Pool de capital junior (JCP)
Qu'est-ce qu'un Junior Capital Pool (JCP) ?
Un pool de capital junior (JCP) est une structure de capital d'entreprise qui permet aux startups en démarrage de vendre des actions de l'entreprise avant d'établir une ligne d'activité. Cette forme de financement d'entreprise est une invention canadienne et n'est permise qu'au Canada.
Le JCP peut également être connu sous le nom de société de capital de démarrage (CPC).
Le JPC est, essentiellement, une société écran sans actifs autres que des liquidités,. qui n'a pas encore commencé ses activités commerciales. Leurs émissions pourraient être qualifiées d'options d'achat d'actions plutôt que d'actions, leur valeur restant à déterminer à une date ultérieure .
Comprendre un Junior Capital Pool (JCP)
Cette nouvelle forme de financement de démarrage a été inventée en Alberta, au Canada, à la fin des années 1980, en grande partie pour répondre aux besoins des startups de l'industrie pétrolière et gazière en plein essor de la province.
Au fil du temps, elle s'est transformée en une structure d'entreprise plus largement utilisée connue sous le nom de société de capital de démarrage (CPC). La société de capital de démarrage est devenue un moyen alternatif pour les entreprises privées nouvellement créées de lever des fonds et de devenir publiques.
Le système a été créé et est réglementé par le groupe canadien TMX. Les sociétés ayant cette structure se négocient également à la Bourse TSX.
Une société de capital de démarrage est une société avec des administrateurs expérimentés et un certain capital, mais sans opérations commerciales en cours au moment de l' introduction en bourse (IPO). Les administrateurs du CPC se concentrent souvent sur l'acquisition d'une entreprise émergente. Après la réalisation de l'acquisition, cette société émergente a accès au capital et à la cotation préparée par le CPC.
Le but d'une telle structure de capital était de fournir aux entreprises en démarrage un moyen facile de lever des capitaux. Avec un investissement minimum de 100 000 $ des fondateurs, la société junior de capital de démarrage pourrait obtenir une cotation et une exposition aux marchés publics, leur fournissant l'argent supplémentaire nécessaire pour se lancer.
Depuis sa création, le programme de capital de démarrage a répertorié environ 2 600 sociétés de capital de démarrage, qui ont levé quelque 75 milliards de dollars canadiens .
Exemple de Junior Capital Pool (JCP)
Supposons que vous fondiez une entreprise qui a acquis une réserve de pétrole nouvellement découverte et qui a l'intention d'explorer et d'en extraire du pétrole. Votre entreprise n'a pas encore mis un seul baril de pétrole sur le marché ni même commencé à forer.
Vous structurez l'entreprise en tant que JPC, de sorte que vous et vos collègues fondateurs investissez une partie de votre propre argent dans l'entreprise. Vous inscrivez ensuite l'entreprise en tant qu'entité cotée en bourse à la bourse canadienne.
Notez que cette entreprise est encore dans les phases de planification. Parce qu'il n'y a pas encore de source de revenus prouvée, les sociétés de capital de démarrage sont généralement considérées comme des investissements très risqués.
Points forts
Le JCP n'est autorisé qu'au Canada et n'est négocié qu'à la Bourse de Toronto.
Ce type de structure d'entreprise était une réponse à un boom des années 1980 dans l'industrie de l'exploration pétrolière et gazière.
Un pool de capital junior, ou JCP, est une nouvelle personne morale qui est autorisée à lever des fonds en émettant des actions avant de commencer ses opérations.
