Taux d'intérêt

Que sont les taux d'intérêt ?

Lorsque les gens ont besoin de financer des achats importants comme une maison ou une voiture, de démarrer une entreprise ou de payer des frais de scolarité, ils se tournent souvent vers leur banque pour obtenir un prêt. Ces prêts peuvent être à court terme, ne durant que quelques mois, mais ils peuvent aussi être à plus long terme, comme les hypothèques, qui peuvent avoir une durée pouvant aller jusqu'à 30 ans.

En échange de prêts d'argent aux gens, les banques cherchent à se faire rembourser le principal de leur prêt ainsi que les intérêts. Ainsi, l'intérêt est le prix que vous payez pour emprunter de l'argent, et les conditions d'intérêt fixées dans le contrat de prêt sont appelées taux d'intérêt. Le taux d'intérêt est généralement indiqué sur une base annuelle. Il s'agit du taux annuel effectif global (TAEG).

Naturellement, plus le taux d'intérêt est élevé, plus la somme qu'un emprunteur devra à son prêteur sera importante. Par exemple, si vous avez contracté un prêt de 1 000 $ échéant dans un an avec un taux d'intérêt de 10 %, le total que vous devez est de 1 100 $. Si le taux d'intérêt n'était que de 5 %, le montant que vous devriez serait inférieur : 1 050 $.

Mais les taux d'intérêt ne sont pas seulement utilisés pour les prêts. Les banques ajoutent des intérêts aux comptes d'épargne comme une incitation à effectuer des dépôts. Ce taux d'intérêt est appelé rendement annuel en pourcentage (APY). Les gouvernements et les entreprises incitent également les investisseurs à investir dans leurs obligations en offrant des intérêts aux investisseurs. Ce taux d'intérêt est connu sous le nom de taux du coupon.

Quels sont les délais des taux à court terme et à long terme ?

Les taux d'intérêt à court terme, également appelés taux du marché monétaire, sont généralement utilisés pour les prêts d'une durée inférieure à un an, tels que les fonds du marché monétaire, les CD et les bons du Trésor. Les taux à court terme sont en réalité une moyenne des taux d'intérêt quotidiens.

Les taux d'intérêt à long terme s'appliquent généralement aux titres de créance d'une durée comprise entre 1 et 30 ans, tels que les prêts bancaires, les hypothèques, les lignes de crédit et les obligations d'État. Ces taux suivent le bon du Trésor à 10 ans.

Quels tarifs sont les meilleurs ? En règle générale, les taux à court terme sont inférieurs aux taux à long terme car il y a moins de risques à investir sur une période plus courte : peut-on supposer qu'un emprunteur sera toujours là dans 30 ans et continuera à effectuer ses paiements à temps ?

Pour la même raison, ceux qui investissent dans des titres à plus long terme bénéficient de rendements plus élevés, car en prêtant leur argent à une société ou au gouvernement fédéral pour une période plus longue, ils sont récompensés pour avoir assumé plus de risques.

Taux d'intérêt fixe ou variable : quelle est la différence ?

Les taux d'intérêt sont classés en fonction de leurs paiements de rendement :

• Les taux fixes sont des taux fixes ou inchangés qui s'appliquent à la durée d'un prêt.

• Les taux variables fluctuent périodiquement. Dans le cas des prêts hypothécaires à taux révisable, les taux peuvent changer radicalement, et si les propriétaires ne sont pas au courant, ils pourraient être en défaut.

Bien que les taux fixes soient généralement plus élevés que les taux variables de lancement, ils sont également plus prévisibles. Les emprunteurs, tels que les propriétaires, peuvent toujours refinancer leurs prêts dans des conditions de taux d'intérêt favorables.

Quels taux d'intérêt la Fed contrôle-t-elle ?

Les banques ne se contentent pas de prêter aux consommateurs, elles prêtent également à d'autres banques, et les prêts interbancaires auxquels elles s'engagent doivent respecter les politiques établies par la Réserve fédérale. Le travail de la Fed consiste à réglementer le secteur financier, à assurer la stabilité des marchés financiers et à maintenir des niveaux d'emploi sains. Il se réunit plusieurs fois par an pour faire le point sur l'économie lors des réunions du Federal Open Market Committee (FOMC).

