Fenêtre d'opportunité

Qu'est-ce qu'une fenêtre d'opportunité ?

Une fenêtre d'opportunité est une période courte, souvent éphémère, pendant laquelle une action rare et souhaitée peut être entreprise. Une fois la fenêtre fermée, l'occasion peut ne jamais se représenter. Dans un marché concurrentiel où de nombreux participants cherchent à maximiser la valeur tangible ou intangible pour leurs électeurs, qu'il s'agisse de propriétaires, d'autres actionnaires, d'employés ou peut-être de leur communauté, la fenêtre se fermera rapidement dès qu'une bonne affaire sera reconnue.

Une fenêtre d'opportunité peut s'appliquer à une variété de situations, et parfois elles ne sont pas reconnues.

Comprendre les fenêtres d'opportunité

Également appelée fenêtre critique, une fenêtre d'opportunité est la courte période de temps pendant laquelle une action peut être entreprise pour atteindre le résultat souhaité. Une fois cette période passée, ou la "fenêtre fermée", la chance de saisir l'opportunité n'est plus possible.

Dans certains cas, il est possible de planifier et d'anticiper une fenêtre d'opportunité, puis d'agir en conséquence lorsque la fenêtre s'ouvre. Souvent, cependant, une opportunité imprévue se présente, et il appartient aux individus d'identifier l'opportunité, puis d'agir en conséquence. Dans les situations où les fenêtres d'opportunité sont très brèves ou imprévisibles, l'automatisation peut être utilisée pour tirer parti de ces fenêtres, comme dans le trading algorithmique.

Dans certains cas, des fenêtres critiques peuvent être artificiellement imposées (ou même faussement implicites) comme tactique de marketing pour encourager l'action, par exemple, avec une « offre à durée limitée ».

Exemples de fenêtres d'opportunité

La période de souscription pour une introduction en bourse à chaud

Les investisseurs institutionnels et les meilleurs clients particuliers des preneurs fermes de l'introduction en bourse de Google en 2004 ont eu la possibilité d'acheter des actions au prix d'offre initial. Ceux qui ont profité de la fenêtre ont acheté ces actions sursouscrites à 85 $ l'action. Les actions ont terminé le premier jour de négociation à un peu plus de 100 $ par action.

Fusions et acquisitions (M&A) dans un secteur aux actifs rares

L'industrie de la biotechnologie est extrêmement active, avec des dizaines de startups et d'entreprises en phase de développement précoce de thérapies à fort potentiel. Cependant, l'histoire a montré qu'une grande majorité de ces entreprises ne réussiront pas leurs essais cliniques.

Pour la minorité distincte qui démontre l'efficacité et la sécurité de leurs thérapies, un groupe de sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques à grande capitalisation en prendra note. Ensuite, une fenêtre s'ouvrira pour l'acquisition. Celgene Corp., incité par une série de lectures de données positives par Juno Therapeutics, Inc., a accepté d'acquérir la société de biotechnologie d'immunothérapie en phase de développement pour 9 milliards de dollars en espèces au début de 2018.

Achat d'un immeuble ou d'un terrain

En 2015, Facebook a acheté un site industriel de 56 acres à Menlo Park, en Californie, à Prologis, Inc., et en 2016, la société a exercé une option d'achat d'un million de pieds carrés d'espace de bureau, également à Menlo Park, qu'elle louait du Wisconsin Investment Board.

Étant donné que la région est très convoitée par les entreprises de haute technologie en expansion, Facebook s'est assuré d'agir rapidement pour sécuriser l'immobilier. C'était certainement à l'avantage de l'entreprise, mais c'était aussi avantageux pour les milliers d'employés d'avoir une grande base d'accueil centralisée pour les synergies intellectuelles et sociales.

Points forts

• Les fenêtres d'opportunité sont souvent éphémères, et si la fenêtre se ferme avant que la décision ne soit prise, la chance peut être perdue à jamais.

• En matière d'investissement, les opportunités de trading pour des introductions en bourse à chaud, un achat immobilier ou une chance de conclure une opération de fusion et acquisition se présentent toutes comme des fenêtres d'opportunité.

• Les fenêtres d'opportunité sont de courtes périodes de temps au cours desquelles une décision clé peut être prise qui produira un résultat souhaité.