Tarif lombard

Qu'est-ce que le taux lombard ?

Le taux lombard est le taux d'intérêt appliqué par les banques centrales lors de l'octroi de prêts à court terme aux banques commerciales. Traditionnellement, il s'agit de prêts adossés à des garanties spécifiques. Le terme provient de la région de Lombardie en Italie, qui a une riche histoire de maisons bancaires remontant au Moyen Âge. Aujourd'hui, elle est principalement associée à la Bundesbank,. la banque centrale d'Allemagne.

Comment fonctionne le taux lombard

Historiquement, le taux lombard était associé aux maisons bancaires de la région italienne de Lombardie, célèbres pour leurs prêts garantis en gage. Certaines sources associent l'histoire du terme à la famille bancaire Bardi, qui a commencé en Lombardie et a construit la maison bancaire Compagnia dei Bardi. Cette famille exploite également une agence parisienne, la Maison de Lombard, spécialisée dans les prêts gagés. Ces prêts sont devenus populaires dans toute l'Europe, faisant du taux lombard un terme courant dans la communauté bancaire du continent.

En Allemagne, le taux lombard est devenu connu sous le nom de "lombardsatz" et était considéré comme un indicateur clé du marché financier. Au fur et à mesure que l'importance économique de l'Allemagne en Europe augmentait, le taux lombard est devenu l'un des principaux indicateurs financiers de l'Europe.

Ces derniers temps, les références au taux lombard sont devenues moins courantes, remplacées par les taux d'intérêt publiés par la Banque centrale européenne (BCE). Cependant, l'ancienne terminologie est encore utilisée par certains pays européens. Par exemple, la Pologne continue de faire référence à la tradition bancaire lombarde de diverses manières, des termes tels que «prêts lombards», «taux lombard» et «facilité lombarde» restant d'usage courant.

Aujourd'hui, le taux lombard s'applique principalement aux banques européennes, où il joue un rôle similaire au taux d'escompte utilisé par la Réserve fédérale aux États-Unis. En Europe, le taux lombard est généralement fixé à environ 0,50 % au-dessus du taux d'escompte de la Bundesbank.

Avant la formation de l'euro, l'Allemagne avait le pouvoir de contrôler sa propre politique monétaire, augmentant ou abaissant le taux lombard à sa discrétion. Ce n'est plus le cas puisque la BCE détient le pouvoir de fixer les taux d'intérêt et d'orienter la politique monétaire.

Exemple de taux lombard

Le terme taux lombard était autrefois utilisé pour désigner spécifiquement les taux d'intérêt sur les prêts que la Bundesbank allemande, la banque centrale allemande, accordait à ses clients créditeurs. À l'instar des maisons bancaires italiennes du Moyen Âge, les banques étaient tenues de donner des titres en garantie afin de recevoir un prêt lombard.

En 1999, cependant, la BCE a repris la tâche de fixer le taux lombard pour les banques de l'Union européenne (UE). Le terme taux lombard a été abandonné au profit du « taux d'intérêt sur les opérations principales de refinancement » (MRO). Néanmoins, certains pays ont continué à utiliser le terme taux lombard pour désigner le taux de prêt à court terme de leur banque centrale aux banques commerciales, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de l'UE.

Points forts

• Il trouve son origine au Moyen Age dans les activités des maisons de banque italiennes.

• Aujourd'hui, le terme est moins courant, mais il est encore parfois utilisé dans les contextes bancaires européens et internationaux.

• Le taux lombard est le taux d'intérêt de la banque centrale utilisé pour les prêts garantis à court terme aux banques centrales.