Bénéfice de base par action (EPS)
Qu'est-ce que le bénéfice par action (EPS) en termes simples ?
Le bénéfice par action, souvent abrégé EPS, est une mesure qui exprime le bénéfice d'une entreprise par action. En d'autres termes, EPS permet aux investisseurs d'examiner le montant des bénéfices qu'une entreprise génère au cours d'une année (ou d'un trimestre) pour chaque action qu'elle a émise. Le BPA est une mesure couramment utilisée de la rentabilité d'une entreprise, et il est utilisé dans le calcul d'autres mesures d'évaluation populaires comme le ratio cours/bénéfice (P/E).
Comment calculez-vous le bénéfice par action ?
Pour calculer le bénéfice par action, divisez le bénéfice annuel d'une entreprise par le nombre d'actions en circulation. Si une société possède à la fois des actions privilégiées et des actions ordinaires, seules les actions ordinaires sont incluses dans ce calcul.
Formule de bénéfice par action
BPA = Bénéfice annuel / Actions ordinaires en circulation
Exemple de bénéfice par action : Tesla (NASDAQ : TSLA)
Tesla a réalisé un bénéfice pour la première fois en 2020. Cette année-là , ils ont déclaré un bénéfice (revenu net) de 721 millions de dollars et avaient 1,083 milliard d'actions ordinaires en circulation.
BPA = Bénéfice annuel / Actions ordinaires en circulation
EPS 2020 de Tesla = 721 millions de dollars / 1,083 milliard d'actions ordinaires en circulation
EPS 2020 de Tesla = 0,6657 $
Qu'est-ce qu'un bénéfice élevé par action indique ?
Le BPA sincère divise le bénéfice d'une entreprise par ses actions en circulation, plus le BPA d'une entreprise est élevé, plus elle est susceptible d'avoir un bénéfice supplémentaire à distribuer à ses actionnaires sous forme de dividendes. De plus, étant donné que le BPA est une mesure de la rentabilité, un BPA plus élevé pourrait rendre les actions d'une entreprise plus attrayantes pour les investisseurs, ce qui pourrait faire grimper le cours de son action, entraînant des gains en capital pour les actionnaires existants.
Qu'est-ce qu'un faible bénéfice par action indique ?
Plus le BPA d'une entreprise est faible, moins elle est susceptible de distribuer une partie de ses bénéfices à ses actionnaires sous forme de dividendes. De plus, de faibles bénéfices pourraient rendre une entreprise moins attrayante pour les investisseurs, ce qui pourrait laisser le cours de son action stagner ou même le faire baisser.
Le bénéfice par action peut-il être négatif ?
Si une entreprise a des revenus négatifs, son BPA peut être négatif. En règle générale, les revenus négatifs ne sont pas un bon signe. Pour les nouvelles entreprises, cependant, quelques années de bénéfices négatifs peuvent être normales. Les startups et autres jeunes entreprises en phase de croissance ont souvent besoin d'emprunter de l'argent pour gagner des parts de marché.
Cela peut facilement entraîner des revenus négatifs, ce qui n'est pas nécessairement une mauvaise chose. En supposant que la direction d'une entreprise utilise judicieusement l'argent emprunté et a un plan pour devenir rentable dans un avenir prévisible, une jeune entreprise avec des bénéfices négatifs peut toujours être un bon investissement.
Toutefois, si une entreprise plus mature qui a enregistré des bénéfices positifs dans le passé enregistre des bénéfices négatifs pendant plusieurs années, cela pourrait indiquer qu'elle perd des parts de marché et pourrait se diriger vers la faillite, ce qui pourrait entraîner la perte de toute sa valeur.
Quelles sont les limites du bénéfice par action ?
Le BPA est indépendant du cours de l'action, il n'est donc pas particulièrement utile pour déterminer si les actions d'une société se négocient à , au-dessus ou en dessous de la juste valeur. De plus, étant donné que le BPA dépend des actions en circulation, la mesure peut être facilement gonflée si une entreprise procède à un rachat d'actions afin de réduire le nombre d'actions en circulation.
À l'inverse, si une entreprise procède à un fractionnement d'actions pour augmenter ses actions en circulation tout en abaissant le cours de ses actions, le BPA peut chuter de manière spectaculaire sans changement réel des bénéfices.
Quand et où les entreprises déclarent-elles leur BPA ?
Les sociétés cotées en bourse déclarent leur BPA trimestriel et annuel lorsqu'elles déposent leurs comptes de résultat auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les documents déposés par les sociétés peuvent être recherchés et consultés via le site Web de la SEC.
Points forts
Les entreprises avec des structures de capital simples, où seules des actions ordinaires ont été émises, n'ont qu'à publier ce ratio pour révéler leur rentabilité.
Le bénéfice de base par action (EPS) indique aux investisseurs quelle part du revenu net d'une entreprise a été attribuée à chaque action ordinaire.
Les entreprises ayant une structure de capital complexe doivent déclarer à la fois le BPA de base et le BPA dilué pour fournir une image plus précise de leurs bénéfices.
