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Tolérance au risque

Tolérance au risque

Définition de la tolérance au risque

La tol√©rance au risque est votre capacit√© et votre volont√© de supporter une baisse de la valeur de vos investissements. Lorsque vous essayez de d√©terminer votre tol√©rance au risque, demandez-vous dans quelle mesure vous vous sentirez √† l'aise de maintenir vos positions lorsque le march√© boursier conna√ģt de fortes baisses.

Il y a un vieil adage de Wall Street qui dit : ¬ę Vous pouvez bien manger ou bien dormir ¬Ľ. Bien manger fait r√©f√©rence au constat que sur des horizons de temps longs, d√©tenir des actifs plus risqu√©s (tels que des actions) permet aux investisseurs d'accumuler une richesse importante. Cependant, cela a un prix, car les actions peuvent √™tre assez volatiles, ce qui fait perdre le sommeil aux investisseurs.

Pourquoi la tolérance au risque est-elle si importante ?

Votre tol√©rance au risque joue un r√īle crucial dans votre plan de match pour faire fructifier votre argent sans vous en soucier quotidiennement.

Si vous n'avez pas le courage de faire face aux risques de perdre votre capital, même temporairement, vous devrez vous contenter d'investissements à moindre risque et des rendements inférieurs qui les accompagnent. Les investissements offrant un potentiel de rendements plus élevés s'accompagnent souvent d'un potentiel plus élevé de baisses soudaines ou de pertes pures et simples.

Avec une compréhension de votre tolérance au risque, vous pouvez créer une stratégie pour vos investissements qui vous aidera à équilibrer les soucis de volatilité avec le potentiel de rendements plus importants lorsque vous regardez la situation dans son ensemble.

Comment fonctionne la tolérance au risque

N'importe qui peut avoir une tolérance au risque élevée lorsque les actions augmentent. Cependant, le meilleur moment pour vraiment évaluer votre tolérance au risque est lorsque le marché est en baisse.

Repensez √† mars 2020. Le march√© a chut√©. Les chiffres du ch√īmage ont grimp√© en fl√®che. Le monde √©tait confront√© √† un niveau d'incertitude sans pr√©c√©dent, se demandant si le COVID-19 d√©truirait l'√©conomie.

Quelle était alors votre tolérance au risque ? Avez-vous résisté à ces moments difficiles ? Si vous avez vendu des actions pendant la panique, votre tolérance au risque était faible. Ou étiez-vous prêt à investir davantage pour profiter de la baisse du marché ? Si tel est le cas, votre tolérance au risque était élevée et cela vous a bien servi alors que le marché boursier établit des chiffres record.

Types de tolérance au risque

Il existe différents types de tolérance au risque.

Tolérance au risque conservatrice

Avec cet √©tat d'esprit, un investisseur se concentre sur la pr√©servation du capital et l'√©vitement du risque de baisse. Cela signifie des rendements inf√©rieurs, mais l'investisseur s'en contentera en √©change d'une √©vitement de toute fluctuation brutale de la valeur. Par exemple, un certificat de d√©p√īt est un investissement tr√®s conservateur. Une banque ou une coop√©rative de cr√©dit garantira un certain taux de rendement en √©change du maintien sous cl√© de l'argent d'un investisseur pendant une p√©riode de temps pr√©d√©termin√©e. La promesse de rendement est un avantage, mais le faible potentiel de gain (les CD g√©n√®rent historiquement des taux de rendement bien inf√©rieurs √† ceux des actions et de l'immobilier) peut √™tre un inconv√©nient. Un investisseur plus √Ęg√© qui approche de la retraite aura probablement une tol√©rance au risque assez conservatrice.

Tolérance au risque modérée

Une tol√©rance au risque mod√©r√©e garde un pied dans deux camps : conservateur et agressif. Un exemple classique comprend la r√©partition traditionnelle 60/40 entre actions et obligations. Cela √©tablit un √©quilibre entre une partie de l'argent investi pour la croissance (actions) tout en gardant un Ňďil sur la stabilit√© pour la g√©n√©ration de revenus (obligations) en m√™me temps.

Tolérance au risque agressive

Avec une tolérance au risque agressive, la majorité du portefeuille d'un investisseur est allouée à des actifs plus risqués tels que les actions et l'immobilier. Ceux-ci offrent la perspective de rendements plus élevés au fil du temps. Cette composante temporelle est cependant un ingrédient clé. L'investissement a plus de chances de perdre de la valeur dans l'intervalle, et il n'y a aucune garantie qu'un investisseur récupère réellement l'argent. Être agressif signifie être prêt à accepter la possibilité de perdre une partie ou la totalité du principal.

Comment déterminer votre tolérance au risque

Pour déterminer votre tolérance au risque, vous devez répondre à quelques questions clés :

  • Quels sont vos objectifs de placement ? Vous investissez r√©guli√®rement et cherchez √† accro√ģtre la valeur de votre p√©cule ? Ou avez-vous d√©j√† un p√©cule d√©cent et plut√īt que de le cultiver, cherchez-vous √† le pr√©server et √† vivre des revenus qu'il g√©n√®re ? Chacun transmettra une tol√©rance diff√©rente au risque de baisse des prix.

