Ring-Fence
Qu'est-ce qu'un ring-fence ?
Une barrière est une barrière virtuelle qui sépare une partie des actifs financiers d'un individu ou d'une entreprise du reste. Cela peut être fait pour réserver de l'argent dans un but précis, pour réduire les impôts de l'individu ou de l'entreprise, ou pour protéger les actifs des pertes subies par des opérations plus risquées.
Déplacer une partie des actifs à l' étranger pour réduire la valeur nette d'un investisseur ou réduire les impôts dus sur le revenu est un exemple de cantonnement.
Comprendre les ring-fences
Le terme a ses origines dans les clôtures qui sont construites pour garder les animaux de ferme à l'intérieur et les prédateurs à l'extérieur. En comptabilité financière, il est utilisé pour décrire un certain nombre de stratégies utilisées pour protéger une partie des actifs contre le mélange avec le reste.
Une nouvelle loi britannique entrée en vigueur début 2019 oblige les institutions financières à séparer leurs activités bancaires quotidiennes de leurs branches d'investissement.
La clôture peut impliquer le transfert d'une partie des actifs d'une juridiction à une autre qui a des impôts inférieurs ou nuls ou des réglementations moins onéreuses. Alternativement, il peut être destiné à garder l'argent en réserve dans un but précis.
Cela peut également être fait pour rendre l'argent indisponible à d'autres fins. C'est l'intention d'une nouvelle loi britannique, connue sous le nom de loi sur le cantonnement, qui est entrée en vigueur début 2019 .
La loi oblige les institutions financières à clôturer leurs activités de banque de consommation afin de protéger les dépôts bancaires des clients contre les pertes potentielles des banques d'investissement. Les institutions ont été forcées de recréer leurs branches bancaires en tant qu'entités distinctes, chacune avec son propre conseil d'administration .
L'intention de la loi est d'empêcher un autre sauvetage bancaire comme celui qui a suivi la crise financière de 2008. Le plan de sauvetage du gouvernement a été forcé par la vulnérabilité perçue des consommateurs ordinaires et de leur épargne face à un effondrement des grandes institutions bancaires .
Clôture Offshore
Aux États-Unis, le terme est souvent utilisé pour décrire le transfert d'actifs d'une juridiction à une autre, généralement à l'étranger, afin de réduire le revenu vérifiable d'un investisseur ou de réduire la facture fiscale de l'investisseur. Il peut également être utilisé pour protéger certains actifs contre la saisie par les débiteurs.
Le cantonnement d'actifs pour réduire l'imposition ou éviter la réglementation peut être légal tant qu'il reste dans les limites fixées par les lois et réglementations du pays d'origine. La limite correspond généralement à un certain pourcentage de la valeur nette annuelle de l'entreprise ou du particulier, ce qui signifie que le montant en dollars variera au fil du temps.
Le cantonnement peut également décrire l'affectation d'actifs à un usage particulier. Par exemple, un compte d'épargne peut être réservé pour la retraite. Une entreprise peut délimiter son fonds de pension pour éviter qu'il ne soit vidé pour d'autres dépenses d'entreprise.
Points forts
Une clôture en finance est une mesure de protection visant à séparer certains actifs de l'ensemble.
Plus largement, le cantonnement permet de protéger une partie des actifs de certains risques.
Les opérations bancaires offshore sont parfois qualifiées d'actifs cantonnés.
