Tolérance au risque
Définition de la tolérance au risque
La tolérance au risque est votre capacité et votre volonté de supporter une baisse de la valeur de vos investissements. Lorsque vous essayez de déterminer votre tolérance au risque, demandez-vous dans quelle mesure vous vous sentirez à l'aise de maintenir vos positions lorsque le marché boursier connaît de fortes baisses.
Il y a un vieil adage de Wall Street qui dit : « Vous pouvez bien manger ou bien dormir ». Bien manger fait référence au constat que sur des horizons de temps longs, détenir des actifs plus risqués (tels que des actions) permet aux investisseurs d'accumuler une richesse importante. Cependant, cela a un prix, car les actions peuvent être assez volatiles, ce qui fait perdre le sommeil aux investisseurs.
Pourquoi la tolérance au risque est-elle si importante ?
Votre tolérance au risque joue un rôle crucial dans votre plan de match pour faire fructifier votre argent sans vous en soucier quotidiennement.
Si vous n'avez pas le courage de faire face aux risques de perdre votre capital, même temporairement, vous devrez vous contenter d'investissements à moindre risque et des rendements inférieurs qui les accompagnent. Les investissements offrant un potentiel de rendements plus élevés s'accompagnent souvent d'un potentiel plus élevé de baisses soudaines ou de pertes pures et simples.
Avec une compréhension de votre tolérance au risque, vous pouvez créer une stratégie pour vos investissements qui vous aidera à équilibrer les soucis de volatilité avec le potentiel de rendements plus importants lorsque vous regardez la situation dans son ensemble.
Comment fonctionne la tolérance au risque
N'importe qui peut avoir une tolérance au risque élevée lorsque les actions augmentent. Cependant, le meilleur moment pour vraiment évaluer votre tolérance au risque est lorsque le marché est en baisse.
Repensez à mars 2020. Le marché a chuté. Les chiffres du chômage ont grimpé en flèche. Le monde était confronté à un niveau d'incertitude sans précédent, se demandant si le COVID-19 détruirait l'économie.
Quelle était alors votre tolérance au risque ? Avez-vous résisté à ces moments difficiles ? Si vous avez vendu des actions pendant la panique, votre tolérance au risque était faible. Ou étiez-vous prêt à investir davantage pour profiter de la baisse du marché ? Si tel est le cas, votre tolérance au risque était élevée et cela vous a bien servi alors que le marché boursier établit des chiffres record.
Types de tolérance au risque
Il existe différents types de tolérance au risque.
Tolérance au risque conservatrice
Avec cet état d'esprit, un investisseur se concentre sur la préservation du capital et l'évitement du risque de baisse. Cela signifie des rendements inférieurs, mais l'investisseur s'en contentera en échange d'une évitement de toute fluctuation brutale de la valeur. Par exemple, un certificat de dépôt est un investissement très conservateur. Une banque ou une coopérative de crédit garantira un certain taux de rendement en échange du maintien sous clé de l'argent d'un investisseur pendant une période de temps prédéterminée. La promesse de rendement est un avantage, mais le faible potentiel de gain (les CD génèrent historiquement des taux de rendement bien inférieurs à ceux des actions et de l'immobilier) peut être un inconvénient. Un investisseur plus âgé qui approche de la retraite aura probablement une tolérance au risque assez conservatrice.
Tolérance au risque modérée
Une tolérance au risque modérée garde un pied dans deux camps : conservateur et agressif. Un exemple classique comprend la répartition traditionnelle 60/40 entre actions et obligations. Cela établit un équilibre entre une partie de l'argent investi pour la croissance (actions) tout en gardant un œil sur la stabilité pour la génération de revenus (obligations) en même temps.
Tolérance au risque agressive
Avec une tolérance au risque agressive, la majorité du portefeuille d'un investisseur est allouée à des actifs plus risqués tels que les actions et l'immobilier. Ceux-ci offrent la perspective de rendements plus élevés au fil du temps. Cette composante temporelle est cependant un ingrédient clé. L'investissement a plus de chances de perdre de la valeur dans l'intervalle, et il n'y a aucune garantie qu'un investisseur récupère réellement l'argent. Être agressif signifie être prêt à accepter la possibilité de perdre une partie ou la totalité du principal.
Comment déterminer votre tolérance au risque
Pour déterminer votre tolérance au risque, vous devez répondre à quelques questions clés :
Quels sont vos objectifs de placement ? Vous investissez régulièrement et cherchez à accroître la valeur de votre pécule ? Ou avez-vous déjà un pécule décent et plutôt que de le cultiver, cherchez-vous à le préserver et à vivre des revenus qu'il génère ? Chacun transmettra une tolérance différente au risque de baisse des prix.
