Renflouement
Qu'est-ce qu'un renflouement ?
Un renflouement se produit lorsqu'une entreprise, un particulier ou un gouvernement fournit de l'argent et/ou des ressources (également appelé injection de capital ) à une entreprise en difficulté. Ces actions aident à prévenir les conséquences de la chute potentielle de cette entreprise, qui peuvent inclure la faillite et le défaut de ses obligations financières.
Les entreprises et les gouvernements peuvent recevoir un renflouement qui peut prendre la forme d'un prêt,. de l'achat d'obligations, d'actions ou d'injections de liquidités, et peut exiger que la partie récusée rembourse l'aide, selon les conditions.
Le renflouement expliqué
Les renflouements ne concernent généralement que les entreprises ou les industries dont les faillites peuvent avoir un impact négatif grave sur l' économie,. et pas seulement sur un secteur de marché particulier. Par exemple, une entreprise qui a une main-d'œuvre considérable peut bénéficier d'un renflouement parce que l'économie ne pourrait pas soutenir le saut substantiel du chômage qui se produirait si l'entreprise faisait faillite. Souvent, d'autres entreprises interviennent et acquièrent l'entreprise défaillante, connue sous le nom de prise de contrôle de sauvetage.
Le gouvernement américain a une longue histoire de renflouements remontant à la panique de 1792. Depuis lors, le gouvernement a aidé les institutions financières lors du renflouement de l'épargne et des prêts de 1989, a sauvé le géant de l'assurance American International Group (AIG), a financé le gouvernement les prêteurs immobiliers Freddie Mac et Fannie Mae, et ont stabilisé les banques lors du plan de sauvetage "too big to fail" de 2008, officiellement connu sous le nom de loi de stabilisation économique d'urgence de 2008 (EESA).
Lors de la panique de 1792, la dette de la guerre d'indépendance conduit le gouvernement à renflouer les 13 États-Unis.
De plus, le secteur financier n'est pas le seul à recevoir des fonds de sauvetage au fil des ans. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) et l'industrie du transport aérien ont également reçu le soutien du gouvernement et d'autres plans de sauvetage.
En 2010, l'Irlande a renfloué l'Anglo Irish Bank Corporation à hauteur de 29,3 milliards d'euros. La Grèce a reçu des renflouements de l'Union européenne (UE) qui font basculer l'échelle à environ 326 milliards d'euros. Cependant, la Grèce n'est pas la seule à avoir besoin d'une aide extérieure pour gérer ses dettes. D'autres sauvetages incluent la Corée du Sud en 1997, l'Indonésie en 1999, le Brésil en 1998, 2001 et 2002 et l'Argentine en 2000 et 2001.
En outre, il est essentiel de comprendre que de nombreuses entreprises qui reçoivent un financement de sauvetage finiront par rembourser les prêts. Chrysler et GM ont remboursé leurs obligations de trésorerie, tout comme AIG. Cependant, AIG a également reçu des aides autres que purement financières, ce qui est plus difficile à suivre.
Exemple du monde réel
Comme vous pouvez le constater, les renflouements prennent de nombreuses formes. De plus, à chaque nouveau renflouement, les livres des records sont rouverts et un nouveau prix du plus grand récipiendaire est mis à jour. Considérez certains de ces autres sauvetages financiers historiques.
Renflouement du secteur financier
Le gouvernement américain a offert l'un des renflouements les plus massifs de l'histoire en 2008 à la suite de la crise financière mondiale. Le sauvetage a ciblé les plus grandes institutions financières du monde qui ont subi de lourdes pertes à la suite de l'effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque et de la crise du crédit qui en a résulté. Les banques, qui avaient accordé un nombre croissant de prêts hypothécaires aux emprunteurs dont la cote de crédit était faible, ont subi des pertes massives sur prêts, car de nombreuses personnes n'ont pas remboursé leurs prêts hypothécaires.
Des institutions financières telles que Countrywide, Lehman Brothers et Bear Stearns ont fait faillite et le gouvernement a répondu par une aide massive. Le 3 octobre 2008, le président George W. Bush a promulgué la loi de 2008 sur la stabilisation économique d'urgence, qui a conduit à la création du Troubled Asset Relief Program (TARP). Le TARP a permis au Département du Trésor des États-Unis de dépenser jusqu'à 700 milliards de dollars pour acheter des actifs toxiques dans les bilans de dizaines d'institutions financières. En avril 2021, le TARP avait versé 443 milliards de dollars aux institutions financières. Ce chiffre représentait le plus grand renflouement de l'histoire financière à cette date.
Bear Stearns, qui est devenue l'une des plus grandes banques d'investissement avec 2 milliards de dollars de bénéfices en 2006, a été rachetée par JP Morgan Chase en 2008.
Renflouement de l'industrie automobile
Des constructeurs automobiles tels que Chrysler et General Motors (GM) ont également été renversés lors de la crise financière de 2008. Les constructeurs automobiles ont également demandé un renflouement des contribuables, arguant que, sans celui-ci, ils ne pourraient pas rester solvables.
Les constructeurs automobiles étaient sous pression alors que la chute des ventes plongeait au milieu du double impact de la flambée des prix de l'essence et de l'incapacité pour de nombreux consommateurs d'obtenir des prêts automobiles. Plus précisément, les prix élevés à la pompe ont fait chuter les ventes de VUS et de gros véhicules des constructeurs. Simultanément, le public a eu du mal à obtenir du financement, y compris des prêts automobiles, pendant la crise financière, les banques ayant resserré leurs exigences de prêt, entravant davantage les ventes d'automobiles.
Bien qu'ils soient destinés aux sociétés financières, les deux constructeurs automobiles ont fini par tirer environ 63,5 milliards de dollars du TARP pour rester à flot. En juin 2009, Chrysler, aujourd'hui Fiat-Chrysler (FCAU), et GM sont sortis de la faillite et restent aujourd'hui parmi les plus grands constructeurs automobiles.
En avril 2021, le Trésor américain avait récupéré 377 milliards de dollars sur les 443 milliards de dollars qu'il avait dispersés, et GM et Chrysler avaient remboursé leurs prêts TARP des années plus tôt que prévu. Le Trésor américain a finalement annulé environ 66 milliards de dollars, y compris les pertes de stock.
Points forts
Les renflouements vont généralement aux entreprises ou aux industries qui ont un impact direct sur la force de l'économie globale, plutôt qu'à un seul secteur ou industrie en particulier.
Un renflouement est l'injection d'argent dans une entreprise ou une organisation qui, autrement, ferait face à un effondrement imminent.
Certains prêts nécessitent un remboursement, avec ou sans paiement d'intérêts.
Les renflouements peuvent prendre la forme de prêts, d'obligations, d'actions ou d'espèces.
