Volume quotidien moyen des transactions - ADTV
Qu'est-ce que le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) ?
Le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) est le nombre moyen d'actions négociées au cours d'une journée sur une action donnée. Le volume quotidien est le nombre d'actions échangées chaque jour, mais cela peut être moyenné sur un certain nombre de jours pour trouver le volume quotidien moyen. Le volume de transactions quotidien moyen est une mesure importante car un volume de transactions élevé ou faible attire différents types de commerçants et d'investisseurs. De nombreux traders et investisseurs préfèrent un volume de trading quotidien moyen plus élevé par rapport à un faible volume de trading, car avec un volume élevé, il est plus facile d'entrer et de sortir des positions. Les actifs à faible volume ont moins d'acheteurs et de vendeurs, et il peut donc être plus difficile d'entrer ou de sortir à un prix souhaité.
Que vous dit le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) ?
Lorsque le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) augmente ou diminue considérablement, cela indique qu'il y a eu un changement substantiel dans la façon dont les gens apprécient ou perçoivent l'actif. Habituellement, un volume de négociation quotidien moyen plus élevé signifie que le titre est plus compétitif, a des écarts plus étroits et est généralement moins volatil. Les actions ont tendance à être moins volatiles lorsqu'elles ont des volumes de transactions quotidiens moyens plus élevés, car des transactions beaucoup plus importantes devraient être effectuées pour affecter le prix. Cela ne signifie pas qu'un titre avec un volume élevé n'aura pas d'importants mouvements de prix quotidiens. N'importe quel jour (ou sur plusieurs jours), n'importe quelle action peut avoir un mouvement de prix très important, sur un volume supérieur à la moyenne.
Le volume quotidien moyen des transactions est une mesure de négociation de titres souvent citée et une indication directe de la liquidité globale d'un titre. Plus le volume de transactions est élevé pour un titre, plus il y a d'acheteurs et de vendeurs sur le marché, ce qui facilite et accélère l'exécution d'une transaction. Sans un niveau raisonnable de liquidité du marché, les coûts de transaction sont susceptibles de devenir plus élevés (en raison de spreads plus importants).
Le volume quotidien moyen des transactions est un outil utile pour analyser l' évolution des prix de tout actif liquide. Si le prix d'un actif est limité et qu'une cassure se produit, l'augmentation du volume tend à confirmer cette cassure. Un manque de volume indique que l' évasion peut échouer.
Le volume aide également à confirmer les mouvements de prix à la hausse ou à la baisse. Lors de fortes poussées de prix vers le haut ou vers le bas, le volume devrait également augmenter. Si ce n'est pas le cas, il se peut qu'il n'y ait pas assez d'intérêt pour continuer à pousser le prix. S'il n'y a pas assez d'intérêt, le prix peut reculer.
Pendant les tendances, les reculs avec un faible volume ont tendance à favoriser le prix qui finit par se déplacer à nouveau dans la direction de la tendance. Par exemple, dans une tendance haussière, le volume augmentera souvent lorsque le prix augmente fortement. Si le stock recule et que le volume est faible, cela montre qu'il n'y a pas beaucoup d'intérêt pour la vente. Si le prix recommence à augmenter avec un volume plus élevé, cela peut être un point d'entrée favorable car le prix et le volume confirment tous deux la tendance à la hausse.
Lorsque le volume est bien supérieur à la moyenne, cela indique parfois un point culminant du mouvement des prix. Tant d'actions ont changé de mains dans une certaine zone de prix qu'il n'y a peut-être personne d'autre pour intervenir et continuer à pousser le prix dans cette direction. De fortes variations de prix associées à de fortes augmentations de volume peuvent souvent être le signe d'un renversement imminent des prix.
Exemple d'utilisation du volume de négociation quotidien moyen (ADTV)
Au bas du graphique se trouve une fenêtre de volume. Les barres rouges et vertes reflètent le volume quotidien, tandis que la ligne noire représente le volume moyen sur 20 jours. La moyenne est moins affectée par les événements d'une journée et permet de mieux évaluer si le volume global augmente ou diminue.
Le graphique montre une zone de résistance sur la gauche. Le stock se brise au-dessus de celui-ci en augmentant le volume, ce qui aide à confirmer la hausse des prix et la cassure. Après la cassure, le prix se consolide et le volume est assez faible, à l'exception d'une journée à volume élevé. Dans l'ensemble cependant, le volume moyen est en baisse pendant toute la consolidation/recul, ce qui montre qu'il y a peu de pression à la vente. Le prix explose à nouveau sur un volume élevé, confirmant une autre avancée.
Le prix essaie de monter, mais le volume et le prix ne suivent pas. Lorsque le prix commence à baisser, le volume augmente. Cela indique qu'il y a beaucoup de pression de vente et que le prix pourrait continuer à baisser.
La différence entre le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) et l'intérêt ouvert
Le volume est parfois confondu avec l'intérêt ouvert. Le volume quotidien moyen des transactions correspond à la moyenne du nombre d'actions (marché boursier) ou de contrats ( marché des contrats à terme et des options) qui changent de mains en une journée. L'intérêt ouvert est un terme à terme et d'options qui décrit le nombre de contrats ouverts, qui n'ont pas encore été fermés. Les deux mesures sont assez différentes. Le volume est le montant brut du nombre de contrats qui changent de mains. L'intérêt ouvert mesure le nombre de transactions utilisées pour ouvrir ou fermer des positions, et suit ainsi le nombre de contrats qui restent ouverts.
Limitations de l'utilisation du volume de négociation quotidien moyen (ADTV)
Le volume quotidien moyen des transactions est une mesure couramment utilisée et est utile pour déterminer si une action répond aux paramètres de négociation d'un investisseur ou d'un trader. ADTV est une moyenne, cependant. Un jour donné, un actif peut s'écarter de la moyenne, produisant un volume beaucoup plus élevé ou plus faible.
La moyenne peut également évoluer dans le temps, augmenter, diminuer ou osciller. Par conséquent, surveillez régulièrement le volume et le volume moyen pour vous assurer que l'actif se situe toujours dans les paramètres de volume que vous souhaitez pour votre trading.
Des changements importants de volume peuvent signaler que quelque chose a changé au sein de l'actif, et ces changements peuvent être défavorables ou favorables. Le volume ne vous dira pas de quoi il s'agit, mais vous indiquera que des recherches ou des actions supplémentaires peuvent être nécessaires.
Points forts
Le volume quotidien des échanges correspond au nombre d'actions échangées par jour. Le volume quotidien moyen des transactions est généralement calculé sur 6 mois.
Des augmentations de volume importantes signifient que quelque chose change dans le stock qui suscite plus d'intérêt. Cela pourrait être baissier ou haussier selon la direction que prend le prix.
Calculez le volume quotidien moyen des transactions en additionnant le volume des transactions au cours des X derniers jours. Ensuite, divisez le total par X. Par exemple, additionnez les 20 derniers jours de volume de transactions et divisez par 20 pour obtenir l'ADTV de 20 jours.
La baisse du volume montre que l'intérêt est en baisse, mais même la baisse du volume est utile, car lorsqu'un volume plus élevé revient, il y a souvent une forte poussée des prix également.