Quand avez-vous besoin d'argent ? Votre horizon temporel est un élément crucial de l'équation. Plus tôt vous avez besoin d'argent, plus votre tolérance au risque devrait être faible. L'argent dont vous avez besoin pour une mise de fonds pour une maison l'année prochaine a un horizon temporel entièrement différent de l'argent que vous accumulez pour la retraite qui est encore dans des années.
Comment réagiriez-vous si votre portefeuille perdait 20 % cette année ? Évaluer votre tolérance au risque implique de réfléchir à des défis hypothétiques et à des scénarios pessimistes. Si votre investissement perdait 20 % de sa valeur, perdriez-vous le sommeil la nuit et retireriez-vous tous vos fonds ? Ou le laisseriez-vous investi et envisageriez-vous de mettre encore plus d'argent sur le marché pour capitaliser sur la remise ?
Comment l'expérience d'investissement est liée à la tolérance au risque
Quel est votre niveau d'expérience en matière d'investissement ? Lorsque vous déterminez le niveau de risque que vous pouvez gérer, il est également important de réfléchir à votre niveau de connaissance du paysage de l'investissement. Il n'a jamais été aussi facile pour quiconque d'ouvrir un compte de courtage en ligne et de sélectionner des actions et d'autres investissements, mais ce niveau de commodité peut également être très coûteux.
Le bavardage en ligne peut créer une dynamique autour des actions et d'autres investissements qui alimente l'achat et la vente non informés par des investisseurs inexpérimentés, les rendant vulnérables à des pertes importantes. Alors, soyez honnête avec vous-même quant à votre niveau d'expertise. Et lorsque vous commencez à investir votre argent, assurez-vous d'investir votre temps pour développer votre littératie financière.
Tolérance au risque vs capacité de risque
Il est important d'évaluer votre tolérance au risque par rapport à votre capacité à prendre des risques. Ces deux composants doivent être alignés.
Par exemple, si vous êtes dans la vingtaine et que vous épargnez pour la retraite dans votre lieu de travail 401(k), vous avez une grande capacité de risque. Vous pouvez avoir 45 ou 50 ans jusqu'à la retraite, ce qui signifie que vous pouvez vous permettre d'investir agressivement avec la capacité de résister à la possibilité d'une baisse de valeur. Cependant, votre tolérance au risque peut ne pas correspondre à cela. Vous êtes peut-être un investisseur nerveux.
Penser au risque dans son ensemble
Lorsque vous êtes au début de votre carrière et que vous commencez à investir, il est important d'avoir une vision à long terme. Il peut être difficile de voir vos investissements diminuer d'un jour à l'autre. Cependant, si vous n'investissez pas cet argent pour demain ou le mois prochain, vous devez reconnaître que c'est le jeu final qui compte vraiment.
Le marché boursier peut atteindre en moyenne un rendement annuel de 10 % au fil du temps, mais il ne produit pas ces gains de 10 % chaque année. Certaines années, il peut être en baisse de plus de 30 %, tandis que d'autres, il peut être en hausse de plus de 30 %. Mesurez la croissance de vos rendements au fil du temps, pas tous les jours. À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, c'est à ce moment-là que vous devrez examiner votre capacité à faire face aux risques de baisse. Assurez-vous de réévaluer votre tolérance au risque et votre capacité à prendre des risques afin de procéder aux ajustements nécessaires.
Points forts
La tolérance au risque est une mesure de la perte qu'un investisseur est prêt à supporter dans son portefeuille.
Un investisseur agressif, ou quelqu'un avec une tolérance au risque plus élevée, est prêt à risquer plus d'argent pour la possibilité de meilleurs rendements qu'un investisseur conservateur, qui a une tolérance plus faible.
Une personne ayant une tolérance au risque modérée se situe dans la balance entre un investisseur agressif et conservateur.
Il examine le degré de risque de marché (volatilité des actions, fluctuations des marchés boursiers, événements économiques ou politiques, modifications de la réglementation ou des taux d'intérêt) qu'un investisseur peut tolérer, étant donné que tous ces facteurs peuvent faire chuter son portefeuille.
L'âge, les objectifs de placement, le revenu et le niveau de confort d'une personne jouent tous un rôle dans la détermination de sa tolérance au risque.