Chaque fois que la Fed se réunit, elle fixe une fourchette de taux d'intérêt cible, connue sous le nom de taux des fonds fédéraux. Les banques utilisent cet objectif comme norme pour leur taux préférentiel, qui est le taux qui affecte les dépôts, les prêts bancaires, les taux des cartes de crédit, les prêts hypothécaires à taux variable et même certains prêts étudiants.

Lorsque l'économie est en croissance et que l'emploi est sain, la Fed pourrait décider de maintenir le taux cible des fonds fédéraux inchangé. Si les conditions économiques se détériorent, en raison de circonstances soudaines telles qu'une catastrophe naturelle ou une bulle d'actifs,. la Fed peut abaisser le taux cible pour encourager les prêts dans le but de remettre l'économie sur les rails. Mais s'il y a de l' inflation,. la Fed peut augmenter les taux d'intérêt pour étouffer la volatilité et les hausses de prix jusqu'à ce que les choses puissent se remettre sur les rails.

Quels taux d'intérêt sont liés aux prêts hypothécaires ?

Le taux des fonds fédéraux n'est pas directement lié aux taux hypothécaires, mais le marché hypothécaire a tendance à évoluer parallèlement à la hausse des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt sont réduits, les taux hypothécaires sont également réduits, ce qui rend l'achat d'une maison moins coûteux pour les gens.

En particulier, les taux fixes pour les hypothèques à 15 et 30 ans suivent les bons du Trésor à 10 ans. Ce sont des obligations émises par le gouvernement américain qui arrivent à échéance dans 10 ans. Les rendements des bons du Trésor évoluent en sens inverse des taux d'intérêt, ce qui signifie que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent, et vice versa. Ainsi, les investisseurs surveillent de près le rendement quotidien du Trésor à 10 ans, qui est disponible sur le site Web du Département du Trésor. La baisse des rendements signale à beaucoup que c'est un moment favorable pour faire un investissement immobilier.

Quels taux d'intérêt sont liés à l'épargne ?

En un mot, les banques fixent les taux d'intérêt sur les comptes d'épargne. Ces tarifs sont généralement compétitifs par rapport à ce que proposent les autres banques.

En règle générale, les banques n'offrent pas de taux d'intérêt plus élevés sur les comptes d'épargne que ceux qu'elles facturent sur leurs prêts. Alors que les banques veulent que les gens investissent leur épargne avec elles, elles veulent aussi encourager les prêts et les grosses dépenses ; après tout, les banques ne gardent pas l'argent de tout le monde dans une boîte à chaussures ! Oui, ils conservent une partie de leurs dépôts sous forme de réserves, mais ils utilisent également des liquidités pour prêter de l'argent à d'autres clients, ce qui ajoute à leur bilan.

Quels taux d'intérêt sont liés aux prêts étudiants ?

La plupart des prêts étudiants, comme les prêts étudiants fédéraux, ont des taux d'intérêt fixes qui ne changent pas pendant la durée du prêt. Cependant, certains types de prêts étudiants à taux variable sont touchés par la hausse ou la baisse des taux d'intérêt. Ce sont des prêts obtenus auprès de prêteurs privés, comme les banques.

Comme les autres taux d'intérêt à long terme, les taux des prêts étudiants fédéraux sont liés au Trésor à 10 ans.

Comment les taux d'intérêt affectent-ils l'économie ?

Presque tous les aspects de la vie telle que nous la connaissons sont affectés par l'évolution des taux d'intérêt. La hausse des taux d'intérêt rend les consommateurs plus prudents quant aux dépenses et aux achats importants, ce qui affecte le marché du logement. La baisse des taux d'intérêt, en revanche, rend plus favorable pour les entreprises le financement d'investissements, la construction de nouvelles usines, l'augmentation de la production et l'embauche de nouvelles personnes. Des taux plus bas stimulent la croissance économique et sont généralement célébrés par le marché boursier.

Les taux d'intérêt sont-ils affectés par l'inflation ?

Oui. La hausse des prix est la marque de l'inflation, et lorsque les prix montent, les gens ne peuvent plus se permettre de faire la plupart des choses qu'ils pouvaient faire auparavant.

La Réserve fédérale s'efforce de maintenir la stabilité de l'économie et de garder sa monnaie forte. Il ne veut pas que les prix augmentent de façon incontrôlable. C'est pourquoi il augmente les taux d'intérêt dans des environnements inflationnistes, de manière à décourager les prêts. Tout se résume à l'offre et à la demande : lorsque les gens ne peuvent pas se permettre d'acheter des choses, la demande chute et, par conséquent, les prix baissent.

