Taux interbancaire offert à Londres (LIBOR)

Qu'est-ce que le LIBOR ?

Le taux interbancaire offert à Londres, ou LIBOR, est l'indice de taux d'intérêt de référence le plus couramment utilisé pour effectuer des ajustements aux prêts à taux variable et aux cartes de crédit. Le LIBOR est utilisé par les banques mondiales lorsqu'elles se facturent mutuellement des prêts à court terme.

Définition plus approfondie

Le LIBOR est basé sur cinq devises :

• dollar américain (USD)

• Euro (EUR)

• Livre sterling (GBP)

• Yen japonais (JPY)

• franc suisse (CHF)

Le LIBOR sert des échéances allant d'un jour à un an. Chaque jour ouvrable, les banques utilisent 35 taux LIBOR différents, mais le taux le plus couramment cité est le taux du dollar américain à trois mois. Le Wall Street Journal publie quotidiennement les taux LIBOR.

Pour calculer les taux LIBOR, la British Bankers' Association interroge un panel de banques sur les taux auxquels elles pourraient emprunter de l'argent sous certaines conditions. Les nombres sont moyennés et rapportés.

Le LIBOR sert de taux de référence de référence pour les obligations d'État et d'entreprise, les prêts hypothécaires, les prêts étudiants et les cartes de crédit, ainsi que les produits dérivés et autres produits financiers. Lorsqu'un taux de prêt augmente ou diminue, un taux LIBOR changeant est en partie responsable.

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Exemples de LIBOR

Une banque peut fixer le prix d'un prêt de cinq ans avec un taux variable au LIBOR à six mois, plus 2,5 %. À la fin de chaque période de six mois, la banque ajusterait alors le taux d'intérêt en fonction du LIBOR actuel à six mois, plus le même écart de 2,5 %. Cela pourrait se traduire soit par une diminution, soit par une augmentation du taux.

Par exemple, si les conditions d'un prêt personnel de 25 000 $ sont basées sur un LIBOR à six mois de 2,5 %, plus un écart de 2,5 %, le taux d'intérêt sur le prêt serait de 5 % pour les six premiers mois. Si le taux LIBOR augmente à 4 % après six mois, le taux d'intérêt s'ajustera à 6,5 %.

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Points forts

• Le LIBOR est administré par l'Intercontinental Exchange, qui demande aux grandes banques mondiales combien elles factureraient aux autres banques pour des prêts à court terme.

• Le LIBOR a fait l'objet de manipulations, de scandales et de critiques méthodologiques, le rendant moins crédible aujourd'hui en tant que taux de référence.

• Le LIBOR est remplacé par le Secured Overnight Financing Rate (SOFR) le 30 juin 2023, avec une suppression progressive de son utilisation après 2021.

• Le LIBOR est le taux d'intérêt de référence auquel les grandes banques mondiales se prêtent mutuellement.

• Le taux est calculé à l'aide de la méthodologie Waterfall, une méthode standardisée, basée sur les transactions, basée sur les données et en couches.