Utbytte

I finans, som i landbruk, er avkastningen avkastningen på en investering. I stedet for frø, tid og arbeid refererer avkastning spesifikt til utbytte eller renter mottatt av en investor fra et verdipapir (som en aksje eller en obligasjon). Avkastning uttrykkes årlig i prosent, basert på en rekke faktorer som gjeldende markedsverdi, pålydende verdi eller investeringens opprinnelige kostnad. Ulike verdipapirer vil også ha forskjellige typer avkastning.

Høydepunkter

• Yield inkluderer prisøkninger samt eventuelt utbetalt utbytte, beregnet som netto realisert avkastning delt på hovedstolen (dvs. investert beløp).

– Yield er et avkastningsmål for en investering over en bestemt tidsperiode, uttrykt i prosent.

– Høyere avkastning oppfattes som en indikator på lavere risiko og høyere inntekt, men en høy avkastning er kanskje ikke alltid positivt, slik som tilfellet med en stigende utbytteavkastning på grunn av en fallende aksjekurs.

FAQ

Hvordan beregnes avkastningen?

For å beregne avkastning deles et verdipapirs netto realiserte avkastning på hovedstolen. Viktigere, det er forskjellige måter å komme frem til et verdipapirs avkastning på avhengig av type eiendel og type avkastning. For aksjer beregnes avkastningen som et verdipapirs kursøkning pluss utbytte, delt på kjøpesummen. For obligasjoner kan avkastningen analyseres som enten kostnadsavkastning eller løpende avkastning. Kostnadsavkastningen måler avkastningen i prosent av den opprinnelige prisen på obligasjonen, mens løpende avkastning måles i forhold til dagens kurs.

Hva er et eksempel på avkastning?

Som ett mål for å vurdere risiko, bør du vurdere en investor som ønsker å beregne avkastningen til dårligst på en obligasjon. I hovedsak måler dette lavest mulig utbytte. For det første vil investor finne at obligasjonens tidligste oppsigelsesdato, datoen da utstederen må tilbakebetale hovedstolen og stoppe rentebetalinger. Etter å ha bestemt denne datoen, vil investoren beregne avkastningen til dårligst for obligasjonen. Følgelig, siden dårligst avkastning er avkastningen for en kortere tidsperiode, uttrykker den en lavere avkastning enn avkastningen til forfall.

Hva representerer avkastning?

Yield måler realisert avkastning på et verdipapir over en bestemt tidsperiode. Vanligvis gjelder det ulike obligasjoner og aksjer og presenteres som en prosentandel av verdipapirets verdi. Nøkkelkomponenter som påvirker et verdipapirs avkastning inkluderer utbytte eller kursbevegelser på et verdipapir. Yield representerer kontantstrømmen som returneres til investoren, typisk uttrykt på årsbasis.