Bénéfice dilué par action (BPA dilué)

Qu'est-ce que le bénéfice dilué par action ?

Le bénéfice dilué par action fait référence au bénéfice par action d'une société en fonction du nombre d'actions ordinaires en circulation et des actions ordinaires pouvant être converties à partir d'autres titres si ces titres étaient exercés.

Quelle est la différence entre le bénéfice par action de base et dilué ?

bénéfice de base par action ne tient compte que du nombre d' actions ordinaires en circulation pour la période, tandis que le bénéfice dilué tient compte de toutes les actions ordinaires, y compris celles qui peuvent éventuellement être converties à partir d'autres titres.

Comment calculer le bénéfice dilué par action

Le bénéfice dilué par action peut être calculé en divisant le bénéfice net par le nombre d'actions ordinaires si tous les bons de souscription et options d'achat d'actions ont été exercés et toutes les obligations convertibles et actions privilégiées ont été converties. Si une société déclarait une perte pour la période, la perte serait alors divisée par toutes les actions ordinaires, y compris les titres potentiellement dilutifs en circulation.

Formule de bénéfice dilué par action

Bénéfice dilué par action = Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires / (Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation au cours de la période + [Bons de souscription + Options sur actions + Obligations convertibles + Actions privilégiées pouvant potentiellement être converties en actions ordinaires])

Exemple de bénéfice dilué par action : Apple (NASDAQ : AAPL)

Dans l'exemple ci-dessous pour Apple, le bénéfice dilué par action n'est pas très différent du prix du chiffre de base. Le calcul d'Apple pour les bénéfices dilués montre un nombre légèrement plus élevé d'actions ordinaires en circulation, y compris celles qui peuvent être converties à partir de titres, même s'il n'a pas fourni de ventilation.

TTT

Le revenu net d'Apple est en millions de dollars et le bénéfice par action est en dollars. Le nombre d'actions se reflète en milliers.Apple 10-K

Pourquoi le bénéfice dilué par action est-il important ?

Le bénéfice dilué par action est important car il s'agit du chiffre de bénéfice accepté sur lequel les analystes publieraient des estimations et avec lequel les investisseurs et les analystes calculeraient les ratios de bénéfices, y compris les ratios cours/bénéfice.

Il apparaît au bas du compte de résultat et est susceptible d'être le dernier élément, après le bénéfice de base par action. Pour les sociétés cotées en bourse, le compte de résultat se trouve dans les états financiers déposés trimestriellement et annuellement auprès de la Securities and Exchange Commission.

Points forts

• La conversion de ces titres diminue le BPA, ainsi, le BPA dilué a tendance à toujours être inférieur au BPA.

• Les titres dilutifs ne sont pas des actions ordinaires, mais plutôt des titres qui peuvent être convertis en actions ordinaires.

• Le BPA dilutif est considéré comme une mesure conservatrice car il indique le pire scénario en termes de BPA.

• Le bénéfice dilué par action (BPA dilué) calcule le bénéfice par action d'une entreprise si tous les titres convertibles étaient convertis.