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Spéculation

Spéculation

Qu'est-ce que la spéculation ?

Dans le monde de la finance, la spéculation ou le commerce spéculatif fait référence à l'acte de mener une transaction financière qui présente un risque substantiel de perte de valeur, mais qui contient également l'attente d'un gain important ou d'une autre valeur majeure. Avec la spéculation, le risque de perte est plus que compensé par la possibilité d'un gain substantiel ou d'une autre récompense.

Un investisseur qui achète un investissement spéculatif se concentre probablement sur les fluctuations de prix. Bien que le risque associé à l'investissement soit élevé, l'investisseur est généralement plus préoccupé par la génération d'un profit basé sur les variations de la valeur marchande de cet investissement que sur un investissement à long terme. Lorsque l'investissement spéculatif implique l'achat d'une devise étrangère, on parle de spéculation sur les devises. Dans ce scénario, un investisseur achète une devise dans le but de vendre ultérieurement cette devise à un taux apprécié, par opposition à un investisseur qui achète une devise afin de payer une importation ou de financer un investissement étranger.

Sans la perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation à s'engager dans la spéculation. Il peut parfois être difficile de faire la distinction entre spéculation et investissement simple, obligeant l'acteur de marché à se demander si la spéculation ou l'investissement dépend de facteurs qui mesurent la nature de l'actif, la durée prévue de la période de détention et/ou le montant de l'effet de levier appliqué à l'exposition. .

Comment fonctionne la spéculation ?

Par exemple, l'immobilier peut brouiller la frontière entre l'investissement et la spéculation lors de l'achat d'une propriété avec l'intention de la louer. Bien que cela soit considéré comme un investissement, l'achat de plusieurs copropriétés avec une mise de fonds minimale dans le but de les revendre rapidement à profit serait sans aucun doute considéré comme de la spéculation.

Les spéculateurs peuvent fournir des liquidités au marché et réduire l' écart acheteur-vendeur,. permettant aux producteurs de couvrir efficacement le risque de prix. La vente à découvert spéculative peut également contenir une tendance haussière rampante et empêcher la formation de bulles sur les prix des actifs en pariant contre des résultats positifs.

Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs se livrent souvent à la spéculation sur les marchés des changes ainsi que sur les marchés obligataires et boursiers.

La spéculation et le marché Forex

Les marchés Forex exécutent le volume total et la valeur en dollars les plus élevés au monde, avec environ 6,6 billions de dollars par jour changeant de mains entre acheteurs et vendeurs . plates-formes de négociation électronique à grande vitesse.

Les transactions comportent généralement des transactions au comptant pour acheter et vendre des paires de devises, telles que l'EUR/USD (euro-dollar américain), pour une livraison via des options ou un simple échange. Ce marché est dominé par les gestionnaires d'actifs et les fonds spéculatifs avec des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars. La spéculation sur les marchés des changes peut être difficile à différencier des pratiques de couverture typiques, qui se produisent lorsqu'une entreprise ou une institution financière achète ou vend une devise pour se protéger contre les mouvements du marché.

Par exemple, une vente de devises étrangères liée à un achat d'obligations peut être considérée comme une couverture de la valeur de l'obligation ou une spéculation courante. Ces relations peuvent devenir compliquées à définir si la position en devises est achetée et vendue plusieurs fois alors que le fonds détient l'obligation sous-jacente.

La spéculation et le marché obligataire

Le march√© obligataire mondial est √©valu√© √† plus de 100 000 milliards de dollars, dont environ 40 000 milliards de dollars sont bas√©s aux √Čtats-Unis, et ces actifs peuvent inclure des titres de cr√©ance √©mis par des gouvernements et des soci√©t√©s multinationales. Les prix des actifs peuvent fluctuer consid√©rablement et sont fortement influenc√©s par les fluctuations des taux d'int√©r√™t. ainsi que les incertitudes politiques et √©conomiques. Le plus grand march√© mondial unique n√©gocie les bons du Tr√©sor am√©ricain, les prix sur ce march√© √©tant souvent dict√©s par la sp√©culation commune.

Points forts

  • La sp√©culation fait r√©f√©rence √† l'acte d'effectuer une transaction financi√®re qui pr√©sente un risque substantiel de perte de valeur mais qui contient √©galement l'attente d'un gain important

  • Examinez si la sp√©culation d√©pend de la nature de l'actif, de la dur√©e pr√©vue de la p√©riode de d√©tention et/ou du montant de l'effet de levier appliqu√©.

  • Sans la perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation √† s'engager dans la sp√©culation.