Instaminer

Qu'est-ce qu'un Instamine ?

Une instamine se produit lorsqu'un grand nombre de jetons de crypto-monnaie sont créés en même temps. Cela contraste avec la publication prévue de la plupart des crypto-monnaies basées sur un protocole de consensus comme la preuve de travail (PoW).

L'instamination rend effectivement excessivement facile la production de pièces pour une crypto -monnaie pendant un temps précis, ce qui conduit souvent à une répartition injuste ou inégale des pièces concentrées entre les développeurs ou les fondateurs d'un projet. En règle générale, une crypto-monnaie qui subit une période d'instamine offre une grande partie de ses pièces dès le début, lorsque l'intérêt des investisseurs est susceptible d'être élevé.

Une instamine peut être comparée à un préminage.

Comprendre les Instamines

L'instamination peut avoir lieu involontairement ou intentionnellement. Certaines crypto-monnaies ont connu des surabondances d'approvisionnement immédiatement après leur lancement. Cela peut se produire en raison d'algorithmes de minage imparfaits qui ne parviennent pas à ajuster correctement le niveau de difficulté associé à la génération de nouvelles pièces.

Une instamine peut survenir en raison des conséquences imprévues de nouvelles fonctions. Les nouvelles crypto-monnaies cherchent presque toujours à offrir une ou plusieurs fonctionnalités spéciales qui plairont aux utilisateurs ou investisseurs potentiels. Ces fonctionnalités couvrent toute la gamme des éléments structurels aux offres fantaisistes, avec tout le reste. Parfois, ils finissent par rendre trop facile l'extraction d'une crypto-monnaie.

L'instamining peut également avoir lieu à cause d'un codage néfaste de la part d'un ou plusieurs développeurs. Certaines crypto-monnaies ont même joué avec l'idée de créer une période d'instamine dans le lancement de la monnaie. Un tel système pourrait servir d'incitation pour les premiers investisseurs.

Instamining vs. Premining

Instamining est parfois utilisé de manière interchangeable avec le terme premining, bien qu'il s'agisse de concepts quelque peu différents.

Les pièces instaminées sont facilement extraites peu de temps après leur lancement en raison d'éléments délibérés ou accidentels de leur programmation. Les pièces préminées, en revanche, ont été générées avant le lancement lui-même.

La plupart des crypto-monnaies sont préminées dans une certaine mesure contrôlée, généralement par des développeurs qui souhaitent à juste titre conserver une part de l'offre de pièces lors du lancement. Cependant, les prémines peuvent également avoir lieu dans d'autres conditions. Par exemple, un échange peut demander à une nouvelle crypto-monnaie de fournir des pièces préminées en échange d'une place dans sa liste de paires de devises proposées.

Comment un investisseur peut-il déterminer si une crypto-monnaie particulière a été préminée ou installée ? Malheureusement, il peut être difficile d'évaluer la situation au moment du lancement. La frénésie qui entoure les lancements très attendus en fait un moment particulièrement opportun pour les personnes qui cherchent à tirer parti des erreurs dans les protocoles de minage.

Ce n'est généralement qu'après coup, alors que la pièce tente de s'établir à long terme, que l'instamination est révélée. Les pièces qui connaissent des ventes massives de jetons, puis une baisse de prix immédiatement après cela, peuvent avoir été soumises à une activité instaurante. Dans de nombreux autres cas, il peut être impossible pour un investisseur de déterminer si l'installation a été un facteur dans la robustesse globale d'une nouvelle crypto-monnaie.

L'instamining n'est qu'un des nombreux risques liés à l'investissement dans les crypto-monnaies. Quiconque envisage d'investir dans les crypto-monnaies doit avoir un degré élevé de tolérance au risque ou un portefeuille diversifié.

Critique de l'instamination

Il y a plusieurs problèmes potentiels avec l'installation. Premièrement, les investisseurs et les analystes le citent comme un domaine possible d'activité frauduleuse ou de pratiques commerciales déloyales. Supposons qu'un groupe particulier puisse sécuriser une grande partie des jetons par rapport au temps, à l'énergie et aux autres ressources qu'il consacre à la procédure d'extraction. Ensuite, ce groupe peut faire demi-tour et vendre ces jetons pour un profit injuste.

Supposons que l'installation se produise peu de temps après une offre initiale de pièces (ICO). Dans ce cas, ce grand détenteur peut vendre une quantité importante de jetons à un prix élevé dans un contexte de forte demande. Cela pourrait avoir un impact négatif sur l'état du marché global de la crypto-monnaie.

Dans d'autres cas, les bénéficiaires d'une instamine peuvent détenir de grandes quantités de ces pièces pendant une période prolongée. Ils pourraient attendre que les prix augmentent pour vendre les pièces. Après une vente aussi massive, il n'est pas rare que le prix de la pièce chute précipitamment, entraînant potentiellement même la chute de cette crypto-monnaie.

Exemple réel d'un Instamine

Le cas le plus célèbre d'instamination a peut-être eu lieu après le lancement de Dash. Les algorithmes chargés d'ajuster la difficulté de minage pour Dash n'ont pas fonctionné comme prévu. En conséquence, environ 2 millions de pièces ont été émises dans les deux jours suivant le lancement de la crypto-monnaie. Deux millions de pièces représentaient environ 15% de l'offre totale de Dash jamais émise.

Alors que l'offre de Dash submergeait les investisseurs, la plupart des pièces ont été vendues sur diverses bourses, souvent à des prix extrêmement bas. Dans ce cas, un seul vendeur n'a pas vendu une grande quantité de pièces Dash, de sorte que les dommages globaux causés au marché et à l'écosystème de la crypto-monnaie ont été minimes.

Alors que Dash a réussi à sortir relativement indemne de son fiasco instaminateur involontaire, on ne peut pas en dire autant de certains de ses concurrents. En effet, l'installation peut avoir lieu lors du lancement de toute nouvelle crypto-monnaie.

Points forts

• Lorsqu'une pièce est instaminée, son offre augmente considérablement. Cela peut être fait pour récompenser les premiers développeurs ou bailleurs de fonds avant une introduction en bourse, mais cela peut faire chuter le prix si cela se produit plus tard dans l'existence d'une blockchain.

• Une instamine se produit lorsque les "pièces" de crypto-monnaie sont créées en un seul grand lot, plutôt que par le processus régulier de "minage".

• Dash est l'exemple le plus célèbre d'une instamine accidentelle, mais il s'est remis plus tard de cette erreur précoce.