Jours à couvrir
Quels sont les jours à couvrir ?
Le « jours à couvrir » mesure le nombre de jours prévu pour liquider les actions en circulation d'une société qui ont été vendues à découvert. Il calcule le nombre d'actions d'une société qui sont actuellement à découvert divisé par le volume quotidien moyen des transactions pour donner une approximation du temps nécessaire, exprimé en jours, pour clôturer ces positions courtes.
Les jours à couvrir sont liés au ratio court en tant que mesure de l'intérêt court sur un titre.
Comprendre les jours à couvrir
Les jours à couvrir sont calculés en prenant le nombre d'actions actuellement à découvert et en divisant ce montant par le volume quotidien moyen des transactions pour la société en question. Par exemple, si les investisseurs ont vendu à découvert 2 millions d'actions d'ABC et que son volume quotidien moyen est de 1 million d'actions, le nombre de jours à couvrir est de deux jours.
Jours à couvrir = intérêt court actuel ÷ volume quotidien moyen d'actions
Les jours à couvrir peuvent être utiles aux commerçants des manières suivantes :
Cela peut être un indicateur de la façon dont les traders sont baissiers ou haussiers à propos de cette société, ce qui peut faciliter les décisions d'investissement futures. Un ratio élevé de jours de couverture pourrait être un signe avant-coureur que tout ne va pas bien avec les performances de l'entreprise.
Il donne aux investisseurs une idée de la pression d'achat future potentielle. En cas de rallye de l'action, les vendeurs à découvert doivent racheter des actions sur le marché libre pour clôturer leurs positions. Naturellement, ils chercheront à racheter les actions au prix le plus bas possible, et cette urgence à sortir de leurs positions pourrait se traduire par des mouvements brusques à la hausse. Plus le processus de rachat prend du temps, tel que référencé par les jours pour couvrir la métrique, plus la hausse des prix peut se poursuivre, en se basant uniquement sur le besoin des vendeurs à découvert de clôturer leurs positions.
De plus, un ratio jours-couverture élevé peut souvent signaler une pénurie potentielle. Ces informations peuvent être utiles à un trader qui cherche à réaliser un profit rapide en achetant les actions de cette société avant que l'événement prévu ne se concrétise.
Le processus de vente à découvert et les jours à couvrir
Les traders qui vendent à découvert sont motivés par la conviction que le prix d'un titre va baisser, et vendre à découvert l'action leur permet de profiter de cette baisse de prix. En pratique, la vente à découvert consiste à emprunter des actions auprès d'un courtier,. à vendre les actions sur le marché libre, puis à racheter les actions afin de les restituer au courtier.
Le commerçant en profite si le prix des actions baisse après l'emprunt et la vente des actions, car cela permet à l'investisseur de racheter les actions à un prix inférieur au montant pour lequel les actions sont vendues. Les jours à couvrir représentent le temps total estimé pour tous les vendeurs à découvert actifs sur le marché avec un titre particulier pour racheter les actions qui leur ont été prêtées par une maison de courtage.
Si un titre auparavant en retard devient très haussier,. l'action d'achat des vendeurs à découvert peut entraîner un élan supplémentaire à la hausse. Plus les jours à couvrir sont élevés, plus l'effet de la dynamique haussière peut être prononcé, ce qui pourrait entraîner des pertes plus importantes pour les vendeurs à découvert qui ne sont pas parmi les premiers à clôturer leurs positions.
Points forts
Les jours à couvrir sont calculés en prenant la quantité d'actions qui sont actuellement vendues à découvert et en divisant ce montant par le volume de négociation quotidien moyen de l'action.
Le nombre de jours à couvrir est une indication temporelle de l'intérêt à découvert sur les actions d'une société.
Une mesure élevée du nombre de jours à couvrir peut signaler un court resserrement potentiel.
