksyvät "markkinaherkkiä" työpaikkoja. Markkinaherkkiä työpaikkoja on sellaisilla aloilla kuin investointipankkitoiminta, arvopaperien myynti ja kauppa, pääomasijoitus, riskipääoma ja velkarahoitusosuudet.

Jos yli 30 % vuoden valmistuneista ottaa töitä näillä aloilla, Harvardin MBA-indikaattorin sanotaan luovan osakkeiden myyntisignaalin. Toisaalta, jos alle 10 % valmistuneista ottaa työpaikan tällä alalla, se on pitkän aikavälin ostosignaali osakkeille. Välissä voidaan pitää "neutraalina".

Harvardin MBA-indikaattorin ymmärtäminen

Aloitti ja ylläpiti vuonna 2001 sijoituskonsultti ja Harvard Business Schoolista valmistunut Roy Soifer, joka suoritti siellä MBA-tutkinnon vuonna 1965. Harvardin MBA-indikaattori antoi myyntisignaaleja vuosina 1987 ja 2000, jotka olivat molemmat kauheita vuosia osakemarkkinoille. Esoteerinen indikaattori on tarkoitettu edustamaan pitkän aikavälin signaaleja, jotka perustuvat Wall Streetin töiden suhteelliseen houkuttelevuuteen. Mitä enemmän ylioppilaita houkuttelee sinne, sitä turvottavammaksi Wall Street tulee ja sitä todennäköisemmin markkinat lähestyvät huippua. Kun osakemarkkinoilla menee huonosti, vähemmän ylioppilaita haluaa tulla alalle.

Tämä indikaattori on ristiriitainen, koska se perustuu samanlaiseen teemaan kuin vanha markkinoiden sanonta, jonka mukaan "kun kaikki muut haluavat päästä sisään, on aika päästä ulos". Toisin sanoen paimennuskäyttäytyminen voi olla merkki kääntymisestä.

Harvardin MBA-indikaattorin suorituskyky

Soiferin mukaan Harvardin MBA-indikaattori tuottaa paljon enemmän myynti- kuin ostosignaaleja. Edellisen kerran se saavutti 10 %:n pitkän aikavälin "Osta"-tason vuonna 1982, mikä ennusti historiallisiksi osoittautuneista härkämarkkinoista. Soifer weites, "sikäli kuin tiedän, ennätysmatalin saavutettiin vuonna 1937, jolloin vain kolme MBA-tutkintoa, noin 1%, meni Wall Streetille. Se oli hyvä aika ostaa." Ennätyskorkea 41 % tapahtui vuonna 2008, juuri ennen osakemarkkinoiden romahtamista vuosien 2008–2009 finanssikriisin aikana, mikä johti suureen taantumaan.

Soifer kutsuu indeksiään "melko esoteeriseksi, mutta kuitenkin yleisesti tarkaksi" pitkän aikavälin indikaattoriksi osakemarkkinoiden suunnasta.

Kohokohdat

• Se on ristiriitainen indikaattori, jossa jos yli 30 % ottaa tällaisia töitä, se on myyntisignaali ja jos alle 10 % tekee, se on ostosignaali.

• Harvardin MBA-indikaattori tuottaa yleensä enemmän myynti- kuin ostosignaaleja ja ennusti oikein vuosien 1987, 2000 ja 2008 osakemarkkinat.

• Harvardin MBA-indikaattori tuottaa pitkän aikavälin markkinasignaaleja, jotka perustuvat arvopaperimarkkinoilta työllistyvien uusien Harvardin MBA:iden osuuteen.