Creatore di mercato

Che cos'è un market maker?

Il termine market maker si riferisce a un'impresa o un individuo che quota attivamente i mercati bilaterali in un determinato titolo, fornendo offerte (denominate ask ) insieme alle dimensioni del mercato di ciascuno. I market maker forniscono liquidità e profondità ai mercati e traggono profitto dalla differenza dello spread bid-ask. Possono anche effettuare operazioni per conto proprio, note come operazioni principali.

Capire i market maker

Molti market maker sono spesso intermediari che forniscono servizi di trading agli investitori nel tentativo di mantenere liquidi i mercati finanziari. Un market maker può anche essere un singolo trader, comunemente noto come locale. A causa delle dimensioni dei titoli necessari per facilitare il volume degli acquisti e delle vendite, la stragrande maggioranza dei market maker lavora per conto di grandi istituzioni.

Ogni market maker mostra le quotazioni di acquisto e vendita per un numero garantito di azioni. Una volta che il market maker riceve un ordine da un acquirente, vende immediatamente la sua posizione di azioni dal proprio inventario. Ciò consente loro di completare l'ordine. In breve, il market making facilita un flusso più fluido dei mercati finanziari rendendo più facile per investitori e trader acquistare e vendere. Senza market making, potrebbero esserci transazioni insufficienti e meno attività di investimento.

Un market maker deve impegnarsi a quotare continuamente i prezzi ai quali acquisterà (o farà offerte ) e venderà (o chiederà ) titoli. I market maker devono anche quotare il volume in cui sono disposti a negoziare insieme alla frequenza del tempo in cui citeranno al miglior prezzo di offerta e di offerta. I market maker devono attenersi a questi parametri in ogni momento, durante tutte le prospettive di mercato. Quando i mercati diventano irregolari o volatili,. i market maker devono rimanere disciplinati per continuare a facilitare transazioni regolari.

Fare mercato indica la volontà di acquistare e vendere i titoli di un determinato insieme di società a società di brokeraggio che sono membri di tale borsa.

Come guadagnano i market maker

I market maker sono compensati per il rischio di detenere attività perché potrebbero vedere un calo del valore di un titolo dopo che è stato acquistato da un venditore e prima che sia venduto a un acquirente.

Di conseguenza, generalmente addebitano il suddetto spread su ogni titolo che coprono. Ad esempio, quando un investitore cerca un titolo utilizzando una società di intermediazione online, potrebbe osservare un prezzo bid di $ 100 e un prezzo ask di $ 100,05. Ciò significa che il broker acquista il titolo per $ 100, quindi lo vende a potenziali acquirenti per $ 100,05. Attraverso il trading ad alto volume, un piccolo spread può sommarsi a grandi profitti giornalieri.

I market maker devono operare in base allo statuto di una determinata borsa valori, che è approvato dall'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari di un paese, come la Securities and Exchange Commission (SEC). I diritti e le responsabilità dei market maker variano in base allo scambio e al tipo di strumento finanziario che negoziano, come azioni o opzioni.

Market Maker vs. Specialisti

Molte borse utilizzano un sistema di market maker, ciascuno in competizione l'uno con l'altro per impostare la migliore offerta o offerta al fine di vincere l'affare degli ordini in arrivo. Ma alcuni, come il New York Stock Exchange (NYSE), hanno invece un sistema specializzato. Gli specialisti sono essenzialmente market maker soli (e designati) con il monopolio sul flusso degli ordini in uno o più titoli particolari. Poiché il NYSE è un mercato d'asta,. le offerte e le domande vengono inoltrate in modo competitivo dagli investitori.

Lo specialista pubblica queste offerte e chiede all'intero mercato di vedere e garantire che siano segnalate in modo accurato e tempestivo. Si assicurano inoltre che venga sempre mantenuto il prezzo migliore, che tutte le operazioni negoziabili vengano eseguite e che l'ordine venga mantenuto invariato.

Lo specialista deve anche impostare ogni mattina il prezzo di apertura del titolo, che può differire dal prezzo di chiusura del giorno precedente in base a notizie ed eventi fuori orario. Lo specialista determina il prezzo di mercato corretto in base alla domanda e all'offerta.

Esempio di Market Maker

Ecco un esempio ipotetico per mostrare come opera un market maker. Diciamo che c'è un market maker nel titolo XYZ. Possono fornire un preventivo di $ 10,00- $ 10,05, 100x500. Ciò significa che fanno un'offerta (che compreranno) per 100 azioni a $ 10,00 e offrono anche (venderanno) 500 azioni a $ 10,05. Altri partecipanti al mercato possono quindi acquistare (sollevare l'offerta) da MM a $ 10,05 o vendere a loro ( colpire l'offerta ) a $ 10,00.

Mette in risalto

• Mentre i broker competono l'uno contro l'altro, gli specialisti pubblicano offerte e richieste e si assicurano che vengano riportate accuratamente.

• Un market maker è un singolo partecipante o impresa membro di una borsa valori che acquista e vende titoli per proprio conto.

• I market maker forniscono al mercato liquidità e profondità mentre traggono profitto dalla differenza dello spread bid-ask.

• I market maker sono compensati per il rischio di detenere attività perché il valore di un titolo può diminuire tra l'acquisto e la vendita a un altro acquirente.

• Le società di intermediazione sono i tipi più comuni di market maker, fornendo soluzioni di acquisto e vendita per gli investitori.

FAQ

Come funzionano i market maker?

Un certo numero di market maker operano e competono tra loro all'interno delle borse valori per attirare l'attività degli investitori impostando le offerte bid and ask più competitive. In alcuni casi, borse come il NYSE utilizzano un sistema specializzato in cui uno specialista è l'unico market maker che fa tutte le offerte e le richieste visibili al mercato. Viene condotto un processo specializzato per garantire che tutte le operazioni negoziabili siano eseguite a un prezzo equo in modo tempestivo.

Come guadagnano i market maker?

I market maker ottengono un profitto attraverso lo spread tra il prezzo di offerta e quello di offerta dei titoli. Poiché i market maker si assumono il rischio di coprire un determinato titolo, che potrebbe scendere di prezzo, sono compensati per questo rischio di detenere le attività. Ad esempio, si consideri un investitore che vede che le azioni Apple hanno un prezzo bid di $ 50 e un prezzo ask di $ 50,10. Ciò significa che il market maker ha acquistato le azioni Apple per $ 50 e le sta vendendo per $ 50,10, guadagnando un profitto di $ 0,10.

Chi sono i market maker e cosa fanno?

Un market maker partecipa al mercato dei titoli fornendo servizi di trading per gli investitori e aumentando la liquidità nel mercato. Forniscono specificamente offerte e offerte per un particolare titolo oltre alle sue dimensioni di mercato. I market maker in genere lavorano per grandi società di intermediazione che traggono profitto dalla differenza tra lo spread bid e ask.