Arbitrage de devises
Qu'est-ce que l'arbitrage de devises ?
Un arbitrage de devises est une stratégie de change dans laquelle un cambiste profite des différents spreads offerts par les courtiers pour une paire de devises particulière en effectuant des transactions. Des spreads différents pour une paire de devises impliquent des disparités entre les cours acheteur et vendeur. L'arbitrage de devises consiste à acheter et à vendre des paires de devises auprès de différents courtiers pour tirer parti des taux mal évalués.
Comprendre l'arbitrage de devises
L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences de cotations plutôt que des mouvements des taux de change des devises de la paire de devises. Les cambistes pratiquent généralement l'arbitrage à deux devises, dans lequel les différences entre les spreads de deux devises sont exploitées. Les traders peuvent également pratiquer l'arbitrage à trois devises, également appelé arbitrage triangulaire,. qui est une stratégie plus complexe. En raison de l'utilisation d'ordinateurs et de systèmes de négociation à grande vitesse, les grands commerçants attrapent souvent des différences dans les cotations des paires de devises et comblent rapidement l'écart.
Le risque le plus important auquel les cambistes doivent faire face lors de l'arbitrage des devises est le risque d'exécution. Ce risque fait référence à la possibilité que la cotation souhaitée de la devise soit perdue en raison de la nature évolutive des marchés des changes.
Exemple d'arbitrage de devises
Par exemple, deux banques différentes (Banque A et Banque B) proposent des cotations pour la paire de devises US/EUR. La banque A fixe le taux à 3/2 dollars par euro, et la banque B fixe son taux à 4/3 dollars par euro. Dans l'arbitrage de devises, le trader prendrait un euro, le convertirait en dollars avec la banque A, puis en euros avec la banque B. Le résultat est que le trader qui a commencé avec un euro a maintenant 9/8 euros. Le trader a réalisé un bénéfice de 1/8 d'euro si les frais de transaction ne sont pas pris en compte.
Par définition, l'arbitrage de devises nécessite que l'achat et la vente de deux devises ou plus se produisent instantanément, car un arbitrage est censé être sans risque. Avec l'avènement des portails en ligne et du trading algorithmique, l'arbitrage est devenu beaucoup moins courant. Avec une découverte des prix élevée, la capacité à bénéficier de l'arbitrage diminue.
Points forts
L'arbitrage de devises est l'exploitation des différences de cotations proposées par les courtiers.
L'arbitrage de devises peut être pratiqué en utilisant différentes stratégies, telles que l'arbitrage à deux devises et l'arbitrage à trois devises.
