Court (position courte)
Qu'est-ce qu'une position courte (ou position courte)
Une position courte ou courte est créée lorsqu'un trader vend d'abord un titre avec l'intention de le racheter ou de le couvrir plus tard à un prix inférieur. Un trader peut décider de vendre à découvert un titre lorsqu'il estime que le prix de ce titre est susceptible de baisser dans un proche avenir. Il existe deux types de positions courtes : nues et couvertes. Un short nu,. c'est quand un trader vend un titre sans en avoir la possession.
Cependant, cette pratique est illégale aux États-Unis pour les actions. Un short couvert se produit lorsqu'un trader emprunte les actions à un service de prêt d'actions ; en retour, le trader paie un taux d'emprunt pendant la durée de la position courte.
Sur les marchés à terme ou des changes, des positions courtes peuvent être créées à tout moment.
Comprendre les positions courtes
Lors de la création d'une position courte, il faut comprendre que le trader a un potentiel fini de réaliser un profit et un potentiel infini de pertes. C'est parce que le potentiel de profit est limité à la distance du stock à zéro. Cependant, un stock pourrait potentiellement augmenter pendant des années, créant une série de sommets plus élevés. L'un des aspects les plus dangereux d'être court est le potentiel d'une compression courte.
Une compression courte se produit lorsqu'une action fortement à découvert commence soudainement à augmenter son prix alors que les commerçants qui sont à découvert commencent à couvrir l'action. Un célèbre short-squeeze s'est produit en octobre 2008 lorsque les actions de Volkswagen ont bondi alors que les vendeurs à découvert se sont précipités pour couvrir leurs actions. Pendant le short-squeeze, le titre est passé d'environ 200 € à 1000 € en un peu plus d'un mois.
Un exemple concret
Un commerçant pense que l'action d'Amazon est sur le point de chuter après avoir publié ses résultats trimestriels. Pour profiter de cette possibilité, le trader emprunte 1 000 actions à son service de prêt d'actions dans le but de vendre l'action à découvert. Le commerçant sort ensuite et vend à découvert les 1 000 actions pour 1 500 $. Au cours des semaines suivantes, la société annonce des revenus plus faibles que prévu et prévoit un trimestre à venir plus faible que prévu. En conséquence, l'action plonge à 1 300 $, le trader achète alors pour couvrir la position courte. Le commerce se traduit par un gain de 200 $ par action ou 200 000 $.
Points forts
La vente à découvert est une stratégie utilisée lorsqu'un investisseur anticipe que le prix d'un titre baissera à court terme.
Dans la pratique courante, les vendeurs à découvert empruntent des actions auprès d'une banque d'investissement ou d'une autre institution financière, en payant des frais pour emprunter les actions pendant que la position courte est en place.
Une position courte fait référence à une technique de trading dans laquelle un investisseur vend un titre avec l'intention de l'acheter plus tard.