Pourquoi les taux d'intérêt sont-ils si bas ?

Alimentée par l'implosion des titres adossés à des créances hypothécaires,. la crise financière de 2007-2008 a ébranlé les marchés mondiaux et, en réponse, le gouvernement américain a ajouté des milliards de dollars de relance d'urgence à l'économie et au marché du logement. Elle a adopté des projets de loi renforçant la réglementation du secteur financier et la Réserve fédérale a lancé une série de mesures d' assouplissement quantitatif,. ramenant les taux d'intérêt à près de zéro, pour encourager à nouveau la confiance des consommateurs et les prêts. Les taux d'intérêt ont été maintenus à ce bas niveau pendant plus d'une décennie, et le marché boursier a connu une longue course haussière en conséquence.

Comment calculer les taux d'intérêt ?

Le calcul des taux d'intérêt est la somme du principal plus les intérêts (à ne pas confondre avec les intérêts composés, qui sont un peu plus compliqués) :

Les taux d'intérêt vont-ils bientôt augmenter ?

Selon Dan Weil de TheStreet, puisque l'inflation ne va nulle part, les spécialistes de la finance pensent que le taux des fonds fédéraux pourrait atteindre 6 % en 2022.

Points forts

• Un emprunteur considéré comme à faible risque par le prêteur aura un taux d'intérêt plus bas. Un prêt considéré comme à haut risque aura un taux d'intérêt plus élevé.

• Un taux d'intérêt s'applique également au montant gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte de dépôt.

• L'APY est le taux d'intérêt qui est gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte d'épargne ou d'un CD. Les comptes d'épargne et les CD utilisent des intérêts composés.

• La plupart des hypothèques utilisent des intérêts simples. Cependant, certains prêts utilisent des intérêts composés, qui sont appliqués sur le principal mais aussi sur les intérêts cumulés des périodes précédentes.

• Le taux d'intérêt est le montant facturé en plus du principal par un prêteur à un emprunteur pour l'utilisation des actifs.

FAQ

Comment la Fed utilise-t-elle les taux d'intérêt dans l'économie ?

La Réserve fédérale, ainsi que d'autres banques centrales du monde entier, utilisent les taux d'intérêt comme outil de politique monétaire. En augmentant le coût d'emprunt des banques commerciales, la banque centrale peut influer sur de nombreux autres taux d'intérêt, tels que ceux des prêts personnels, des prêts aux entreprises et des prêts hypothécaires. Cela rend les emprunts plus chers en général, ce qui réduit la demande de monnaie et refroidit une économie en plein essor. La baisse des taux d'intérêt, en revanche, rend l'argent plus facile à emprunter, ce qui stimule les dépenses et les investissements.

Pourquoi les taux d'intérêt sur les prêts à 30 ans sont-ils supérieurs à ceux des prêts à 15 ans ?

Les taux d'intérêt sont fonction du risque de défaut et du coût d'opportunité. Les prêts et les dettes à plus long terme sont intrinsèquement plus risqués, car il y a plus de temps pendant lequel l'emprunteur peut faire défaut. Dans le même temps, le coût d'opportunité est plus élevé sur des périodes plus longues, au cours desquelles ce principal est immobilisé et ne peut être utilisé à d'autres fins.

Pourquoi les cours des obligations réagissent-ils à l'inverse des variations des taux d'intérêt ?

Une obligation est un titre de créance qui rapporte généralement un taux d'intérêt fixe pendant toute sa durée de vie. Disons que les taux d'intérêt en vigueur sont de 5 %. Si une obligation est au pair = 1 000 $ et a un taux d'intérêt (coupon) de 5 %, elle paiera 50 $ par an aux détenteurs d'obligations. Si les taux d'intérêt montent à 10 %, les nouvelles obligations émises rapporteront le double - c'est-à-dire 100 $ par tranche de 1 000 $ de valeur nominale. Une obligation existante qui ne rapporte que 50 $ devra être vendue avec une forte décote pour que quelqu'un veuille l'acheter. De même, si les taux d'intérêt chutent à 1 %, les nouvelles obligations ne paieront que 10 $ par tranche de 1 000 $ de valeur nominale. Par conséquent, une obligation qui paie 50 $ sera très demandée et son prix sera assez élevé.