Rotation ouverte
Qu'est-ce que la rotation ouverte ?
La rotation ouverte est le système utilisé pour ouvrir la négociation sur un marché d'options. Ce processus a généralement lieu pour la première fois chaque matin au cours d'une journée de négociation normale. Le système de rotation ouverte peut également être utilisé à nouveau si, à un moment donné, la négociation est interrompue en milieu de journée.
Le terme rotation ouverte peut également faire référence à un type d'ordre au marché. Dans ce cas, il s'agit d'un ordre d'achat ou de vente d'un titre à options qui doit rester actif tout au long de la rotation d'ouverture d'un jour de bourse régulier. Les ordres de rotation ouverts qui ne sont pas exécutés lors de la rotation initiale expirent automatiquement.
Comprendre la rotation ouverte
La rotation ouverte est similaire à un ordre à l' ouverture sur le marché boursier (mais la rotation ouverte se produit sur le marché des options). Contrairement aux actions, les options doivent attendre pour commencer à être négociées jusqu'à ce qu'un prix d'ouverture pour le titre sous-jacent ait été déterminé.
Ceci est effectué par le biais d'un processus qui accepte d'abord les ordres et les cotations pour la série d' options d'achat qui expirent le plus tôt et ont le prix d'exercice le plus bas. Cette rotation se poursuit dans toutes les séries d'options d'achat à court terme. Ensuite, la rotation se déplace sur les appels qui expirent plus loin.
Une fois que tous les appels sont ouverts, le processus se poursuit avec les options de vente,. en commençant par les options de vente avec le prix de trike le plus élevé et la date d'expiration la plus proche. Le système de rotation passe ensuite à des options de vente avec des prix d'exercice inférieurs. Finalement, il passe à des options avec des expirations plus longues. Ce système de rotation se poursuit jusqu'à ce que toutes les séries d'options sous-jacentes à une action particulière se négocient en bourse.
Le temps qu'il faut pour effectuer la rotation ouverte complète d'une série d'options entière dépend du volume de négociation à la fois pour l'action sous-jacente et pour les options. Le processus a tendance à se déplacer plus rapidement pour les actions avec plus de liquidité. Ces actions ont également tendance à avoir des options avec un volume de transactions relativement plus important ; cela accélère encore le processus de rotation ouverte.
La puissance des outils de trading d'options dépend en grande partie de la plateforme spécifique que vous utilisez.
Considérations particulières
Un ordre de rotation ouvert ne signifie pas nécessairement que l'ordre doit être exécuté à la cloche d'ouverture. Une rotation peut aussi parfois entrer en jeu dans des conditions de marché rapides si les marchés ne fonctionnent pas de manière ordonnée. Si une action est arrêtée, toutes les options négociées sur cette action particulière sont également arrêtées (jusqu'à ce que l'action rouvre à nouveau). A ce stade, le processus de rotation est recommencé.
Cela peut également s'appliquer aux transactions qui sont exécutées lorsque le marché rouvre après la fermeture pour diverses raisons, y compris des problèmes techniques qui nécessitent la réouverture de la négociation à midi. Par exemple, les responsables du parquet du Chicago Board Options Exchange peuvent arrêter la négociation jusqu'à deux jours ouvrables si l'action sous-jacente a une ouverture retardée ou si d'autres circonstances inhabituelles existent.
Une fois le trading repris, la rotation ouverte revient en jeu. De plus, la bourse peut suspendre l'utilisation des ordres stop et limités dans des conditions de marché inhabituelles pour aider à restaurer l'intégrité du marché. Encore une fois, la rotation ouverte est utilisée lorsque le marché redémarre.
Points forts
De nombreux traders évitent ces périodes car les mouvements de prix n'ont pas eu le temps de se matérialiser en tendances.
Le temps qu'il faut pour compléter la rotation ouverte complète d'une série d'options entière dépend du volume de négociation à la fois pour l'action sous-jacente et pour les options.
Les investisseurs doivent être conscients que les options ne se négocient pas pendant toutes les mêmes heures que les actions.
La rotation ouverte est le système utilisé pour ouvrir la négociation sur un marché d'options.
Ce processus a généralement lieu pour la première fois chaque matin au cours d'une journée de négociation normale, mais il peut également être réutilisé si, à un moment donné, la négociation est interrompue en milieu de journée.
FAQ
Pouvez-vous négocier des options avant l'ouverture du marché ?
Les options sont négociées pendant les heures normales de marché à de très rares exceptions près.
Qu'est-ce que la rotation de secteur ?
La rotation sectorielle est le mouvement de l'argent investi dans des actions d'une industrie à une autre. Cela se produit lorsque les investisseurs pensent qu'un certain secteur sous-performera ou sur-performera le marché et réorienteront leurs investissements en conséquence.
Comment puis-je commencer à négocier des options ?
Avant de négocier des options, les investisseurs doivent être conscients que la négociation d'options est une stratégie extrêmement risquée et ne devrait être utilisée que par ceux qui comprennent parfaitement ce qu'ils font. Les personnes intéressées devront ouvrir le bon type de compte de courtage et demander des autorisations d'options. Une fois les autorisations accordées et le compte financé, l'investisseur peut commencer à effectuer des transactions. Un guide plus détaillé peut être trouvé ici.
Puis-je vendre des options après les heures d'ouverture ?
Les options ne sont traditionnellement négociées que pendant les heures normales de marché, mais avec la négociation électronique, les ordres à cours limité peuvent être passés après les heures. Cependant, il y aura une énorme baisse de liquidité et de nombreux investisseurs considèrent que détenir une position d'options à court terme du jour au lendemain est extrêmement risqué.
