Arbitrage triangulaire

Qu'est-ce que l'arbitrage triangulaire ?

L'arbitrage triangulaire est le résultat d'un écart entre trois devises étrangères qui se produit lorsque les taux de change de la devise ne correspondent pas exactement. Ces opportunités sont rares et les commerçants qui en profitent disposent généralement d'un équipement informatique avancé et/ou de programmes pour automatiser le processus.

Un commerçant employant l'arbitrage triangulaire, par exemple, échangerait un montant à un taux (EUR/USD), le convertirait à nouveau (EUR/GBP), puis le reconvertirait finalement à l'original (USD/GBP), et en supposant une faible transaction coûts,. net un bénéfice.

Comprendre l'arbitrage triangulaire

Ce type d' arbitrage peut se traduire par un profit « sans risque » si les taux de change cotés ne sont pas égaux au taux de change croisé du marché. En d'autres termes, si deux devises s'échangent également contre une troisième devise, alors les taux de change des trois doivent être synchronisés, sinon, une opportunité de profit existe.

Les banques internationales, qui font des marchés en devises, exploitent une inefficacité du marché où un marché est surévalué et un autre sous-évalué. Les différences de prix entre les taux de change ne sont que des fractions de centime, et pour que cette forme d'arbitrage soit rentable, un trader doit échanger une grande quantité de capital.

Plateformes de trading automatisées et arbitrage triangulaire

Les plateformes de trading automatisées ont rationalisé la façon dont les transactions sont exécutées, car un algorithme est créé dans lequel une transaction est automatiquement effectuée une fois que certains critères sont remplis. Les plates-formes de négociation automatisées permettent à un commerçant de définir des règles pour entrer et sortir d'une transaction, et l'ordinateur effectuera automatiquement la transaction conformément aux règles. Bien que le trading automatisé présente de nombreux avantages, tels que la possibilité de tester un ensemble de règles sur des données historiques avant de risquer du capital, la possibilité de s'engager dans un arbitrage triangulaire n'est réalisable qu'en utilisant une plateforme de trading automatisée.

Étant donné que le marché est essentiellement une entité autocorrectrice, les transactions se déroulent à un rythme si rapide qu'une opportunité d'arbitrage disparaît quelques secondes après son apparition. Une plateforme de trading automatisée peut être configurée pour identifier une opportunité et agir en conséquence avant qu'elle ne disparaisse.

Cela dit, la vitesse des plateformes de trading algorithmique et des marchés peut également jouer contre les traders. Par exemple, il peut y avoir un risque d'exécution dans lequel les traders sont incapables de verrouiller un prix rentable avant qu'il ne les dépasse en quelques secondes.

Exemple d'arbitrage triangulaire

Par exemple, supposons que vous disposiez de 1 million de dollars et que les taux de change suivants vous soient fournis : EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 et USD/GBP = 1,6939.

Avec ces taux de change, il existe une opportunité d'arbitrage :

Vendre des dollars pour acheter des euros : 1 million de dollars ÷ 1,1586 = 863 110 €
Vendre des euros contre des livres : 863 100 € ÷ 1,4600 = 591 171 £
Vendre des livres contre des dollars : 591 171 £ x 1,6939 = 1 001 384 $
Soustrayez l'investissement initial du montant final : 1 001 384 $ – 1 000 000 $ = 1 384 $

De ces transactions, vous recevrez un profit d'arbitrage de 1 384 $ (en supposant qu'il n'y a pas de frais de transaction ni de taxes).

Points forts

L'arbitrage triangulaire est une forme de profit à faible risque par les cambistes qui tire parti des écarts de taux de change par le biais de transactions algorithmiques.
Pour assurer des profits, ces transactions doivent être effectuées rapidement et doivent être de grande taille.
Parce que les opportunités d'arbitrage triangulaire sont régulièrement exploitées, les marchés des changes deviennent plus efficaces.