Avkastning

Inom finans, liksom inom jordbruk, är avkastningen avkastningen på en investering. Istället för frön, tid och arbete hänvisar avkastningen dock specifikt till den utdelning eller ränta som en investerare får från ett värdepapper (som en aktie eller en obligation). Avkastningen uttrycks årligen i procent, baserat på ett antal faktorer som det aktuella marknadsvärdet, det nominella värdet eller investeringens initiala kostnad. Olika värdepapper kommer också att ha olika typer av avkastning.

Höjdpunkter

• Avkastningen inkluderar prishöjningar samt eventuell utdelning, beräknad som nettorealiserad avkastning dividerat med kapitalbeloppet (dvs investerat belopp).

– Avkastning är ett avkastningsmått för en investering under en bestämd tidsperiod, uttryckt i procent.

– Högre direktavkastning uppfattas vara en indikator på lägre risk och högre inkomst, men en hög direktavkastning är kanske inte alltid positivt, som fallet med en stigande direktavkastning på grund av en fallande aktiekurs.

Vanliga frågor

Hur beräknas avkastningen?

För att beräkna avkastningen delas ett värdepappers realiserade nettoavkastning med kapitalbeloppet. Viktigt är att det finns olika sätt att komma fram till ett värdepappers avkastning beroende på typen av tillgång och typen av avkastning. För aktier beräknas avkastningen som ett värdepappers prishöjning plus utdelning, dividerat med köpeskillingen. För obligationer kan avkastningen analyseras som antingen kostnadsavkastning eller aktuell avkastning. Kostnadsavkastningen mäter avkastningen i procent av det ursprungliga priset på obligationen, medan aktuell avkastning mäts i förhållande till det aktuella priset.

Vad är ett exempel på avkastning?

Som ett mått för att bedöma risk, överväga en investerare som vill beräkna avkastningen till sämst på en obligation. Detta mäter i huvudsak lägsta möjliga avkastning. Först skulle investeraren upptäcka att obligationens tidigaste inlösbara datum, det datum då emittenten måste betala tillbaka kapitalbeloppet och stoppa räntebetalningarna. Efter att ha bestämt detta datum skulle investeraren beräkna avkastningen till sämst för obligationen. Följaktligen, eftersom den sämsta avkastningen är avkastningen under en kortare tidsperiod, uttrycker den en lägre avkastning än avkastningen till förfall.

Vad representerar avkastningen?

Yield mäter den realiserade avkastningen på ett värdepapper under en viss tidsperiod. Vanligtvis gäller det olika obligationer och aktier och presenteras som en procentandel av ett värdepappers värde. Nyckelkomponenter som påverkar ett värdepappers avkastning inkluderar utdelningar eller kursrörelser på ett värdepapper. Avkastning representerar kassaflödet som returneras till investeraren, vanligtvis uttryckt på årsbasis.