Uppskera
Í fjármálum, eins og í landbúnaði, er ávöxtunin arðsemi fjárfestingar. Í stað fræs, tíma og vinnu, vísar ávöxtun hins vegar sérstaklega til arðs eða vaxta sem fjárfestir fær frá verðbréfi (eins og hlutabréfum eða skuldabréfi). Ávöxtun er gefin upp árlega sem hlutfall, byggt á fjölda þátta eins og núverandi markaðsvirði, nafnvirði eða stofnkostnað fjárfestingarinnar. Mismunandi verðbréf munu einnig hafa mismunandi tegundir af ávöxtun.
Hápunktar
Ávöxtunarkrafa felur í sér verðhækkanir sem og hvers kyns greiddan arð, reiknað sem hrein innleyst ávöxtun deilt með höfuðstól (þ.e. fjárhæð sem fjárfest er).
Ávöxtun er arðsemismælikvarði fyrir fjárfestingu á tilteknu tímabili, gefið upp sem hundraðshluti.
Hærri ávöxtunarkrafa er talin vera vísbending um minni áhættu og hærri tekjur, en há ávöxtunarkrafa er kannski ekki alltaf jákvæð, eins og tilvikið um hækkandi arðsávöxtun vegna lækkandi hlutabréfaverðs.
Algengar spurningar
Hvernig er ávöxtun reiknuð?
Til að reikna út ávöxtun er hrein innleyst ávöxtun verðbréfs deilt með höfuðstólnum. Mikilvægt er að það eru mismunandi leiðir til að komast að ávöxtunarkröfu verðbréfa eftir tegund eignar og tegund ávöxtunar. Fyrir hlutabréf er ávöxtun reiknuð sem verðhækkun verðbréfs auk arðs, deilt með kaupverði. Fyrir skuldabréf er hægt að greina ávöxtun sem annað hvort kostnaðarávöxtun eða núverandi ávöxtun. Kostnaðarávöxtunin mælir ávöxtunina sem hlutfall af upphaflegu verði skuldabréfsins, en núverandi ávöxtunarkrafa er mæld í tengslum við núverandi verð.
Hvað er dæmi um ávöxtun?
Sem einn mælikvarði til að meta áhættu skaltu íhuga fjárfesti sem vill reikna ávöxtunina sem versta á skuldabréfi. Í meginatriðum mælir þetta lægsta mögulega ávöxtun. Í fyrsta lagi myndi fjárfestirinn komast að því að fyrsti innkallanlegi dagsetning skuldabréfsins, sá dagur sem útgefandi verður að endurgreiða höfuðstól og stöðva vaxtagreiðslur. Eftir að hafa ákvarðað þessa dagsetningu myndi fjárfestirinn reikna ávöxtunarkröfuna sem versta fyrir skuldabréfið. Þar af leiðandi, þar sem ávöxtunarkrafan sem er verst er ávöxtun til skemmri tíma, lýsir hún lægri ávöxtun en ávöxtunarkrafan til gjalddaga.
Hvað táknar ávöxtun?
Ávöxtunarkrafa mælir innleysta ávöxtun verðbréfs yfir ákveðið tímabil. Venjulega á það við um ýmis skuldabréf og hlutabréf og er sett fram sem hlutfall af verðmæti verðbréfs. Lykilþættir sem hafa áhrif á ávöxtunarkröfu verðbréfa eru ma arður eða verðbreytingar verðbréfa. Ávöxtun táknar sjóðstreymi sem skilar sér til fjárfestisins, venjulega gefið upp á ársgrundvelli.
