Avis de livraison
Qu'est-ce qu'un avis de livraison ?
Sur les marchés à terme de matières premières, les avis de livraison sont un document fourni par le vendeur d'un contrat à terme. Le document sert de confirmation que le vendeur a l'intention d'honorer son contrat en livrant physiquement la marchandise sous-jacente au détenteur du contrat à terme. En revanche, lorsqu'un contrat à terme est réglé en espèces , aucune livraison physique n'a jamais lieu.
Les avis de livraison sont l'un des éléments clés inclus dans tous les contrats à terme. Ceux-ci incluent les détails de la quantité, de la qualité, du lieu de livraison et de la date de livraison de la marchandise.
Comment fonctionnent les avis de livraison
Les marchés à terme des matières premières sont une partie importante du système financier. Les clients institutionnels tels que les entreprises manufacturières peuvent acheter des contrats à terme sur matières premières pour approvisionner leurs opérations quotidiennes. Dans le même temps, les acheteurs financiers utilisent les contrats à terme sur matières premières pour spéculer sur les prix des matières premières et s'engager dans d'autres activités telles que la couverture des risques.
L'un des avantages des marchés à terme des matières premières est qu'ils sont gérés par un système de chambre de compensation. Plutôt que de traiter directement les uns avec les autres, les acheteurs et les vendeurs soumettent des commandes à un échange central qui associe ensuite des transactions compatibles. Pour augmenter la rapidité et minimiser les coûts, ces transactions suivent un modèle contractuel standard, dans lequel des détails tels que le type de marchandise, la quantité, la qualité, la date de livraison et le lieu de livraison sont spécifiés dans un format unique.
Si deux parties conviennent d'un contrat à terme sur matières premières et choisissent de ne pas régler en espèces, le vendeur du contrat, c'est-à-dire la personne qui a promis de livrer la matière première physique à l'acheteur, doit fournir à sa contrepartie un avis de livraison en tant que contrat. approche de sa date de livraison.
Ce document informe simplement l'acheteur que le vendeur a l'intention de remplir ses obligations en livrant physiquement la marchandise sous-jacente plutôt qu'en réglant le contrat en espèces. Les détails spécifiques de comment et quand les marchandises seront livrées sont déterminés à l'avance par l'échange.
Exemple concret d'un avis de livraison
Selon les règles de la bourse à terme sur matières premières, un avis de livraison donné peut être transférable ou non transférable. Les avis de livraison transférables peuvent être vendus à une autre partie, de sorte que le droit de recevoir la livraison des marchandises est transféré à quelqu'un d'autre. Cette disposition est utile pour les acheteurs spéculatifs qui n'ont pas l'intention de recevoir et de stocker physiquement les marchandises, comme un spéculateur sur l'or qui souhaite simplement profiter de la hausse anticipée du prix de l'or.
Les avis de livraison non transférables sont généralement achetés par des clients commerciaux qui ont besoin pour leurs activités commerciales de la marchandise échangée. Par exemple, une entreprise de torréfaction de café peut acheter des contrats à terme sur les grains de café avec des avis de livraison non transférables, car elle n'aura aucune difficulté à recevoir et à utiliser la marchandise sous- jacente .
Points forts
Certains avis de livraison sont transférables, c'est-à-dire qu'ils peuvent être cédés à un tiers. Ceci est utile pour les acheteurs qui souhaitent spéculer sur les prix des matières premières sans prendre eux-mêmes livraison physique.
Il informe le destinataire que le vendeur du contrat effectuera la livraison physique de la marchandise sous-jacente.
Un avis de livraison est un élément standard des contrats à terme sur matières premières.
