Ratio de couverture du service de la dette (DSCR)

Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est une mesure des flux de trésorerie disponibles pour le paiement des dettes courantes. Le DSCR est exprimé en pourcentage et calculé en divisant le résultat opérationnel net par le service total de la dette.

Points forts

• DSCR est utilisé pour analyser les entreprises, les projets ou les emprunteurs individuels.

• Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est une mesure des flux de trésorerie disponibles pour payer les dettes courantes.

• Le DSCR minimum exigé par un prêteur dépend des conditions macroéconomiques. Si l'économie est en croissance, les prêteurs peuvent être plus indulgents avec des ratios plus faibles.

FAQ

Qu'est-ce qu'un bon DSCR ?

Un « bon » DSCR dépend du secteur d'activité de l'entreprise, de ses concurrents et de son stade de croissance. Par exemple, une petite entreprise qui commence tout juste à générer des flux de trésorerie peut être confrontée à des attentes DSCR plus faibles par rapport à une entreprise mature déjà bien établie. En règle générale, cependant, un DSCR supérieur à 1,25 est souvent considéré comme "fort", alors que des ratios inférieurs à 1,00 pourraient indiquer que l'entreprise est confrontée à des difficultés financières.

Pourquoi le DSCR est-il important ?

Le DSCR est une mesure couramment utilisée lors de la négociation de contrats de prêt entre entreprises et banques. Par exemple, une entreprise qui demande une ligne de crédit pourrait être obligée de s'assurer que son DSCR ne descend pas en dessous de 1,25. Si c'est le cas, l'emprunteur pourrait être reconnu coupable d'avoir fait défaut sur le prêt. En plus d'aider les banques à gérer leurs risques, les DSCR peuvent également aider les analystes et les investisseurs lors de l'analyse de la solidité financière d'une entreprise.

Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) ?

Le DSCR est calculé en prenant le résultat d'exploitation net et en le divisant par le service total de la dette (qui comprend les paiements de principal et d'intérêts sur un prêt). Par exemple, si une entreprise a un bénéfice d'exploitation net de 100 000 $ et un service de la dette total de 60 000 $, son DSCR serait d'environ 1,67.