  • Quand avez-vous besoin d'argent ? Votre horizon temporel est un √©l√©ment crucial de l'√©quation. Plus t√īt vous avez besoin d'argent, plus votre tol√©rance au risque devrait √™tre faible. L'argent dont vous avez besoin pour une mise de fonds pour une maison l'ann√©e prochaine a un horizon temporel enti√®rement diff√©rent de l'argent que vous accumulez pour la retraite qui est encore dans des ann√©es.

  • Comment r√©agiriez-vous si votre portefeuille perdait 20 % cette ann√©e ? √Čvaluer votre tol√©rance au risque implique de r√©fl√©chir √† des d√©fis hypoth√©tiques et √† des sc√©narios pessimistes. Si votre investissement perdait 20 % de sa valeur, perdriez-vous le sommeil la nuit et retireriez-vous tous vos fonds ? Ou le laisseriez-vous investi et envisageriez-vous de mettre encore plus d'argent sur le march√© pour capitaliser sur la remise ?

Comment l'expérience d'investissement est liée à la tolérance au risque

Quel est votre niveau d'exp√©rience en mati√®re d'investissement ? Lorsque vous d√©terminez le niveau de risque que vous pouvez g√©rer, il est √©galement important de r√©fl√©chir √† votre niveau de connaissance du paysage de l'investissement. Il n'a jamais √©t√© aussi facile pour quiconque d'ouvrir un compte de courtage en ligne et de s√©lectionner des actions et d'autres investissements, mais ce niveau de commodit√© peut √©galement √™tre tr√®s co√Ľteux.

Le bavardage en ligne peut créer une dynamique autour des actions et d'autres investissements qui alimente l'achat et la vente non informés par des investisseurs inexpérimentés, les rendant vulnérables à des pertes importantes. Alors, soyez honnête avec vous-même quant à votre niveau d'expertise. Et lorsque vous commencez à investir votre argent, assurez-vous d'investir votre temps pour développer votre littératie financière.

Tolérance au risque vs capacité de risque

Il est important d'évaluer votre tolérance au risque par rapport à votre capacité à prendre des risques. Ces deux composants doivent être alignés.

Par exemple, si vous êtes dans la vingtaine et que vous épargnez pour la retraite dans votre lieu de travail 401(k), vous avez une grande capacité de risque. Vous pouvez avoir 45 ou 50 ans jusqu'à la retraite, ce qui signifie que vous pouvez vous permettre d'investir agressivement avec la capacité de résister à la possibilité d'une baisse de valeur. Cependant, votre tolérance au risque peut ne pas correspondre à cela. Vous êtes peut-être un investisseur nerveux.

Penser au risque dans son ensemble

Lorsque vous √™tes au d√©but de votre carri√®re et que vous commencez √† investir, il est important d'avoir une vision √† long terme. Il peut √™tre difficile de voir vos investissements diminuer d'un jour √† l'autre. Cependant, si vous n'investissez pas cet argent pour demain ou le mois prochain, vous devez reconna√ģtre que c'est le jeu final qui compte vraiment.

Le marché boursier peut atteindre en moyenne un rendement annuel de 10 % au fil du temps, mais il ne produit pas ces gains de 10 % chaque année. Certaines années, il peut être en baisse de plus de 30 %, tandis que d'autres, il peut être en hausse de plus de 30 %. Mesurez la croissance de vos rendements au fil du temps, pas tous les jours. À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, c'est à ce moment-là que vous devrez examiner votre capacité à faire face aux risques de baisse. Assurez-vous de réévaluer votre tolérance au risque et votre capacité à prendre des risques afin de procéder aux ajustements nécessaires.

Points forts

  • La tol√©rance au risque est une mesure de la perte qu'un investisseur est pr√™t √† supporter dans son portefeuille.

  • Un investisseur agressif, ou quelqu'un avec une tol√©rance au risque plus √©lev√©e, est pr√™t √† risquer plus d'argent pour la possibilit√© de meilleurs rendements qu'un investisseur conservateur, qui a une tol√©rance plus faible.

  • Une personne ayant une tol√©rance au risque mod√©r√©e se situe dans la balance entre un investisseur agressif et conservateur.

  • Il examine le degr√© de risque de march√© (volatilit√© des actions, fluctuations des march√©s boursiers, √©v√©nements √©conomiques ou politiques, modifications de la r√©glementation ou des taux d'int√©r√™t) qu'un investisseur peut tol√©rer, √©tant donn√© que tous ces facteurs peuvent faire chuter son portefeuille.

  • L'√Ęge, les objectifs de placement, le revenu et le niveau de confort d'une personne jouent tous un r√īle dans la d√©termination de sa tol√©rance au risque.