런던 은행간 제공 금리(LIBOR)
๋ฆฌ๋ณด๊ฐ ๋ฌด์์ธ๊ฐ์?
LIBOR(London Interbank Offered Rate)๋ ๋ณ๋ ๊ธ๋ฆฌ ๋์ถ ๋ฐ ์ ์ฉ ์นด๋ ์กฐ์ ์ ์ฌ์ฉ๋๋ ๊ฐ์ฅ ์ผ๋ฐ์ ์ธ ๊ธฐ์ค ๊ธ๋ฆฌ ์ง์์ ๋๋ค. LIBOR๋ ์ธ๊ณ ์ํ๋ค์ด ์๋ก์๊ฒ ๋จ๊ธฐ ๋์ถ์ ์ฒญ๊ตฌํ ๋ ์ฌ์ฉํฉ๋๋ค.
๋ ๊น์ ์ ์
LIBOR๋ 5๊ฐ์ง ํตํ๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฉ๋๋ค.
๋ฏธ๊ตญ ๋ฌ๋ฌ(USD)
์ ๋ก(EUR)
ํ์ด๋ ์คํธ๋ง(GBP)
์ผ๋ณธ ์(JPY)
์ค์์ค ํ๋(CHF)
LIBOR๋ ํ๋ฃป๋ฐค์์ 1๋ ๊น์ง์ ๋ง๊ธฐ๋ฅผ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ์ํ์ ์์ ์ผ๋ง๋ค 35๊ฐ์ง LIBOR ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ์ ์ฉํ์ง๋ง ๊ฐ์ฅ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ธ์ฉ๋๋ ๊ธ๋ฆฌ๋ 3๊ฐ์ ๋ฏธํ ๋ฌ๋ฌ ๊ธ๋ฆฌ์ ๋๋ค. ์์คํธ๋ฆฌํธ ์ ๋์ ๋งค์ผ LIBOR ํ์จ์ ๋ฐํํฉ๋๋ค.
LIBOR ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๊ณ์ฐํ๊ธฐ ์ํด ์๊ตญ ์ํ๊ฐ ํํ๋ ํน์ ์กฐ๊ฑด์์ ๋์ ๋น๋ฆด ์ ์๋ ๊ธ๋ฆฌ์ ๋ํด ์ํ ํจ๋์ ์กฐ์ฌํฉ๋๋ค. ์ซ์๋ ํ๊ท ํ๋์ด ๋ณด๊ณ ๋ฉ๋๋ค.
LIBOR๋ ๊ตญ์ฑ์ ํ์ฌ์ฑ, ๋ชจ๊ธฐ์ง, ํ์๊ธ ๋์ถ, ์ ์ฉ์นด๋, ํ์์ํ ๋ฐ ๊ธฐํ ๊ธ์ต ์ํ์ ๋ํ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ ์ญํ ์ ํฉ๋๋ค. ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ์ค๋ฅด๊ฑฐ๋ ๋ด๋ฆด ๋ ๋ณํํ๋ LIBOR ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ ๋ถ๋ถ์ ์ผ๋ก ์ฑ ์์ด ์์ต๋๋ค.
๋ณ๋๊ธ๋ฆฌ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ๊ณ ๊ณ์ญ๋๊น? LIBOR์ ๊ฐ์ ์ง์๊ฐ ์๊ธ ๋ฐ ์ง๋ถ์ ์ด๋ค ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋์ง ์์๋ณด์ญ์์ค.
LIBOR ์์
์ํ์ 6๊ฐ์ LIBOR์ 2.5%๋ฅผ ๋ํ ๋ณ๋๊ธ๋ฆฌ๋ก 5๋ ๋์ถ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ฑ ์ ํ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ฐ 6๊ฐ์ ๊ธฐ๊ฐ์ด ๋๋ ๋ ์ํ์ ํ์ฌ 6๊ฐ์ LIBOR์ ๋์ผํ 2.5% ์คํ๋ ๋๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ์ด์์จ์ ์กฐ์ ํฉ๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ๋น์จ์ ๊ฐ์ ๋๋ ์ฆ๊ฐ๋ก ํด์๋ ์ ์์ต๋๋ค.
์๋ฅผ ๋ค์ด, $25,000 ๊ฐ์ธ ๋์ถ์ ์กฐ๊ฑด์ด 6๊ฐ์ LIBOR 2.5%์ ์คํ๋ ๋ 2.5%๋ฅผ ๋ํ ๊ฒฝ์ฐ ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๋ ์ฒ์ 6๊ฐ์ ๋์ 5%๊ฐ ๋ฉ๋๋ค. 6๊ฐ์ ํ LIBOR ๊ธ๋ฆฌ๊ฐ 4%๋ก ์ธ์๋๋ฉด ๊ธ๋ฆฌ๋ 6.5%๋ก ์กฐ์ ๋ฉ๋๋ค.
LIBOR๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๊ณํ์ ์ํฅ์ ์ค๋๊น? ๋์ถ ๊ธฐ๊ด๊ณผ ๋์ถ ๊ธ๋ฆฌ๋ฅผ ๋น๊ตํ์ฌ ๊ทํ์๊ฒ ์ ํฉํ ๋ชจ๊ธฐ์ง ์ ํ์ ํ์ธํ์ญ์์ค.
ํ์ด๋ผ์ดํธ
LIBOR๋ ์ฃผ์ ๊ธ๋ก๋ฒ ์ํ๋ค์ด ๋จ๊ธฐ ๋์ถ์ ๋ํด ๋ค๋ฅธ ์ํ์ ์ผ๋ง๋ฅผ ์ฒญ๊ตฌํ ๊ฒ์ธ์ง ๋ฌป๋ ์ธํฐ์ฝํฐ๋จํ ๊ฑฐ๋์(Intercontinental Exchange)์์ ๊ด๋ฆฌํฉ๋๋ค.
LIBOR๋ ์กฐ์, ์ค์บ๋ค ๋ฐ ๋ฐฉ๋ฒ๋ก ์ ๋นํ์ ๋์์ด ๋์ด ์ค๋๋ ๋ฒค์น๋งํฌ ๋น์จ๋ก์ ์ ๋ขฐ์ฑ์ด ๋จ์ด์ง๋๋ค.
LIBOR๋ 2023๋ 6์ 30์ผ๋ถํฐ SOFR(Secured Overnight Financing Rate)๋ก ๋์ฒด๋๋ฉฐ 2021๋ ๋ถํฐ ๋จ๊ณ์ ์ผ๋ก ์ฌ์ฉ์ด ์ค๋จ๋ฉ๋๋ค.
LIBOR๋ ์ฃผ์ ๊ธ๋ก๋ฒ ์ํ๋ค์ด ์๋ก ๋์ถํ๋ ๊ธฐ์ค๊ธ๋ฆฌ์ ๋๋ค.
์์จ์ ํ์คํ๋ ํธ๋์ญ์ ๊ธฐ๋ฐ ๋ฐ์ดํฐ ๊ธฐ๋ฐ ๊ณ์ธต ๋ฐฉ์์ธ Waterfall ๋ฐฉ๋ฒ๋ก ์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๊ณ์ฐ๋ฉ๋๋ค.