Obligation med privat formål
Hvad er en privatobligation?
En privat obligation er en kommunal obligation, der udstedes for at finansiere et projekt, der kommer en ikke-statslig enhed til gode. Per definition, hvis 10 % eller mere af fordelen af de indsamlede penge kommer en privat enhed til gode, er det en obligation med privat formål.
Obligationer til private formål giver generelt ikke de samme skattefordele som andre kommunale obligationer. Som sådan er de nogle gange kendt som private aktivitetsobligationer.
Grundlæggende om private obligationer
Generelt udstedes kommunale obligationer for at finansiere projekter, der kommer beboerne til gode. Det kan finansiere vejforbedringer eller finansiere et ældrecenter.
I nogle tilfælde kan projektet også komme en privat enhed til gode. For eksempel kan en by bygge et nyt fodboldstadion. Byen forventer at få økonomisk gavn af tilstedeværelsen af det nye stadion, ligesom ejerne af fodboldfranchisen. Det kan gøre det til et privat formål.
De rentebetalinger, som investorerne modtager fra obligationer til private formål, er skattepligtige, medmindre obligationerne specifikt er fritaget.
Investering i private obligationer
Skattefordel er et af de største incitamenter til at investere i kommunale obligationer. De er fritaget for føderale skatter og normalt også for statslige og lokale skatter, hvis investoren er bosiddende i den stat eller kommune, der har udstedt obligationen - det vil sige, medmindre de er private formål.
En investor, der overvejer at købe kommunale obligationer, bør tjekke udbudserklæringen. Ved lov skal den indeholde en udtalelse fra en kvalificeret skatteadvokat om, hvorvidt obligationerne er til offentlige eller private formål, som defineret i Tax Reform Act af 1986.
Derudover omtales private obligationer nogle gange som skattepligtige kommunale obligationer. Det gør selvfølgelig forskellen ret tydelig uden at ty til det med småt i tilbuddet.
Den bredere virkning
Før skattereformloven af 1986 var kommunale obligationer, der skulle anspore private økonomiske investeringer, mere almindelige. En deprimeret by kan for eksempel udstede en obligation for at hjælpe med at garantere byggeomkostningerne ved ny industriel udvikling i håb om at bringe en række nye arbejdspladser til byen.
Tabet af nogle eller alle skattefordele ved en kommunal obligation gjorde dem mindre attraktive for investorer.
Højdepunkter
En privatobligation er en kommunal obligation, der bruger størstedelen af sin finansiering til gavn for private, ikke-offentlige aktiviteter eller private parter.
Mens offentlige kommunale obligationer er skattefrie, er private obligationer ikke, hvilket gør de private obligationer mindre attraktive for investorer end andre kommuner.
Hvis mere end 10 % af provenuet er øremærket til private, ikke-statslige aktiviteter, betragtes det som en obligation med privat formål.
