Ratio d'intérêt court

Qu'est-ce que le ratio d'intérêt court ?

Le ratio d'intérêt court prend le nombre d'actions détenues à découvert dans une action et le divise par le volume quotidien moyen des transactions de l'action. En termes simples, le ratio peut aider un investisseur à savoir très rapidement si une action est fortement à découvert ou non par rapport à son volume de négociation quotidien moyen.

Le terme est parfois utilisé de manière interchangeable avec les jours à couvrir.

La formule du ratio d'intérêt court est :

$\begin&\textbf=\frac\&\textbf{où :}\&SI= \text\& ADTV = \text{Volume de négociation quotidien moyen}\\end$

Ce que le ratio d'intérêt court peut vous dire

Le ratio indique à un investisseur si le nombre d'actions à découvert est élevé ou faible par rapport au volume de négociation moyen de l'action. Le ratio peut augmenter ou diminuer en fonction du nombre d'actions à découvert. Cependant, il peut également augmenter ou diminuer lorsque les niveaux de volume changent.

Exemple d'utilisation du ratio d'intérêt court

Le graphique Tesla ci-dessous montre le ratio d'intérêt court, le nombre d'actions courtes et le volume quotidien moyen des transactions. Dans l'exemple, on peut voir qu'un taux d'intérêt court en hausse ne correspond pas toujours à un taux d'intérêt court en hausse.

En juillet et août 2016, le ratio d'intérêt court a augmenté malgré la baisse du nombre d'actions à découvert. En effet, le volume moyen quotidien a fortement chuté pendant cette période. De plus, l'intérêt à court terme diminuait régulièrement en 2018 malgré l'augmentation des intérêts à court terme, car le volume quotidien moyen augmentait régulièrement sur le titre.

La différence entre un ratio d'intérêt court et un intérêt court

Il est essentiel de se rappeler que le ratio d'intérêt court et l'intérêt court ne sont pas les mêmes. L'intérêt à découvert mesure le nombre total d'actions qui ont été vendues à découvert sur le marché.

Le ratio d'intérêt court est une formule utilisée pour mesurer le nombre de jours qu'il faudrait pour que toutes les actions courtes sur le marché soient couvertes.

Limites de l'utilisation du ratio d'intérêt court

Le ratio d'intérêt court a plusieurs défauts, le premier étant qu'il n'est pas mis à jour régulièrement. Les intérêts à court terme sont signalés toutes les deux semaines et correspondent généralement au 15 et au dernier jour du mois. Il faut plusieurs jours avant que l'information ne soit publiée et à ce moment-là, le nombre d'actions à découvert sur le marché peut avoir déjà changé.

De plus, il faut tenir compte de la façon dont les nouvelles ou les événements peuvent avoir un impact sur les volumes de négociation et faire augmenter ou diminuer le ratio. Le ratio doit toujours être comparé aux intérêts courts réels et aux volumes de négociation pour obtenir une image complète.

Points forts

Le ratio d'intérêt court est un moyen rapide de voir à quel point une action peut être vendue à découvert par rapport à son volume de transactions.

Le ratio d'intérêt court indique le nombre de jours qu'il faudrait pour que toutes les actions courtes soient couvertes ou rachetées sur le marché libre.

Les nouvelles ou les événements peuvent avoir un impact sur les volumes de négociation et faire augmenter ou diminuer le ratio, il doit donc toujours être comparé aux intérêts courts réels et aux volumes de négociation.

Le ratio d'intérêt court et l'intérêt court ne sont pas les mêmes - l'intérêt court mesure le nombre total d'actions qui ont été vendues à découvert sur le marché.